Mastercard בונה את תשתית התשלומים לעידן שבו סוכני AI ומכונות קונים ומשלמים

Mastercard לא מציגה את סוכני ה-AI או את המטבעות היציבים כתחליף לרשת התשלומים שלה. להפך: החברה מנסה להבטיח שגם כשהאמצעי להעברת הכסף ישתנה, היא תישאר שכבת התשתית שמזהה את הגורם הפועל, מגדירה את הרשאותיו, מאשרת את העסקה ומאפשרת את הסליקה.

המהלך מתמקד בשני מוצרים משלימים: Agent Pay, שנועד לרכישות שסוכן AI מבצע באישור צרכן או עסק, ו-Agent Pay for Machines (AP4M), שמכוון לתשלומים תכופים ומהירים בין מכונות, מכשירים, תוכנות ושירותים.

לא עוד בוט עם פרטי כרטיס

האתגר המרכזי במסחר אוטונומי אינו רק לאפשר ל-AI לבצע רכישה. צריך לדעת מי הסוכן, מי אישר אותו, מה מותר לו לקנות, באילו תנאים ועד איזה סכום — וגם לאפשר מעקב וטיפול במחלוקות במקרה שמשהו משתבש.

לכן מסגרת Agent Pay של Mastercard מתחילה ברישום ובאימות של הסוכן. לאחר מכן הוא יכול לקבל אסימון תשלומים קריפטוגרפי ומאובטח — הרשאה דינמית שמאפשרת לזהות את הסוכן ולעקוב אחר העסקאות שהוא יוזם. לפי החברה, רק סוכנים רשומים ומאומתים אמורים לפעול ברשת, תחת הרשאות מוגדרות וניתנות למעקב.

במילים פשוטות, המטרה היא להבחין בין סוכן דיגיטלי שקיבל הרשאה אמיתית לבין סקריפט אוטומטי לא מוכר שמנסה להשתמש במערכת התשלומים.

מה מוסיף Agent Pay for Machines?

AP4M מרחיב את אותו רעיון לעולם שבו מכונות מבצעות עסקאות ללא התערבות אנושית בכל פעולה. סוכן תוכנה יכול לרכוש שירות בשם המשתמש, בעוד מערכת תעשייתית או מכשיר מחובר עשויים לשלם שוב ושוב עבור נתונים, כוח מחשוב או שירות אחר.

Mastercard מתארת את AP4M כשירות שמאפשר לסוכנים מאומתים לפעול בתוך גבולות מוגדרים, להתחבר לספקים מהימנים ולבצע תשלומים בתדירות גבוהה, תוך הבטחת תשלום וגמישות באופן הסליקה.

המערכת נועדה לאשר, לתזמר ולסלק עסקאות במהירות של מכונה ברחבי רשת התשלומים הגלובלית של Mastercard. היא תומכת בכמה ערוצי תשלום — כרטיסים, חשבונות בנק ומטבעות יציבים — במקום לחייב את כל העסקאות להשתמש באותו אמצעי.

הגישה הזו חשובה במיוחד לעסקאות קטנות, תכופות ובעלות שיהוי נמוך, שאינן דומות לרכישה רגילה באתר אינטרנט. מכונה אינה מחכה לשעות הפעילות של סניף בנק, ולעיתים היא זקוקה להסדרה רציפה של תשלומים לאורך כל היממה.

יותר מ-30 שותפים — אך לא כולם באותו תפקיד

Mastercard בונה את AP4M כאקוסיסטם, ולא כמוצר סגור של ספק יחיד. החברה אומרת שיותר מ-30 מובילים בתעשייה נמנים עם המשתתפים או התומכים הראשונים באימוץ השירות. ברשימה שפרסמה מופיעות, בין היתר, Adyen, Ant International, BVNK, Checkout.com, Cloudflare, Coinbase, Getnet by Santander, Global Payments, Lovable, OKX, Stripe ו-Tempo.

השותפים מייצגים שכבות שונות של המערכת:

• קבלה ועיבוד של תשלומים: חברות כמו Adyen, Checkout.com, Global Payments ו-Stripe עשויות לחבר בין בתי עסק, סוכנים וזרמי תשלום.
• תשתיות דיגיטליות וענן: Cloudflare מייצגת את שכבת התשתית שמחברת שירותים מקוונים וסוכנים אוטומטיים למערכות תשלום.
• נכסים דיגיטליים וסליקה: Coinbase, BVNK ו-OKX קשורות ליכולות תשלום וסליקה המבוססות על נכסים דיגיטליים.
• הפצה ותשלומים חוצי-גבולות: Ant International וספקיות תשלומים נוספות יכולות לסייע בבחינת שימושים בשווקים שונים.

המקורות תומכים בתיאור החברות כמשתתפות או כתומכות במהלך. עם זאת, הם אינם מספקים מספיק מידע כדי לקבוע מהו התפקיד המדויק של כל שותפה. בפרט, אין די פרטים במידע הזמין כדי לתאר באופן חד-משמעי את האחריות של Ripple, Solana Foundation או Polygon בהשקה.

מטבעות יציבים: עוד מסלול תשלום, לא החלפת הדולר

המנכ״ל מייקל מיבאך מציג את המטבעות היציבים באופן מעשי, ולא כאידאולוגיה פיננסית. עמדת Mastercard היא שמטבעות יציבים מפוקחים, הצמודים לדולר, עשויים להיות שימושיים במקרים מסוימים — למשל בסליקה מהירה יותר, בהעברות חוצות-גבולות ובתשלומים שבהם התהליכים המסורתיים איטיים או פחות צפויים. מיבאך הדגיש גם שמטבעות יציבים לא יחליפו את הדולר.

כך Mastercard יכולה לתמוך בכמה סוגי ערך במקביל: מטבעות רגילים, פיקדונות שעברו טוקניזציה, תשלומים בכרטיס, תשלומים מחשבון בנק ומטבעות יציבים. החברה מנסה לשלוט בשכבה שמסביב — זהות, הרשאות, אבטחה, קבלה וסליקה — גם אם אמצעי התשלום עצמו משתנה.

הפתרונות הקיימים של Mastercard לנכסים דיגיטליים כוללים אפשרות לקבל סליקה של עסקאות כרטיס ולשלם לבתי עסק במטבעות יציבים או במטבע פיאט, גם במחזורי סליקה תוך-יומיים, בסופי שבוע ובחגים. עבור סוכנים ומכונות, היכולת הזו עשויה להיות משמעותית משום שהם פועלים ברציפות, ולא לפי לוח הזמנים של מערכת הבנקאות האנושית.

החיבור ל-Open Standard

Mastercard משתתפת גם ב-Open Standard — קונסורציום שלפי Reuters כולל יותר מ-140 חברות, בהן Visa ו-Coinbase. היוזמה מפתחת את Open USD, מטבע יציב הצמוד לדולר האמריקאי ונועד להרחיב את השימוש במטבעות יציבים לצורכי תשלומים; השקתו צפויה בהמשך 2026.

שתי היוזמות מטפלות בחלקים שונים של אותה בעיה. AP4M עוסק באופן שבו סוכנים מאומתים מורשים לבצע עסקאות ובאופן שבו תשלומים אוטומטיים מתוזמרים. Open Standard עוסק ביצירת אפשרות סליקה נוספת, משותפת וניתנת לשילוב במערכות שונות.

השילוב עשוי להפחית תלות באמצעי תשלום, מנפיק או בלוקצ׳יין יחיד. אבל הוא אינו מוכיח שמסחר אוטונומי כבר הגיע לאימוץ המוני. Open USD עדיין צפוי לעלות לאוויר רק בהמשך 2026, ו-Mastercard אינה מדווחת על הכנסות ממסחר מבוסס סוכנים כקטגוריה פיננסית נפרדת.

מה הקשר לתוצאות הרבעון השני?

תוצאות הרבעון השני של 2026 ממחישות את גודל עסק התשלומים הקיים שמממן את ההתרחבות הזו. Mastercard דיווחה על הכנסות נטו של 9.3 מיליארד דולר, עלייה של 14% לעומת השנה הקודמת, רווח נקי מתואם של 4.5 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של 5.04 דולר.

לפי Reuters, הביצועים נתמכו בנפחי עסקאות חזקים ובהמשך הוצאות צרכניות יציבות. היקף העסקאות ברוטו של Mastercard עלה ב-8% והגיע ל-2.9 טריליון דולר. הנתונים האלה משקפים את פעילות התשלומים המבוססת של החברה, ולא זרם הכנסות נפרד שכבר נוצר מ-Agent Pay או מ-AP4M.

זו הבחנה חשובה: Mastercard משקיעה בשוק שעשוי להיות גדול בעתיד, אך הנתונים הכספיים הנוכחיים אינם מראים שמסחר אוטונומי הוא כבר עסק עצמאי ומהותי. הערך המיידי מבחינת החברה הוא אופציונליות — היכולת להשתמש ברשת הקיימת, בקשריה עם בתי עסק, במערכות האבטחה ובניסיון שלה בתשלומים אם המסחר האוטומטי יתרחב.

ההימור האסטרטגי

ההנחה הרחבה של Mastercard היא שהמסחר יהפוך לאוטומטי יותר, אך לא יאבד את הצורך באמון. צרכנים עשויים להפקיד רכישות בידי עוזרי AI, עסקים עשויים להשתמש בסוכנים כדי לרכוש שירותים ולנהל תשלומים, ומכונות עשויות לקנות נתונים, מחשוב, אנרגיה ושירותים זו מזו.

כל אחד מהתרחישים האלה עשוי להשתמש במטבע או במסלול תשלום אחר. Mastercard רוצה לפעול מעל ההבדלים האלה ולשמר זהות, אישור, הרשאות, הגנה מפני הונאות וסליקה אמינה — גם כאשר אמצעי התשלום משתנה.

השאלה הגדולה היא האימוץ. תשלומים שמבוצעים בידי סוכנים יצטרכו לזכות באמון של צרכנים, בתי עסק, בנקים ורגולטורים. בנוסף, יהיה צורך לוודא שהכלכלה של מיליוני עסקאות קטנות ותכופות עובדת בין רשתות שונות.

לכן, הקריאה הברורה ביותר של המהלך אינה ש-Mastercard נוטשת את הכרטיסים. החברה מתכוננת לעולם שבו כרטיסים יהיו רק אחת מכמה דרכים שבהן סוכנים מורשים ומכונות יעבירו ערך — ומנסה למצב את Mastercard כשכבת האמון שתאפשר את המעבר הזה.