AnswersPublished17 sources
האם הבינה המלאכותית והאייפון המתקפל יגדילו גם את הרווח של אפל?
דן אייבס מעריך שבינה מלאכותית עשויה להוסיף כ־75 דולר לשווי של כל מניית אפל, ותומך במחיר יעד של 400 דולר. מורגן סטנלי צופה אפשרות להכנסות גבוהות יותר, אך מזהירה שעלויות זיכרון ומחירי מכירה נמוכים מהצפוי לאייפון עלולים לבלום את צמיחת הרווח.
פורסם על ידינערך באמצעות GPT-6 Lunaהתמונות נוצרו באמצעות GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- דן אייבס מעריך שבינה מלאכותית עשויה להוסיף כ־75 דולר לשווי של כל מניית אפל, ותומך במחיר יעד של 400 דולר.
- מורגן סטנלי צופה אפשרות להכנסות גבוהות יותר, אך מזהירה שעלויות זיכרון ומחירי מכירה נמוכים מהצפוי לאייפון עלולים לבלום את צמיחת הרווח.
- UBS מצביעה על צמיחה של כ־2% בלבד בהכנסות ה־App Store ברבעון ספטמבר, ומזכירה שהמבחן בדוחות הקרובים יהיה גם קצב הצמיחה של שירותי אפל.
- הדוחות יכולים לספק תמונת מצב על הביקוש, המחירים, שולי הרווח והשירותים — אך לא להכריע לבדם אם אפל תצליח להפיק הכנסות משמעותיות מבינה מלאכותית לאורך שנים.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How do Wall Street’s differing views on Apple ahead of its quarterly earnings later this month compare, including Dan Ives’s argument at Yor. Article summary: Wall Street’s disagreement is less about whether Apple can sell more devices than about what those sales will earn. Dan Ives sees an underpriced, multiyear AI-and-upgrade opportunity; Morgan Stanley remains positive but . Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
הוויכוח בוול סטריט סביב אפל אינו רק בשאלה אם החברה תמכור יותר מכשירי אייפון. השאלה היא אם מחזור שדרוגים חדש והכנסות הקשורות לבינה מלאכותית ייצרו מספיק רווח לאורך זמן כדי להצדיק את התחזיות האופטימיות. דן אייבס רואה יתרון במערכת האקולוגית של אפל; מורגן סטנלי אופטימית יותר לגבי ההכנסות מאשר לגבי הרווחים, ו־UBS מודאגת מהאטה בצמיחת ה־App Store. 3
17
36
התזה של אייבס: אפל כ״גובה אגרה״ בכביש הבינה המלאכותית
בדוח של Yorkville Ives, דן אייבס טוען שאפל עשויה להרוויח מהעמדה שלה בין שירותי בינה מלאכותית לבין בסיס המשתמשים שלה. לפי הערכתו, בעולם יש יותר מ־2.5 מיליארד מכשירי אפל פעילים, ובהם 1.5 מיליארד מכשירי אייפון. לפי התזה הזו, אפל תוכל להפיק ערך מהשתלבות הבינה המלאכותית במכשירים ובשירותים שלה — גם בלי לפתח בעצמה כל מודל AI. 3
אייבס מעריך שבינה מלאכותית עשויה להוסיף כ־75 דולר לשווי של כל מניית אפל, ותומך במחיר יעד של 400 דולר. הוא גם צופה שהכנסות המושפעות מבינה מלאכותית עשויות בעתיד לעלות על 15% מהכנסות חטיבת השירותים. אלה תחזיות של אנליסט, ולא נתונים על הכנסות שאפל כבר דיווחה עליהן. 3
48
גם חומרה חדשה משתלבת בתזה הרחבה יותר. אייבס הצביע על iPhone Duo המתקפל כגורם שעשוי לעורר מחזור שדרוגים, והעריך כי המכשיר עשוי להגיע בעתיד לנתח של עד 20% מהכנסות האייפון. זו תחזית, לא הוכחה לכך שהמכשיר יוסיף מכירות חדשות; השאלה היא אם הוא ימשוך לקוחות חדשים ומשדרגים, ולא רק יעביר רוכשים מדגם אחר של אפל. 5
גם היקף הביקוש האפשרי מצד בעלי מכשירים ישנים אינו ודאי: בפרסומים הוזכרו הערכות של כ־300 מיליון מכשירי אייפון שלא שודרגו במשך יותר מארבע שנים, ובמקום אחר כ־375 מיליון. אלה אומדנים של לקוחות פוטנציאליים לשדרוג, לא תחזית שכל בעלי המכשירים האלה יקנו טלפון חדש. 5
48
מורגן סטנלי: יותר הכנסות, לא בהכרח יותר רווח
אנליסט מורגן סטנלי אריק וודרינג הותיר את המלצת ״תשואת יתר״ על מניית אפל, אך בתחילת אוקטובר הוריד את מחיר היעד מ־360 ל־355 דולר. החברה העלתה את תחזיות ההכנסות בעקבות ציפיות ליותר מכשירי אייפון, וכן לאפשרויות במכירות מחשבי Mac ובתמחור השירותים — אך כמעט לא שינתה את תחזית הרווח. 17
18
הסיבה היא הפער האפשרי בין מכירות לרווחיות. מורגן סטנלי ציינה את העלייה בעלויות שבבי הזיכרון ואת מחירי המכירה הממוצעים הנמוכים מהצפוי של מכשירי האייפון כגורמים שעשויים לקזז חלק מהגידול בהכנסות. כלומר, מחזור מוצרים מבטיח אינו מבטיח שהרווחים יגדלו באותו קצב כמו המכירות. 17
18
UBS: צמיחת ה־App Store במבחן
UBS חזרה על המלצת ״נייטרלי״ ועל מחיר יעד של 296 דולר, והצביעה על צמיחה של כ־2% בהכנסות ה־App Store ברבעון ספטמבר, לפי הניתוח שלה. הקצב הזה חשוב משום שחלק מתזת השור של אייבס נשען על האפשרות שאפל תפיק הכנסות מבינה מלאכותית באמצעות חטיבת השירותים. 36
3
במקביל, פרסומים העלו את האפשרות שסוכני AI יחלישו את תפקיד ה־App Store. זהו סיכון שראוי להביא בחשבון, אך לא תוצאה מוכחת: הדיווחים הזמינים אינם מראים שסוכני AI כבר החליפו את הכנסות החנות. 45
מה אפשר ללמוד מהדוחות הקרובים?
הדוחות יכולים לספק בדיקה בטווח הקצר של הביקוש למכשירים, המחירים, שולי הרווח וקצב הצמיחה בשירותים. המשקיעים יעקבו במיוחד אחר השאלה אם העלויות של שבבי הזיכרון יבלמו את המעבר ממכירות חזקות יותר לרווחים גבוהים יותר, ואם נתוני השירותים תומכים בסיפור הצמיחה סביב AI. 17
18
36
רבעון אחד לא יכול לאשר את הערכת אייבס שלפיה בינה מלאכותית תוסיף 75 דולר למניה, וגם לא להוכיח שהאייפון המתקפל יוביל למחזור שדרוגים ממושך. לעת עתה, הפער המרכזי הוא בין התזה ארוכת הטווח של אייבס — אפל כפלטפורמת AI — לבין השאלות המיידיות על שולי הרווח ועל קצב הצמיחה בשירותים.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "האם הבינה המלאכותית והאייפון המתקפל יגדילו גם את הרווח של אפל?"?
דן אייבס מעריך שבינה מלאכותית עשויה להוסיף כ־75 דולר לשווי של כל מניית אפל, ותומך במחיר יעד של 400 דולר.
What are the key points to validate first?
דן אייבס מעריך שבינה מלאכותית עשויה להוסיף כ־75 דולר לשווי של כל מניית אפל, ותומך במחיר יעד של 400 דולר. מורגן סטנלי צופה אפשרות להכנסות גבוהות יותר, אך מזהירה שעלויות זיכרון ומחירי מכירה נמוכים מהצפוי לאייפון עלולים לבלום את צמיחת הרווח.
What should I do next in practice?
UBS מצביעה על צמיחה של כ־2% בלבד בהכנסות ה־App Store ברבעון ספטמבר, ומזכירה שהמבחן בדוחות הקרובים יהיה גם קצב הצמיחה של שירותי אפל.