איראן לא הפסיקה לייצא נפט לגמרי — אבל הייצוא קרס ב-80%

עם זאת, בסוף אפריל ירד מספר המכליות היוצאות בחדות. חברת הניתוח הימי Vortexa דיווחה שרק קומץ מכליות הנושאות נפט איראני עזבו את מפרץ עומאן בין 13 ל-25 באפריל — ירידה של יותר מ-80% לעומת תקופה מקבילה במרץ.

הערכות היצוא: IEA מול TankerTrackers

בגלל הקושי במעקב אחר תנועות המכליות, הערכות היצוא משתנות בהתאם לשיטת המדידה. אבל ההסכמה על הכיוון הכללי זהה: היצוא צנח בחדות אחרי שהמצור התהדק.

לפני התהדקות המצור:

• יצוא איראני הוערך בכ-1.1 עד 1.5 מיליון חביות ביום.

אחרי אמצע אפריל:

• סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) העריכה שהיצוא האיראני עמד על כ-240,000 חביות ביום בין 13 ל-27 באפריל.
• הערכות TankerTrackers מצביעות על כ-4 מיליון חביות בסך הכול שיצאו ממים איראניים בתקופה זו — כ-285,000 חביות ביום.

שתי ההערכות, גם אם שונות במעט, מצביעות על ירידה של 80% ויותר ביצוא לעומת תחילת הסכסוך.

ירידת שיא במאגרי הנפט העולמיים

בעוד שאיראן ממשיכה לייצא בכמויות מופחתות, לפגיעה הרחבה יותר בתפוקת המפרץ הפרסי יש השפעה גדולה בהרבה על האספקה העולמית.

סוכנות ה-IEA דיווחה:

• מאגרי הנפט העולמיים ירדו בקצב של כ-4 מיליון חביות ביום בחודשים מרץ-אפריל, הקצב המהיר ביותר שתועד אי פעם.
• המלאים העולמיים ירדו ב-117 מיליון חביות באפריל, אחרי ירידה של 129 מיליון חביות במרץ.

כמה אספקה עולמית אבדה

לפי ה-IEA, השיבוש הרחב יותר במזרח התיכון הסיר מהשוק כמות עצומה של נפט.

הערכות מפתח:

• יותר מ-14 מיליון חביות ביום מתפוקת המפרץ הפרסי מושבתות כעת.
• הפסדי אספקה מצטברים של למעלה ממיליארד חביות מאז סוף פברואר.
• תחזית שאספקת הנפט העולמית תקטן בכ-3.9 מיליון חביות ביום השנה.

סיכונים לשוק אם השיבוש יימשך

אנליסטים מזהירים שהמשך ההגבלות במצר הורמוז עלול להעצים את ההשפעות הכלכליות העולמיות.

מחירי הנפט: בנקי השקעות, בהם מורגן סטנלי וג'יי.פי מורגן, מזהירים שבמקרה הקיצוני ביותר, מחיר חבית ברנט עלול לזנק ל-130-150 דולר לחבית.

מאגרים: עם מלאים עולמיים שמתרוקנים בקצב שיא, המשך השיבוש עלול לדחוף את המלאים לרמות נמוכות מסוכנות, במיוחד בתוצרי נפט מזוקקים.

שווקים פיננסיים: מחירי נפט עולים תרמו כבר לתנודתיות בשווקים ולחיזוק הדולר האמריקאי כנכס בטוח.

השורה התחתונה

למרות המצור הימי והגבלות השיט החמורות, איראן מצליחה לשמור על זרימה מסוימת של נפט דרך תנועת מכליות מצומצמת ופרקטיקות שיט אטומות. עם זאת, נראה שהכמויות המגיעות לשוק העולמי קרסו מיותר ממיליון חביות ביום לכמה מאות אלפים בלבד.

ההשפעה הגדולה יותר אינה בהכרח יצוא איראן עצמו, אלא השיבוש הרחב ברחבי המפרץ. עם מיליוני חביות ביום של תפוקה שמושבתות ומאגרים שמתרוקנים בקצב שיא, שוק הנפט פועל עם כרית ביטחון מצטמקת — מה שמותיר את המחירים וביטחון האנרגיה העולמי תלויים במידה רבה בשאלה כמה זמן יימשך השיבוש במצר הורמוז.