כך מחסור בשבבי זיכרון משנה את שוק הסמארטפונים עד 2028

היתרון המרכזי של החברה הוא שילוב בין שרשרת אספקה משולבת היטב לבין מערך הפצה ותיק. מבנה כזה עשוי להעניק לה גמישות רבה יותר מיצרניות שתלויות במידה גבוהה יותר ברכישת רכיבים מספקים חיצוניים: סמסונג יכולה להחליט כיצד להקצות רכיבים, להגן על ערוצי מכירה מרכזיים ולהתאים את מגוון המוצרים כאשר מחירי הזיכרון עולים.

בנוסף, סמסונג פועלת כמעט בכל רמות המחיר — מדגמי כניסה ועד מכשירי דגל מתקפלים — ומחזיקה במקביל בעסקי פרימיום משמעותיים. רוחב כזה מאפשר לה לשמור על נפח במספר פלחים, גם כאשר ייצור הטלפונים הזולים הופך לפחות רווחי. Counterpoint מעריכה שסמסונג ואפל, שמכוונות יותר לשוק הפרימיום, ייפגעו פחות ממותגים החשופים יותר למכשירים זולים.

עם זאת, מדובר בתחזית ולא בתוצאה מובטחת. אפל הובילה את המשלוחים ברבעון הראשון של 2026, וסמסונג הושפעה באותו רבעון מעיכוב בהשקת סדרת Galaxy S26. התוצאה השנתית תלויה ביכולת של סמסונג לשמור על אספקה רציפה, ובשאלה אם מכירות הפרימיום של אפל ימשיכו לפצות על שוק יחידות מצטמצם.

אפל יכולה לספוג חלק גדול יותר מהזעזוע

אפל חשופה לאותה התייקרות עולמית של רכיבי זיכרון, אך המודל העסקי שלה מעניק לה מרחב פעולה גדול יותר. לקוחותיה נוטים לרכוש מכשירי פרימיום, והמרווחים הגבוהים מאפשרים לחברה לספוג חלק מעליית עלויות הייצור או לדחות את העברתה המלאה למחיר לצרכן.

Counterpoint דיווחה כי אפל שמרה על מחירים יציבים יחסית ברבעון השני, בזמן שיצרניות אחרות העלו מחירים. הגמישות הזו חשובה משום שהשוק מתפצל לשני מסלולים: לקוחות פרימיום מסוגלים בדרך כלל להתמודד טוב יותר עם עליית מחירים, ואילו לקוחות שמחפשים מכשיר זול עשויים לדחות את הרכישה או להסתפק במפרט נמוך יותר.

למרות ירידה במשלוחים, ההכנסות העולמיות משוק הסמארטפונים גדלו ב-7% משנה לשנה ברבעון השני של 2026 והגיעו לשיא רבעוני של 109 מיליארד דולר. הנתון ממחיש כיצד מעבר למכשירי פרימיום יכול לתמוך בהכנסות גם כאשר מספר היחידות שנמכרות יורד.

לכן, החוזקה של אפל אינה חייבת להתבטא בצמיחה בכל תקופה במונחי יחידות. היא מתבטאת ביכולת להגן טוב יותר על ההכנסות, על הביקוש ועל נתח השוק לעומת יצרניות שתלויות במכירה המונית של טלפונים זולים.

Huawei עשויה להיות עמידה יותר מיצרניות סיניות אחרות

Huawei היא חריגה יחסית נוספת בשוק הסיני. בתחזית מוקדמת ל-2026 זיהתה Counterpoint את Huawei כמותג הסיני היחיד שצפוי להגדיל את המשלוחים, ותיארה את אפל וסמסונג כיצרניות הגדולות המוגנות ביותר מהמשבר.

התמונה הרחבה ברורה: מותגים עם מיצוב פרימיום חזק יותר או עם שליטה טובה יותר בהסדרי האספקה נמצאים בעמדה טובה יותר להתמודד עם מחסור בזיכרון. עם זאת, יש להתייחס לעמידות של Huawei בזהירות, משום שהתנאים בשוק הסיני שונים במידה ניכרת מאלה שבשווקים הבינלאומיים.

הטלפונים הזולים סופגים את המכה הקשה ביותר

הפלח הזול הוא המקום שבו המחסור הופך להרסני במיוחד. הזיכרון מהווה חלק גדול יותר מעלות הייצור של טלפון זול, ולכן זינוק במחירי הרכיבים מותיר ליצרניות פחות אפשרויות לשמור על המרווחים. במקביל, לצרכנים בשווקים רגישים למחיר יש פחות יכולת לספוג התייקרות במחיר המדף.

לפי Counterpoint, חלקם של הטלפונים שמחירם 99 דולר ומטה יורד בקצב מהיר בהרבה מהשוק כולו, ופלח המכשירים שמתחת ל-150 דולר פגיע במיוחד. התחזית מצביעה גם על ירידה של יותר מ-30% במשלוחי מכשירי הכניסה ב-2026.

ליצרניות יש ארבע תגובות בסיסיות:

• להעלות מחירים;
• לצמצם את נפח ה-RAM או האחסון;
• לבטל חלק מדגמי הכניסה; או
• להשלים עם ירידה במשלוחים ולהמתין לשיפור בתנאי האספקה.

כל אחת מהאפשרויות הופכת את הקצה הזול של השוק לפחות אטרקטיבי. לאורך זמן, התוצאה עלולה להיות האצה של תהליך ההתכנסות למספר קטן יותר של מותגים, הארכת הזמן בין החלפת מכשירים ופחות אפשרויות אמיתיות לצרכנים בתקציב נמוך.

Transsion, Xiaomi ו-HONOR זוהו כמותגים החשופים במיוחד במשבר. ברבעון השני רשמו Xiaomi, OPPO ו-vivo את הירידות החדות ביותר מבין חמש היצרניות המובילות, בין היתר משום שהן חשופות יותר לטווחי המחיר הזולים ובינוניים.

מעבר לפרימיום כאסטרטגיית הגנה

Xiaomi, vivo, HONOR ו-OPPO מגיבות ללחץ באמצעות העלאת המיצוב של מגוון המוצרים שלהן. בהקשר הזה, "פרימיום" אינו מסתכם בהשקת טלפונים יקרים יותר. מדובר גם בהפחתת התלות בדגמי כניסה בעלי מרווח נמוך, בהפניית משאבים למכשירי ביניים-על ולמכשירי פרימיום, ובבחירה זהירה יותר של שווקים, ערוצי מכירה והשקות.

מבחינה כלכלית, ההיגיון ברור: בטלפון יקר יש יותר מרחב לספוג עלייה במחיר הזיכרון, ומספר קטן יותר של דגמים שנתמכים היטב עשוי להיות קל יותר לאספקה מפורטפוליו רחב של מכשירי כניסה. אך יש לכך מחיר — יצרניות עשויות לשפר את תמהיל המוצרים שלהן ובמקביל לאבד נפח מכירות ונוכחות בקרב צרכנים רגישים למחיר.

הנתונים המוקדמים משקפים את הלחץ שמניע את השינוי. Xiaomi, OPPO ו-vivo רשמו את הירידות הגדולות ביותר בין המותגים המובילים ברבעון השני. גם בהודו נרשמו ירידות שנתיות במשלוחים של vivo, realme, Xiaomi ו-OPPO.

השווקים האזוריים מתפצלים לפי רמות מחיר

המחסור משפיע על אזורים שונים בעוצמות שונות, משום ששיעור החדירה של מכשירי פרימיום, אפשרויות המימון ותמהיל המותגים משתנים משוק לשוק.

אמריקה הלטינית

משלוחי הסמארטפונים באמריקה הלטינית ירדו ב-10% משנה לשנה ברבעון השני של 2026. הירידה הגיעה לאחר הצטברות מלאים ברבעון הראשון, כאשר ספקים נערכו לעליות מחירים צפויות, ולאחר מכן צמצמו את הפעילות. סמסונג ואפל היו החריגות הבולטות בקרב המותגים הגדולים: סמסונג צמחה ב-6% ואפל ב-5% ברבעון.

אירופה

גם המשלוחים באירופה ירדו ב-10% משנה לשנה, ל-35 מיליון יחידות — הרמה הנמוכה ביותר ברבעון שני מאז הרבעון השני של 2023. מערב אירופה הפגינה עמידות רבה יותר בזכות ביקוש חזק יותר למכשירי פרימיום; אפל הציגה ביצועים טובים במיוחד וסמסונג רשמה צמיחה marginalית. מזרח אירופה, שבה קיימת תלות גדולה יותר במכשירים זולים של יצרניות סיניות, נפגעה יותר מהלחץ.

המסקנה האזורית דומה לזו העולמית: שווקים שבהם יש יותר רוכשי פרימיום ואפשרויות מימון טובות יותר יכולים לספוג אינפלציה של רכיבים, בעוד שווקים הנשענים על מכשירים זולים מרגישים ראשונים את הפגיעה בנפח.

מדוע טלפוני AI ואייפון מתקפל לא ייצרו גל צמיחה חדש

תכונות AI עשויות לסייע ליצרניות לבדל מכשירי פרימיום, אך הן אינן פותרות את בעיית האספקה. כאשר הזיכרון נדיר או יקר מדי, הוספת תכונות שצורכות יותר זיכרון עלולה להגדיל את העלויות — ולא ליצור היצע נגיש מספיק שירים את השוק כולו.

אייפון מתקפל עשוי להרחיב את ההזדמנות של אפל בפלח הפרימיום, אך מכשיר יקר כזה צפוי לשפר בעיקר את תמהיל המוצרים וההכנסות של החברה, ולא להצית זינוק רחב במשלוחים. אותו עיקרון חל על התעשייה כולה: חדשנות במכשירי פרימיום יכולה לשנות את השאלה מי לוכד את הערך, אך אינה יכולה לבדה להחזיר את נפח המכירות שאבד בפלח הכניסה.

לכן, המשתנים המרכזיים ב-2026 וב-2027 יהיו הקצאת הזיכרון, מחירי החוזים, זמינות הרכיבים וכוח הקנייה של כל יצרנית — ולא רק מידת העניין של הצרכנים בתכונות חדשות. Counterpoint קישרה את המשבר להפניית קיבולת לזיכרון HBM המיועד ליישומי AI ולזיכרון DRAM לשרתים, וצופה עלייה משמעותית בעלויות הזיכרון בסמארטפונים.

מה צפוי עד 2028

התרחיש הסביר ביותר בטווח הקרוב הוא שוק סמארטפונים קטן ומרוכז יותר:

• 2026: המשלוחים יורדים בכ-14% בעקבות המחסור וההתייקרות; סמסונג מקבלת הזדמנות ממשית לעקוף את אפל במשלוחים השנתיים.
• 2027: הלחץ על האספקה נמשך, ודגמי הכניסה והמותגים הסיניים הנשענים על נפח מכירות גבוה ממשיכים להתמודד עם קשיים.
• 2028: התאוששות רחבה יותר נעשית אפשרית אם אספקת הזיכרון תתייצב וביקוש דחוי להחלפת מכשירים יחזור לשוק. תחזית אחת של Counterpoint מצביעה על התאוששות בתחילת 2028, בעוד תחזיות אחרות מדברות על הקלה בסוף 2027 או במועד מאוחר יותר.

חשוב לזכור שמדובר בתחזיות משתנות. בדצמבר 2025 צפתה Counterpoint ירידה של 2.1% בלבד ב-2026, לעומת תחזיות מאוחרות יותר שמתקרבות ל-14%. שינוי כזה ממחיש עד כמה במהירות תנאי האספקה יכולים לשנות את תמונת השוק.

עבור הצרכנים, המשמעות המעשית עשויה להיות מחירים גבוהים יותר, פחות דגמים זולים ומחזורי שדרוג ארוכים יותר. עבור היצרניות, גישה לזיכרון והיכולת להגן על מוצרים רווחיים יהיו חשובות יותר מקטלוג רחב במיוחד. עבור סמסונג ואפל, שוק מתכווץ עדיין עשוי להוביל לעלייה בנתח השוק — לא משום שהמחסור טוב לתעשייה, אלא משום שהוא מתגמל היקף פעילות, תמהיל פרימיום ועמידות בשרשרת האספקה.