המהפך האמיתי התרחש בספטמבר 2025, עם הכרזתה של אורקל על חוזה עתק עם OpenAI, המוערך ב-3 טריליון דולר לחמש שנים – החוזה הבודד הגדול ביותר בתולדות מחשוב הענן . בשורה זו הזניקה את המניה ב-36% ביום אחד, היום הטוב ביותר של אורקל מאז 1992, והוסיפה לשווי השוק שלה 244 מיליארד דולר
. אליסון, שמחזיק בכ-40% ממניות אורקל, התעשר באותו יום ב-100 מיליארד דולר והפך לרגע לאדם העשיר בעולם, עם הון שיא של כ-380 מיליארד דולר
.
הראלי לא נעצר. ממארס ועד יוני 2026, הראלי המתמשך של אורקל הניב לאליסון תוספת של כ-100 מיליארד דולר להונו והעיף אותו במעלה הדירוג . ההסבר פשוט: אורקל הפכה למוכרת האתים והמכושים בבהלת הזהב של ה-AI, גובה חוזי עתק על כל דולר שחברות טק מוציאות על תשתיות מחשוב.
בזמן שאליסון חגג, מייסד גוגל, לארי פייג', ספג מכה כואבת. ב-1 ביוני 2026, הודיעה אלפבית, החברה האם של גוגל, על תוכנית לגיוס 80 מיליארד דולר בהנפקות הון . המטרה: לממן את הבנייה העצומה של תשתיות ה-AI שלה, בעלות צפויה של 190-180 מיליארד דולר ב-2026 בלבד
.
הגיוס, שהיה הגדול בתולדות החברה, כלל הנפקה ציבורית של 30 מיליארד דולר (מניות רגילות ומניות בכורה המירות), תוכנית מכירה בשוק של 40 מיליארד דולר, והשקעה פרטית של 10 מיליארד דולר מברקשייר האת'ווי של וורן באפט .
השוק, עם זאת, ראה את הסיפור האמיתי: ההנפקה המסיבית נועדה לדלל באופן חסר תקדים את בעלי המניות הקיימים . אלפבית, למרות תזרים המזומנים האדיר שלה, נאלצת למכור נתחים מהחברה כדי לממן את ההוצאות, במקום להשתמש במזומן שבידה
. הדבר נתפס כסימן אזהרה: החברות שקונות תשתיות AI משלמות על כך מחיר כבד.
התוצאה המיידית: מניית אלפבית צללה במסחר המאוחר, ומחקה מפייג', המחזיק בכ-6% מהחברה, 11.2 מיליארד דולר ביום אחד . הונו ירד מסמוך ל-320 מיליארד דולר חזרה לכ-309 מיליארד, ובכך איפשר לאליסון כמעט להשיג אותו
.
המסע של אליסון ב-2026 מסמל את התנודתיות הקיצונית של עידן ה-AI:
המאבק בין אליסון לפייג' מלמד ארבעה שיעורים על השוק החדש:
Comments
0 comments