הזינוק האדיר בהזמנות תפח את צבר ההזמנות הכולל של החברה ל-38.8 מיליארד אירו, נתון המבטיח למעשה נראות ייצור מלאה עד לשנת 2027 .
בעקבות ההיקף החריג, העלתה ASML את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2026 פעמיים בתוך חודשים ספורים:
הסיבה להעלאה, כפי שהבהירה החברה, היא ההשקעה הבלתי פוסקת של ענקיות הטכנולוגיה בתשתיות מרכזי נתונים ל-AI . מבחינת ASML, הסיכון עבר מ"האם יגיעו ההזמנות?" ל"האם נצליח לייצר מהר מספיק?"
.
הזינוק בולט במיוחד על רקע הזהירות שאפפה את החברה חודשים ספורים קודם לכן. באמצע 2025, הביע מנכ"ל ASML, כריסטוף פוקה, דאגה פומבית מאי-ודאות גיאופוליטית, חשש ממכסים ומגבלות ייצוא של ארה"ב וסין. החששות הללו העיקו על המניה.
אולם, לקראת סוף 2025 ותחילת 2026, סיפור אחר לגמרי השתלט על הנראטיב. הזמנות ענק ממפעלי שבבים — ובעיקר מ-TSMC, סמסונג ו-SK Hynix — שהתחרו ביניהן על הגדלת כושר הייצור בלוגיקה (3 ננומטר ו-2 ננומטר) ובזיכרון ברוחב-פס גבוה (HBM), הפכו את הקערה על פיה .
השינוי בסנטימנט לווה בשלל המלצות חיוביות מצד האנליסטים בוול סטריט:
מאחורי האופטימיות עומד מחזור השקעות חדש ועוצמתי במיוחד בזיכרון DRAM, שזוהה כמנוע צמיחה קריטי. המעבר של יצרניות השבבים לתהליכי ייצור מתקדמים מסוג 1c-nm (למשל, סמסונג ו-SK Hynix) מחייב שימוש ב-5–6 שכבות EUV לכל רקיק סיליקון. מורגן סטנלי תיאר את ההתפתחות הזו כ"מחזור התרחבות נמרץ" .
הזינוק של ASML אינו רק סיפור של חברה אחת. הוא משקף שינוי עמוק בהרכב שוק המניות האירופי. סקטור הטכנולוגיה, בהובלת ASML, הדיח מהפסגה את סקטור הבריאות (בראשות נובו נורדיסק) ואת סקטור מוצרי היוקרה (בראשות LVMH), והפך לבעל השווי הגבוה ביותר באירופה .
זוהי קפיצת מדרגה היסטורית: ASML הפכה לחברה האירופית השלישית אי פעם שחוצה את רף 500 מיליארד הדולר (בינואר 2026), וביוני היא כבר התעלתה לשיא של 674 מיליארד דולר — 581 מיליארד אירו .
מחיר המניה הגיע לכ-1,394 אירו ב-1 ביוני, עלייה של 41% מתחילת השנה, בהשוואה לעלייה של כ-80% במדד המוליכים למחצה של פילדלפיה באותה תקופה .
Comments
0 comments