Pénurie de puces mémoire 2027–2028 : Samsung, SK Hynix et la crise d’approvisionnement provoquée par l’IA

Bénéfice record de Samsung au T2 2026 — porté par la pénurie

Samsung Electronics a affiché un bénéfice d’exploitation record de 89,5 billions de wons (~62 milliards de dollars) au T2 2026, en hausse de 1 814 % sur un an, pour un chiffre d’affaires consolidé de 171,5 billions de wons . La seule division semi-conducteurs (DS) a dégagé un bénéfice d’exploitation d’environ 89,2 billions de wons — une multiplication par plus de 250 par rapport à l’année précédente .

Signe frappant : la division mobile et réseaux de Samsung a enregistré sa première perte d’exploitation au T2 2026, directement attribuée à la flambée des prix des puces mémoire qui a rogné ses marges . C’est une illustration saisissante de la manière dont la pénurie pénalise même les fabricants dans leurs propres activités en aval.

Les laboratoires d’IA de pointe partageraient leurs prévisions de demande à long terme directement avec Samsung dans le cadre de la négociation de contrats d’approvisionnement pluriannuels — un signe que les hyper scalers tentent de verrouiller leur capacité en DRAM, NAND et HBM des années à l’avance .

Un changement structurel : il ne s’agit pas d’un cycle classique

• Deloitte prévient que cette crise est structurellement différente des cycles de mémoire passés. Les dépenses d’investissement des hyperscalers devraient dépasser 1 000 milliards de dollars en 2026, soit plus du double de ce qui était prévu en janvier 2026 . La part de la mémoire dans ces investissements devrait passer d’environ 8 % en 2023-2024 à environ 30 % en 2026, et potentiellement 48 % en 2027 .
• Les investissements combinés de Samsung, SK Hynix et Micron devraient atteindre 146 milliards de dollars en 2027, soit environ 3,4 fois le niveau d’il y a trois ans .
• Le marché mondial de la mémoire devrait approcher ou dépasser les 1 000 milliards de dollars de chiffre d’affaires en 2027, contre environ 85 à 90 milliards de dollars à son point bas de 2023 .

Les prix pour les consommateurs flambent déjà

• La DRAM pour PC aurait atteint environ 24 dollars par module, soit une hausse de 14,3 % par rapport au mois précédent et environ huit fois plus qu’en 2016 .
• Les prix de la NAND augmentent depuis 19 mois consécutifs à la mi-2026 .
• Les expéditions mondiales d’ordinateurs portables au T3 2026 devraient baisser de 10,6 %, une chute attribuée à l’explosion des coûts de la mémoire .
• Apple a augmenté le prix de ses MacBook de 100 à 300 dollars en raison de la hausse du coût des composants .
• La division mobile de Samsung a enregistré sa première perte d’exploitation au T2 2026, directement liée à la flambée des prix des puces mémoire .

Scepticisme, poursuites judiciaires et divergences d’analystes

Tout le monde n’accepte pas sans réserve le discours d’une pénurie prolongée.

• Un scepticisme entoure les prévisions de Samsung, car le géant coréen a un intérêt financier direct à évoquer des pénuries prolongées — ses bénéfices records dépendent d’une offre tendue et de prix élevés .
• Une plainte a été déposée en Californie accusant Samsung, SK Hynix et Micron d’entente sur les prix, les trois fabricants dominants étant soupçonnés de coordonner les contraintes d’approvisionnement .
• Certains analystes doutent que la pénurie dure vraiment jusqu’en 2030 comme le craint SK Hynix, faisant valoir que des investissements agressifs pourraient apporter de nouvelles capacités plus rapidement que prévu . La direction de Samsung elle-même a reconnu préparer un éventuel retournement du marché de la mémoire vers 2028, craignant que le boom actuel n’entraîne un surinvestissement et un nouvel effondrement cyclique .