RéponsesPublié18 sources
Alphabet pourrait dépasser les attentes grâce au cloud et à ses puces IA
Bank of America prévoit 111,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice GAAP de 3,07 dollars par action, contre 111 milliards et 2,98 dollars attendus par le consensus. La croissance de Google Cloud et les ventes de puces TPU pourraient compenser un ralentissement de la recherche, mais les investisse...
Publié parModifié avec GPT-6 LunaImages générées avec GPT Image 2
Réponse de recherche
Points clés à retenir
- Bank of America prévoit 111,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice GAAP de 3,07 dollars par action, contre 111 milliards et 2,98 dollars attendus par le consensus.
- La croissance de Google Cloud et les ventes de puces TPU pourraient compenser un ralentissement de la recherche, mais les investisseurs surveilleront aussi la rentabilité des investissements dans l’IA.
Prompt IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why does Bank of America analyst Justin Post expect Alphabet to modestly beat Wall Street’s third-quarter forecasts when it reports after ma. Article summary: Post’s thesis is that stronger Cloud and AI-chip revenue can offset slowing Search growth, while lower expenses give earnings a little more upside than revenue. The available evidence confirms his modest-beat forecasts, . Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake n
Bank of America estime qu’Alphabet pourrait dépasser légèrement les prévisions pour son troisième trimestre. Selon l’analyste Justin Post, la croissance de Google Cloud et la demande pour les puces d’intelligence artificielle conçues par Google pourraient compenser des signes de ralentissement dans la recherche. Il s’agit de prévisions avant la publication des résultats, prévue le 28 octobre, et non de résultats déjà annoncés. 1
3
Les prévisions de Bank of America
La banque table sur un chiffre d’affaires de 111,4 milliards de dollars et un bénéfice par action GAAP de 3,07 dollars. Le consensus attend respectivement 111,0 milliards de dollars et 2,98 dollars. Si ces estimations se vérifient, Alphabet dépasserait les attentes de 400 millions de dollars de chiffre d’affaires et de 0,09 dollar par action. 1
3
Google Cloud constitue le principal potentiel de surprise. Bank of America prévoit une croissance de 93 %, contre 89 % pour le consensus, soutenue par l’augmentation des capacités et la demande pour les systèmes équipés de Tensor Processing Units (TPU), les puces conçues par Google pour les tâches d’IA. 1
3
Pour la recherche, Justin Post anticipe une croissance d’environ 15 %, proche des attentes du marché, même si des signes de ralentissement sont évoqués. La thèse ne repose donc pas sur une accélération généralisée : la vigueur du cloud et des ventes de puces devrait, selon lui, compenser une activité de recherche moins dynamique. 1
3
Un autre compte rendu évoque aussi une maîtrise des dépenses d’exploitation et une baisse de la dépréciation comme facteurs de soutien au bénéfice. Les informations disponibles ne permettent toutefois pas d’évaluer précisément ces hypothèses. 17
Le cloud et les TPU, deux leviers à confirmer
Les derniers résultats publiés donnent du contexte à ces prévisions. Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires d’Alphabet a progressé de 24 %, à 119,8 milliards de dollars, tandis que celui de Google Cloud a bondi de 82 %, à 24,8 milliards. 46
Le carnet de commandes de Google Cloud atteignait 514 milliards de dollars, et les dépenses d’investissement du trimestre se sont élevées à 44,9 milliards, en majorité consacrés aux infrastructures techniques. 49
55 Ce carnet témoigne d’une demande contractée, mais ne correspond pas à des revenus déjà réalisés. Les investisseurs voudront notamment savoir si Alphabet peut augmenter ses capacités et convertir cette demande en chiffre d’affaires tout en préservant sa rentabilité.
Les systèmes TPU offrent à Alphabet un autre moyen de profiter des dépenses liées à l’IA, en plus de la location de puissance de calcul via Google Cloud. L’entreprise a commencé à livrer ces systèmes aux centres de données de clients au deuxième trimestre. Les éléments communiqués sur ses résultats signalent également que les coûts de stocks liés à ces ventes ont contribué à la hausse du coût des revenus. 47
49 Les ventes de puces peuvent donc accroître le chiffre d’affaires sans entraîner une hausse équivalente des bénéfices.
Ce qui pourrait fragiliser le scénario
Si la croissance de Cloud ou la demande pour les TPU déçoit, l’écart attendu avec le consensus pourrait se réduire. La recherche reste elle aussi un élément important des prévisions : Bank of America table sur une croissance d’environ 15 %, et une performance plus faible pourrait contrebalancer une partie de la progression du cloud. 1
Le niveau des investissements est un autre point de vigilance. Les 44,9 milliards de dollars de dépenses d’investissement du deuxième trimestre illustrent l’ampleur des moyens mobilisés pour les infrastructures. 55 La question centrale pour les investisseurs sera de savoir si ces dépenses génèrent une croissance durable des revenus et des bénéfices, au-delà d’un éventuel dépassement des prévisions sur un seul trimestre.
Les indicateurs à suivre
- Google Cloud : comparer la croissance publiée à la prévision de 93 % de Bank of America et vérifier si les capacités suivent la demande.
3
- Recherche : regarder si la croissance approche les 15 % anticipés et si les résultats confirment un ralentissement.
1
- Systèmes TPU : surveiller la demande, les livraisons, les revenus et les coûts. Alphabet a confirmé le début des livraisons au deuxième trimestre et fait état de coûts de stocks associés aux ventes.
47
- Rentabilité des investissements dans l’IA : évaluer si les dépenses d’infrastructure s’accompagnent d’une croissance durable et d’une amélioration des bénéfices. Le montant des investissements et le carnet de commandes apportent des éléments de contexte, mais ne suffisent pas à établir le rendement de ces dépenses.
55
Justin Post maintient sa recommandation à l’achat, en s’appuyant sur la combinaison des modèles d’IA d’Alphabet, de ses puces propriétaires et de la distribution de ses produits. 1
17
41 Le niveau de son objectif de cours est toutefois contradictoire selon les comptes rendus disponibles : Benzinga indique 340 dollars, tandis que TipRanks mentionne 430 dollars. Faute de confirmation dans la note originale de l’analyste, ce point reste à clarifier.
1
17
Studio Global AI
Continuez vos recherches
Cette page comprend une réponse basée sur la source que vous pouvez continuer dans Studio Global.
Les gens demandent aussi
Quelle est la réponse courte à « Alphabet pourrait dépasser les attentes grâce au cloud et à ses puces IA » ?
Bank of America prévoit 111,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice GAAP de 3,07 dollars par action, contre 111 milliards et 2,98 dollars attendus par le consensus.
Quels sont les points clés à valider en premier ?
Bank of America prévoit 111,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice GAAP de 3,07 dollars par action, contre 111 milliards et 2,98 dollars attendus par le consensus. La croissance de Google Cloud et les ventes de puces TPU pourraient compenser un ralentissement de la recherche, mais les investisseurs surveilleront aussi la rentabilité des investissements dans l’IA.
Sources
tipranks.comAlphabet Maintained at Buy with Unchanged $430 Price Target on Cloud and AI-Driven Upside Potential
sec.govAlphabet Announces Second Quarter 2026 Results