CXMT מתקדמת ב־DRAM — אבל כניסה ל־NAND עדיין רחוקה מלהיות עובדה

ליצרנית הזיכרון הסינית CXMT יש כעת שני סיפורים שונים: התקדמות שכבר הוכרזה ב־DRAM, מול אפשרות עתידית להיכנס לשוק ה־NAND. ההבחנה חשובה, משום שייצור המוני של פלטפורמת G5 אינו אומר שקו ה־NAND שעליו דווח כבר מייצר שבבים למכירה.845

מה השתנה ב־DRAM?

DRAM הוא זיכרון העבודה המהיר שבו מעבדים מחזיקים מידע בזמן שימוש — בטלפונים, במחשבים, בשרתים ובמערכות בינה מלאכותית. הוא זקוק לחשמל כדי לשמור את המידע. CXMT הודיעה על ייצור המוני בפלטפורמת G5, לצד שני מוצרי LPDDR5X בנפח 24 גיגה־ביט כל אחד, המיועדים להרחיב את היצע הזיכרון הנייד שלה.488

המספר הבולט בהודעה הוא לפחות 50% יותר שבבים גולמיים מכל פרוסת סיליקון לעומת G4, בחישוב לפי יחידות שוות־ערך ל־8 גיגה־ביט.37 זו דרך להשוות תפוקה פוטנציאלית בין דורות ייצור; אין פירושה שהמוצרים החדשים הם שבבי 8 גיגה־ביט. ״גולמיים״ גם אינו זהה ל״תקינים למכירה״: פגמים, בדיקות ואריזה משפיעים על התוצאה הסופית.

גם ההשלכה על העלות אינה אוטומטית. אילו עלות העיבוד ושיעור השבבים התקינים היו נשארים ללא שינוי, תפוקה גדולה פי 1.5 הייתה מפחיתה את עלות העיבוד ליחידה שוות־ערך בכשליש — לא ב־50%. בפועל, העלות תלויה גם בתהליך הייצור החדש ובשיעור השבבים התקינים. ניתוח מוקדם שצוטט ב־The Korea Herald העריך שעלות ה־DDR5 של CXMT לביט גבוהה ביותר מ־30% מזו של שלוש המובילות; הודעת G5 לבדה אינה מוכיחה שהפער נסגר.19

CXMT מדווחת גם על חצי־פסיעה של 11.95 ננומטר באזור הפעיל של מערך הזיכרון, שהושגה באמצעות יצירת תבנית בארבעה שלבים.49 זהו מדד למבנה מסוים במערך, ולא גודלן של כל התכונות בשבב או מדד ישיר לביצועיו ולעלות ייצורו.

עד כמה CXMT קרובה למובילות?

לפי נתוני TrendForce שדווחו בספטמבר, CXMT דורגה רביעית בהכנסות מ־DRAM ברבעון השני של 2026, עם נתח של 9.5%. לפניה ניצבו סמסונג עם 39.4%, SK hynix עם 24.9% ומיקרון עם 23.3%.6 הערכה נפרדת של Counterpoint העמידה את נתח CXMT על 10% — תזכורת לכך שהאומדנים משתנים בין חברות מחקר.4

המעמד בשוק אינו מבטל את הפער הטכנולוגי. הערכה של התאחדות תעשיית המוליכים למחצה בקוריאה הציבה את סין בפיגור של כשנתיים בתחום ה־DRAM ושל כשלוש שנים בתחום HBM, זיכרון בעל רוחב פס גבוה המשמש בין היתר מערכות בינה מלאכותית. אלה אומדנים ענפיים, לא מדידה ייעודית של G5.30 דיווחים מתארים ייצור CXMT של HBM3E בהיקף קטן ובדיקות עם מתכנני שבבים סינים, אך אינם מבססים ייצור תחרותי בהיקף גדול או לוח זמנים ודאי לדורות הבאים.3430

במקביל, ההתמקדות של סמסונג, SK hynix ומיקרון ב־HBM ובזיכרון לשרתים עשויה להותיר מקום לספקיות קטנות יותר בחלק ממוצרי ה־DRAM הרגילים.22 המידע הקיים אינו מאפשר לקבוע כמה מהגידול בנתח השוק של CXMT נובע מכך.

NAND: תוכנית מחקר, לא השקת מוצר

בניגוד ל־DRAM, זיכרון פלאש מסוג NAND שומר מידע גם ללא חשמל ומשמש לאחסון מתמשך, למשל בכונני SSD ובטלפונים. כניסה לתחום תחייב את CXMT לפתח ולבסס טכנולוגיית ייצור אחרת; אי אפשר פשוט להעביר אליו את מוצרי G5.

ב־18 בספטמבר דיווחה רויטרס, על סמך מקורות הבקיאים בתוכניות, כי CXMT מתכוונת להקים קו ייצור למחקר ופיתוח של NAND במפעל החדש שלה בבייג׳ינג.45 אם המהלך יצליח, היא תיכנס לשוק שבו פועלות ספקיות ותיקות וגם YMTC, המתמחה ב־NAND בסין.3545 אולם קו מחקר אינו מפעל מסחרי: הדיווח אינו קובע מועד השקה, כושר ייצור מסחרי או התחייבויות של לקוחות.

כדי להבין את סדרי הגודל בשוק הקיים, לפי TrendForce נתח סמסונג בהכנסות מ־NAND ברבעון השני היה 29.3%, ונתח SK hynix היה 18.2%.6 אלה אינם נתוני מכירות של CXMT בתחום שאליו היא רק שוקלת להיכנס.

מה כדאי לעקוב אחריו כעת? ב־G5, השאלה היא אם צפיפות הייצור המוצהרת תתורגם ליותר שבבים תקינים ולעלויות תחרותיות. ב־NAND, המבחן הבסיסי מוקדם יותר: האם מאמץ המחקר בבייג׳ינג יניב בכלל מוצר מסחרי שעבר את הבדיקות הנדרשות.345