Le marché de la mémoire DRAM redémarre au T2 2026 : Samsung reprend la tête, Micron réduit l'écart, et CXMT franchit la barre des 7 %

SK Hynix chute à 26 % malgré une croissance des revenus de 214 %

SK Hynix a glissé à la deuxième place avec 26 % de parts de revenus, en forte baisse par rapport aux 39 % du T2 2025 . Ce déclin est survenu alors même que la société affichait une augmentation massive de 214 % de son chiffre d'affaires trimestriel sur un an . La divergence entre la croissance des revenus et la perte de parts reflète une rotation du mix de marché : SK Hynix est l'acteur dominant de la HBM, qui commande des prix élevés mais a subi une pression sur les prix à court terme, tandis que les prix de la DRAM conventionnelle ont grimpé. Le portefeuille diversifié de Samsung, plus orienté vers la DRAM de commodité, a bénéficié de cette dynamique des prix .

Micron à moins d'un point de la deuxième place

Micron Technology a poursuivi sur sa lancée, affichant une part de 25 % des revenus mondiaux de la DRAM au T2 2026, réduisant l'écart avec SK Hynix à un seul point de pourcentage . Il s'agit de l'écart le plus serré entre la deuxième et la troisième place depuis des années . Les médias coréens décrivent cette situation comme une pression croissante exercée sur les géants sud-coréens par le rival américain .

CXMT : 716 % de croissance, 7 % de parts de marché et la LPDDR6 en ligne de mire

ChangXin Memory Technologies (CXMT) a été l'histoire de croissance la plus marquante du trimestre, avec un bond de 716 % de son chiffre d'affaires sur un an, portant sa part des revenus mondiaux de la DRAM à 7 % . Cela représente un saut spectaculaire par rapport à sa part d'environ 3 à 4 % au début de 2025 et d'environ 8 % au T1 2026 . Selon Neil Shah, vice-président de la recherche chez Counterpoint, la croissance de CXMT est principalement alimentée par la forte demande intérieure des géants chinois du cloud et des fabricants de téléphones . La société a décroché un contrat DRAM de 2,94 milliards de dollars avec Tencent avant son introduction en bourse sur le marché STAR de Shanghai .

Concernant la LPDDR6, CXMT approche d'une étape cruciale. La validation R&D pour une puce LPDDR6 de 16 Gb à 12,8 Gbps est dans sa phase finale, avec une production de masse visée pour le second semestre 2026 . La vitesse de 12,8 Gbps est environ 11 % inférieure au plafond de 14,4 Gbps que peut atteindre le procédé EUV 1c de SK Hynix, reflétant les contraintes de la lithographie DUV de CXMT . CXMT a déjà expédié des échantillons de LPDDR6 à ses clients clés . La société vise également la production de HBM d'ici la fin 2026 .

La demande en IA : la force structurelle qui redessine le classement

Le déploiement des infrastructures d'IA a été le moteur structurel de presque tous les changements au T2 2026 . L'accélération du déploiement des serveurs d'IA et des centres de données hyperscale a continué de pousser l'utilisation des capacités à son maximum . La production de HBM consomme une part toujours plus grande de la capacité totale de plaquettes de DRAM — TrendForce prévoit que la HBM représentera 30 % de toutes les entrées de plaquettes de DRAM d'ici la fin 2027, ne laissant l'offre capable de répondre qu'à 60 % de la demande projetée . UBS ne s'attend pas à un équilibre entre l'offre et la demande de DRAM avant le T2 2028 .

Micron et SK Hynix ont tous deux signalé que leur production de HBM pour 2026 est effectivement vendue. La capacité de production de HBM de Micron pour toute l'année 2026 était déjà épuisée à la fin de 2025 , et SK Hynix a indiqué que sa production de RAM pour 2026 est essentiellement entièrement allouée .

Contexte général du marché : volatilité extrême et prix records

Les marchés des composants se sont tendus plus rapidement au T2 2026 qu'à tout autre moment depuis la pénurie de 2021-2022 . Les prix des contrats de DRAM conventionnelle ont augmenté de 58 à 63 % par rapport au trimestre précédent au T2, après une hausse record de 90 à 95 % au T1 . La puce DDR4 8Gb de commodité a atteint un sommet historique de 20 $ l'unité en mai 2026 .

La volatilité du marché de la mémoire a augmenté plutôt que diminué au cours du premier semestre 2026 . La disponibilité reste limitée dans toutes les grandes catégories de produits DRAM, la flexibilité des fournisseurs reste limitée et la visibilité sur les prix continue de se dégrader . Un partenaire d'approvisionnement clé a récemment conseillé à ses clients de prévoir des augmentations potentielles des prix de la DRAM de 10 à 20 % par mois jusqu'à la fin de 2026 . Malgré des résultats solides, l'action Micron a connu des baisses plus tôt dans l'année, les marchés évaluant la durabilité des prix .

Résumé : Parts de revenus DRAM au T2 2026

Remarque : Certains premiers rapports de Counterpoint varient légèrement sur le chiffre exact pour SK Hynix (26 % contre 29 % dans certaines références du T1). Le consensus entre les sources coréennes, américaines et chinoises pour la part de revenus du T2 2026 est de Samsung 39 %, SK Hynix 26 %, Micron 25 %, CXMT 7 % .