מחסור בזיכרון לוחץ על שוק הסמארטפונים. למה סמסונג עשויה להתחזק?

לסמסונג יש עמדה חריגה מול המחסור בשבבי זיכרון: היא גם מייצרת רכיבים שמחיריהם עולים וגם מוכרת סמארטפונים שזקוקים לאותם רכיבים. לפי תחזית שפרסמה מיזוהו סקיוריטיז בספטמבר 2026, השילוב הזה עשוי לאפשר לה להתמודד עם הירידה בשוק הטלפונים טוב יותר ממתחרות רבות. הוא לא מבטיח שחטיבת הטלפונים עצמה תרוויח יותר.3011

איך מתחזקים בלי למכור יותר טלפונים?

מיזוהו צופה כי משלוחי הסמארטפונים בעולם יסתכמו ב־1.15 מיליארד מכשירים ב־2026 — ירידה של 9% לעומת השנה הקודמת. לסמסונג היא צופה כ־240 מיליון מכשירים, היקף דומה לשנה הקודמת. אם שתי התחזיות יתממשו, חלקה של סמסונג בשוק יגדל גם בלי שתשלח יותר טלפונים.30

גישה בטוחה יותר לרכיבים ותמהיל מכירות שנוטה למכשירי פרימיום עשויים לתת לסמסונג ולאפל יותר מרחב להתמודד עם התייקרות הזיכרון מאשר ליצרניות שמסתמכות יותר על דגמי כניסה וביניים. אבל המקורות הזמינים אינם מספקים תחזיות משלוחים מדויקות של מיזוהו לכל יצרנית סינית, ואינם מכמתים כמה מן העלות סמסונג או אפל יכולות לספוג או לגלגל למחיר לצרכן.3035

לקאונטרפוינט ריסרץ׳ יש תחזית שנתית פסימית יותר: ירידה של 14.3% במשלוחי הסמארטפונים בעולם ב־2026, לצד ירידות של 15%–34% אצל יצרניות סיניות מובילות. זו תחזית נפרדת, ולא תיקון לנתוני מיזוהו.42

הרבעון השני כבר הראה את הפער

לפי נתונים ראשוניים של קאונטרפוינט, משלוחי הסמארטפונים בעולם ירדו ב־11% ברבעון השני של 2026 לעומת הרבעון המקביל. דיווחים על הנתונים מציבים את נתח השוק של סמסונג על 24%, לעומת 20% שנה קודם לכן, בעוד שיאומי, OPPO ו־vivo רשמו ירידות דו־ספרתיות במשלוחים.213541 המקורות הזמינים אינם כוללים סדרה מלאה ואחידה של נתוני משלוחים ונתחי שוק לכל ארבע היצרניות, ולכן אין בסיס להשוואה מספרית מדויקת יותר ביניהן.

מרוויחה משבבים, משלמת על זיכרון לטלפונים

סמסונג דיווחה כי חטיבת השבבים שלה, Device Solutions, רשמה רווח תפעולי של 89.2 טריליון וון דרום־קוריאני ברבעון השני, לעומת 89.5 טריליון וון לחברה כולה.3136 דיווחים קשרו את עוצמת חטיבת השבבים לעליית מחירי הרכיבים ולביקוש משרתי בינה מלאכותית — אותם כוחות שמייקרים את ייצור הטלפונים.8

הרווח הכולל אינו מעיד שגם עסקי המובייל רווחיים באותה מידה. דיווח משני אחד מייחס לחטיבות Mobile eXperience ו־Networks הפסד תפעולי של 700 מיליארד וון, אך הנתון הזה אינו מאומת בקטע הזמין מהודעת התוצאות של סמסונג.1131 בספטמבר קידמה החברה את המכשירים המתקפלים מסדרת Galaxy Z8; המקורות הזמינים אינם מאמתים תוכנית למחצית השנייה של השנה המתמקדת גם ב־Z8 וגם ב־S26.3

כניסת אפל לשוק הטלפונים המתקפלים עשויה לפתוח הזדמנות נוספת לסמסונג כספקית מסכים, ובה בעת להוסיף מתחרה למכשיריה המתקפלים.3 עם זאת, המקורות הזמינים אינם מבססים את המספרים שיוחסו למיזוהו בנוגע לייצור המכשיר המתקפל של אפל, להיקף אספקת המסכים של Samsung Display או לעיכובים הקשורים לציר הקיפול. לכן, הטיעון המבוסס לעת עתה מצומצם יותר: סמסונג עשויה להגדיל את נתח השוק שלה בטלפונים בזמן שחטיבת השבבים נהנית ממחירי זיכרון גבוהים; השאלה אם גם רווחי הטלפונים יתחזקו נותרת פתוחה.3031