Asie-Pacifique : séance contrastée entre la volatilité du KOSPI, le record de Taïwan et le bond de Wall Street

Cette volatilité s'inscrit dans un mouvement plus large. Depuis fin juin, le KOSPI a subi plusieurs ventes de panique ayant déclenché des coupe-circuits, les investisseurs s'interrogeant sur la capacité des bénéfices liés à l'IA à justifier des valorisations devenues très élevées . En juillet, l'indice avait déjà chuté de 22 % – sa pire performance mensuelle depuis la crise financière de 2008 –, les craintes sur les valorisations de l'IA ayant provoqué une correction généralisée . Ce mardi, les investisseurs particuliers sont intervenus pour acheter à bon compte après la chute de plus de 5 % de la veille, mais les incertitudes persistantes sur l'IA et le conflit au Moyen-Orient ont limité les gains .

Taïwan : record absolu de clôture pour le Weighted Index

À l'opposé de la tourmente coréenne, l'indice taïwanais a inscrit un nouveau record historique de clôture, porté par un large rallye technologique et une forte demande pour les poids lourds des semi-conducteurs . Cette performance tranche nettement avec la déroute de l'IA à Séoul, illustrant comment le secteur de l'intelligence artificielle est traité de manière très différente selon les places asiatiques.

Japon : le Nikkei 225 recule, plombé par une faible adjudication obligataire

L'indice Nikkei 225 a cédé entre 0,6 % et 0,9 %, à environ 63 300–63 755 points, enregistrant ainsi une deuxième séance consécutive de baisse . La pression est venue d'une très faible adjudication d'obligations d'État japonaises à 10 ans, qui a fait grimper le rendement de 2,9 points de base à 2,828 %, s'approchant de son plus haut niveau depuis un mois . Cette adjudication décevante a révélé une demande fragile de la part des investisseurs, alors que le marché anticipe un nouveau resserrement monétaire de la Banque du Japon . Le yen s'est également affaibli pour la première fois en cinq séances, perdant 0,3 % face au dollar américain à 157,715 yens, après les retombées de la rare intervention coordonnée de Tokyo et Washington .

Vue d'ensemble de l'Asie : l'indice MSCI Asie-Pacifique en baisse

L'indice MSCI des actions Asie-Pacifique a reculé de 0,7 %, huit des onze secteurs d'activité affichant des pertes, la région n'ayant pas réussi à suivre le mouvement de hausse technologique de Wall Street .

Wall Street : une dynamique record

Les actions américaines ont bondi vers des sommets historiques, portées par une combinaison gagnante de données économiques robustes et de résultats d'entreprises exceptionnels.

L'indice ISM manufacturier a bondi à 55,6 en juillet, contre 53,3 le mois précédent, marquant la plus forte expansion depuis mai 2022, avec une production accélérée, des commandes nouvelles solides et un retour de la croissance de l'emploi .

Palantir Technologies a publié un chiffre d'affaires au deuxième trimestre de 1,94 milliard de dollars, en hausse de 93 % sur un an, écrasant les estimations qui tablaient sur 1,801 milliard de dollars. Le bénéfice net a atteint environ 1,1 milliard de dollars, avec un bénéfice par action de 0,41 dollar, contre 0,35 dollar attendu . La société a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, tablant désormais sur un chiffre d'affaires pouvant atteindre 8,16 milliards de dollars, et a qualifié la demande commerciale de « surnaturelle » . L'action Palantir a bondi de 17,2 % dans les échanges en préouverture , contribuant à la hausse de 1,7 % du S&P 500 et à la progression de près de 600 points du Dow Jones Industrial Average, qui ont tous deux clôturé près de leurs records . ON Semiconductor a également contribué au sentiment positif, gagnant 7,5 % après avoir prévu un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux attentes .

Le S&P 500 a grimpé à 7 644,56 points et le Dow Jones Industrial Average a bondi à 53 825,50 points en séance, établissant tous deux de nouveaux sommets historiques .

Le pétrole se détend après l'ouverture diplomatique de Trump envers l'Iran

Les cours du pétrole ont reculé mardi après que le président Trump a tenu des propos diplomatiques à l'égard de l'Iran, relançant les négociations et apaisant les craintes d'une perturbation immédiate de l'approvisionnement . L'indice S&P GSCI des matières premières a baissé, le brut perdant une partie de sa prime de risque géopolitique récente alors que les négociations avec l'Iran reprenaient .

Perspectives : ce qui nous attend

• Rapport sur l'emploi américain (vendredi) : Le rapport sur l'emploi de juillet est l'événement macro-économique majeur de la semaine. Les marchés surveilleront la confirmation d'un ralentissement du marché du travail suffisant pour permettre à la Réserve fédérale de poursuivre un assouplissement progressif sans basculer dans la récession .
• SpaceX : premier rapport de résultats public : Les marchés attendent la publication du premier rapport de résultats public de SpaceX cette semaine, avec un intérêt particulier pour les revenus de Starlink, les coûts de développement du Starship et la rentabilité globale.

En résumé : Les marchés asiatiques ont été contrastés et volatils mardi, la tourmente coréenne liée à l'IA contrastant avec le record de Taïwan et le repli japonais lié aux obligations. La force de Wall Street – portée par les prévisions exceptionnelles de Palantir et la meilleure lecture de l'ISM manufacturier depuis plus de quatre ans – a donné le ton haussier, mais l'attention se tourne désormais vers les chiffres de l'emploi américain de vendredi pour confirmer une trajectoire d'atterrissage en douceur.