Pourquoi Microsoft voit les agents IA comme un marché qui pourrait dépasser largement le cloud

Satya Nadella défend une idée simple : les agents IA pourraient faire passer les logiciels d’un rôle d’assistant qui répond aux questions à celui d’outil qui accomplit des tâches. S’ils s’imposent dans de nombreux processus professionnels, leur marché potentiel pourrait être « d’un ordre de grandeur » supérieur à celui du cloud, estime le patron de Microsoft. C’est une projection sur ce que la technologie pourrait permettre, pas une mesure des revenus actuels des agents. 36

Le nouveau Copilot rassemble chat, travail collaboratif, programmation et agents capables de fonctionner sur la durée dans un même produit. Microsoft s’appuie pour cela sur une activité cloud de grande ampleur et sur des ventes d’IA en forte croissance. Mais ni le chiffre d’affaires d’Azure ni les revenus déjà contractualisés par Microsoft ne correspondent aux revenus des agents IA.

Pourquoi Nadella voit un marché bien plus vaste

Le cloud fournit l’infrastructure nécessaire aux logiciels : puissance de calcul, stockage et services associés. La thèse de Nadella va plus loin. Les agents pourraient prendre en charge des tâches, plutôt que simplement fournir la plateforme sur laquelle les utilisateurs travaillent. La nouvelle version de Copilot illustre cette ambition en associant assistance conversationnelle, travail en plusieurs étapes, création de logiciels et aide continue. 3649

L’ampleur de ce marché dépendra de l’adoption et de la définition retenue pour un « agent ». La comparaison de Nadella est une vision stratégique, pas une prévision chiffrée démontrant que les agents dépasseront effectivement le cloud. Les estimations disponibles portent sur des segments précis et annoncent une forte croissance, mais elles ne mesurent pas toute la valeur économique que les agents pourraient générer.

Copilot, le nouveau point de rencontre des agents

Le Copilot remanié s’articule autour de trois espaces : Home, Code et Autopilot. Home réunit Chat et Cowork, avec Word, Excel et PowerPoint intégrés à l’expérience. Code doit aider les utilisateurs à créer leurs propres solutions. Autopilot, lui, est présenté comme un agent personnel, proactif et persistant, qui peut continuer à travailler en l’absence de l’utilisateur. 49

Cowork est conçu pour réaliser des tâches en plusieurs étapes à partir des données de travail de l’utilisateur. Microsoft décrit les Autopilots comme des agents autonomes capables de fonctionner sur la durée. L’idée est de réunir plusieurs façons d’utiliser l’IA : poser une question, déléguer une tâche, créer un outil ou confier un travail qui se poursuivra dans le temps. 5549

Microsoft a indiqué que Home et Code commenceraient à être déployés dans le cadre de son programme Frontier, tandis que l’accès à Autopilot était élargi. L’annonce présente donc l’évolution prévue de Copilot, et non la preuve que toutes ses fonctions sont déjà largement disponibles. 49

Ce que disent les chiffres de Microsoft — et ce qu’ils ne disent pas

La taille de son infrastructure donne à Microsoft une base importante pour développer son pari sur les agents. Azure a dépassé les 100 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur l’exercice fiscal 2026. Au quatrième trimestre, les revenus d’Azure et des autres services cloud ont progressé de 43 % sur un an. 91

Au trimestre précédent, Microsoft avait annoncé que son activité liée à l’IA dépassait un rythme annualisé de 37 milliards de dollars, en hausse de 123 % sur un an. Ce rythme annualisé témoigne d’une croissance rapide de l’ensemble de son activité IA ; ce n’est pas un chiffre de revenus attribuable aux seuls agents. 5

À la clôture de l’exercice, les obligations de performance commerciales restantes de Microsoft — ou RPO, pour remaining performance obligations — atteignaient 678 milliards de dollars, soit une hausse de 84 % sur un an. Il s’agit de revenus contractualisés qui doivent être comptabilisés ultérieurement, et non de revenus déjà perçus. Ce montant ne permet pas non plus d’isoler la part liée aux agents. 2

Ces données témoignent de l’ampleur du cloud de Microsoft, de la demande croissante pour l’IA et d’importants engagements commerciaux à venir. Elles expliquent pourquoi l’entreprise peut investir dans une stratégie Copilot étendue, mais ne démontrent pas que la prévision de Nadella se réalisera.

Des estimations en forte hausse, mais des périmètres différents

Une estimation évalue le marché mondial des agents IA à 7,63 milliards de dollars en 2025 et prévoit qu’il atteindra 182,97 milliards en 2033. Une autre, portant sur le segment plus restreint de l’IA agentique en entreprise, anticipe une progression de 2,58 milliards en 2024 à 24,50 milliards en 2030. 2122

Ces prévisions ne couvrent ni le même périmètre ni la même période. Elles mesurent des marchés estimés, pas la valeur totale du travail que les agents pourraient accomplir à terme. À titre de comparaison, Azure a dépassé les 100 milliards de dollars de revenus sur l’exercice 2026. Mais mettre en regard ce chiffre annuel avec des estimations de marchés définis différemment ne revient pas à comparer des données équivalentes. 92122

La conclusion prudente est que les analystes s’attendent à une forte croissance du marché des agents. Les chiffres disponibles ne suffisent toutefois pas à établir qu’il sera « d’un ordre de grandeur » supérieur au cloud. Cette perspective reste le pari de Nadella sur l’ampleur de leur adoption.

La critique de Nadella envers le secteur de l’IA

En défendant cette vision du marché, Nadella a aussi reproché au secteur de l’IA de trop se regarder lui-même. Selon lui, les discussions devraient moins porter sur les modèles et la technologie, et davantage sur les résultats concrets et la confiance du public. 36

Cette critique rejoint la stratégie de Copilot : Microsoft ne promet pas seulement un accès à l’IA, mais une aide pour accomplir des tâches. Pour que les agents donnent naissance à un marché de l’ampleur annoncée, ils devront prouver leur utilité dans les processus de travail réels — et inspirer suffisamment confiance aux utilisateurs comme aux organisations pour qu’on leur délègue des actions.