הביקוש לשבבי AI דוחף את TSMC להגדיל השקעות — אבל מתי תגדל התפוקה?

TSMC, המייצרת שבבים עבור חברות אחרות, מגדילה את השקעותיה כדי לענות על הביקוש למחשוב עתיר ביצועים (HPC), הכולל גם שבבי בינה מלאכותית. היא העלתה את תקציב ההשקעות שלה ל־2026 מ־52–56 מיליארד דולר ל־60–64 מיליארד דולר. ברבעון השני של 2026 צמחו הכנסות תחום ה־HPC ב־20% לעומת הרבעון הקודם והגיעו ל־66% מכלל הכנסותיה. הנתון מצביע על משקלו הגובר של התחום, אך אינו מייצג הכנסות מ־AI בלבד. 112

לאן הולך הכסף?

לפי תוכנית החברה, כ־70%–80% מתקציב 2026 יוקצו לטכנולוגיות ייצור מתקדמות, כ־10% לטכנולוגיות ייעודיות, וכ־10%–20% לאריזה מתקדמת, לבדיקות, לייצור מסכות ולפעילויות נוספות. אריזה מתקדמת היא חלק מהעבודה הנדרשת להפיכת פרוסות סיליקון שיוצרו לשבבים מוגמרים. 10

ההשקעה משקפת גם את תמהיל המכירות הנוכחי: טכנולוגיות ייצור של 7 ננומטר ומטה היו אחראיות ל־77% מההכנסות מפרוסות סיליקון ברבעון השני. לפי חברת המחקר TrendForce, נתח השוק של TSMC בשוק העולמי של ייצור שבבים עבור חברות אחרות הגיע באותו רבעון ל־72.5%, והביקוש למעבדי שרתי AI מילא את כושר הייצור שלה בטכנולוגיות 5, 4 ו־3 ננומטר. נתח שוק גבוה, עם זאת, אינו אומר שכושר ייצור חדש יהיה זמין מיד. 2116

בטייוואן מתכננים מפעלים; יעדי 2027 עדיין בגדר דיווח

TSMC הציגה תוכנית להקמת 13 מפעלים לייצור בטכנולוגיות מתקדמות ולאריזה מתקדמת בטייוואן בשנים הקרובות. בנפרד, דיווח המבוסס על מקורות בשרשרת האספקה צופה שכושר הייצור החודשי בטכנולוגיית 2 ננומטר יעלה מכ־90 אלף פרוסות סיליקון בסוף 2026 לכ־110 אלף באמצע 2027, לצד הרחבה גם ב־3 ננומטר. המספרים האלה הם תחזית מדווחת, לא יעד רשמי שאישרה TSMC. 3433

מה פירוש האישור הטייוואני ל־44 מיליארד דולר?

משרד הכלכלה של טייוואן מסר כי מאז דצמבר 2020 אישר בקשות של TSMC להשקעה בארצות הברית בסכום מצטבר של 44 מיליארד דולר. זהו היקף הבקשות שאושרו — לא הודעה על הוצאה חדשה של 44 מיליארד דולר, וגם לא העלות הכוללת של תוכנית ההתרחבות בארה״ב. 21

היקף ההתחייבות שעליה הודיעה TSMC עבור אריזונה גדול בהרבה: 265 מיליארד דולר, כולל התחייבות נוספת של 100 מיליארד דולר שהוכרזה ב־2026. התוכנית כוללת מפעלים נוספים לייצור פרוסות סיליקון ולאריזה מתקדמת. מנכ״ל החברה לא נקב בלוח זמנים להקמת המפעלים הנוספים ואמר שהתזמון יהיה תלוי בתנאי השוק. 1738

לקראת דוחות אוקטובר: תוכנית טכנולוגית אינה כושר ייצור זמין

מפת הדרכים של TSMC כוללת את תהליך A16, המיועד למוצרי מחשוב עתיר ביצועים ומשלב הזנת חשמל מצדו האחורי של השבב. לפי מפת הדרכים שפרסמה החברה, ייצור סדרתי שלו תוכנן למחצית השנייה של 2026. תהליך A14, שהחברה הציגה כדור מתקדם יותר, מתוכנן להיכנס לייצור ב־2028. אלה תוכניות טכנולוגיות, ולא עדות לכך שכל כושר הייצור הנדרש ללקוחות כבר זמין. 4953

לקראת פרסום התוצאות באוקטובר, השאלה המרכזית היא כמה מהר תהפוך TSMC את התקציב המוגדל ואת תוכניות ההרחבה לכושר ייצור ואריזה פעיל. התחזיות המדווחות ל־2027 וקצב הבנייה באריזונה עדיין ייבחנו מול הביצוע בפועל. 101733