« Un Échec » : Comment Nvidia est Passé de 95 % à Zéro du Marché Chinois des Puces IA

La guerre des puces atteint un point de rupture. Jensen Huang, le PDG de Nvidia, a tiré à boulets rouges sur la stratégie américaine, qualifiant les contrôles à l’exportation d’« échec » cuisant qui a balayé la suprématie de son entreprise en Chine . En l'espace de quelques années, ce n'est pas un simple recul que le géant californien a subi, mais une véritable Berezina commerciale : sa part de marché dans l'Empire du Milieu pour les accélérateurs d'IA est passée d'un quasi-monopole à un zéro pointé . Une onde de choc dont les répliques redessinent la carte de la tech mondiale.

L'Échec Stratégique des Restrictions Américaines

Pour Jensen Huang, le diagnostic est sans appel. Il a répété à plusieurs reprises, notamment lors d'un forum tech à Taipei, que les fondations intellectuelles de la régulation américaine étaient « viciées à la base » . Son argumentaire se résume à un paradoxe géopolitique : les sanctions n'ont pas empêché la Chine de développer son IA ; elles ont seulement redirigé ses investissements colossaux vers des alternatives locales .

"Au final, le contrôle des exportations a été un échec", a-t-il lancé, repris par Reuters . Les chiffres donnent raison à cette colère froide. Avant les restrictions de l'administration Biden en 2022, Nvidia régnait sur 95 % du marché. Les blocages successifs ont d'abord amputé cette part à 50 %, avant que le coup de grâce ne survienne : l'obligation d'obtenir une licence pour vendre les puces H20, pourtant conçues pour respecter les limites précédentes . "En Chine, nous sommes désormais tombés à zéro", a sobrement constaté Huang en mai 2026 . Conséquence directe : Nvidia a rayé la Chine de ses prévisions financières, admettant dans ses documents boursiers être « effectivement exclue du marché des centres de données chinois » .

Huawei, le Grand Gagnant d'un Marché à 12 Milliards

La nature ayant horreur du vide, le retrait forcé de Nvidia a ouvert un boulevard pour son rival historique, Huawei. Jensen Huang l'a reconnu sans détour : Nvidia a « largement concédé » le marché chinois à l'entreprise de Shenzhen, qui enchaîne les années record .

Le fer de lance de cette reconquête ? La puce Ascend 950PR, un monstre de calcul délivrant environ 2 PFLOPs de performance, qui pourrait capter près de 60 % du marché chinois des processeurs IA d'ici la fin 2026 . L'enjeu financier est faramineux : Huawei viserait 12 milliards de dollars de revenus liés aux puces IA pour 2026, un magot directement issu du vide laissé par les Américains . Ce basculement économique s'accompagne d'une migration logicielle massive, de l'écosystème CUDA de Nvidia vers le framework propriétaire CANN de Huawei, menaçant de déconnecter durablement la pile logicielle chinoise du matériel américain .

L'« Issue Horrible » d'un Monde Technologique Découplé

Mais ce qui inquiète le plus le patron de Nvidia ne se lit pas dans les bilans comptables à court terme. Son alerte la plus grave concerne l'avenir de la domination technologique américaine. Sur le podcast Dwarkesh, il a évoqué un scénario où les laboratoires d'IA chinois, comme la start-up DeepSeek, optimiseraient leurs modèles pour les puces Huawei, qualifiant cette perspective d'« issue horrible » pour les États-Unis. Son cauchemar ? Le lancement prévu du modèle V4 de DeepSeek sur l'Ascend 950PR .

Pour Huang, ce découplage permettrait à la Chine, dotée de ressources énergétiques « abondantes » et d'un large vivier de chercheurs, d'établir un standard d'IA souverain supérieur.

Il prévient que si l'IA mondiale se diffuse avec des standards chinois, les États-Unis risquent de perdre leur avantage technologique . « La Chine n'est pas en retard », a-t-il martelé, la jugeant à une « distance frappante » de prendre le leadership mondial .

La Stratégie de Nvidia : Ne Rien Lâcher

Face à ce séisme industriel et à une dépréciation de stocks de 5,5 milliards de dollars sur les puces H20 bloquées, Jensen Huang n'a pas jeté l'éponge . Sa contre-offensive est politique. Il multiplie les rencontres au sommet, plaidant pour une approche plus « nuancée » que la politique du tout ou rien actuelle . Il a ainsi rencontré séparément le président Donald Trump et les sénateurs républicains pour défendre une politique fédérale autorisant des ventes limitées de puces avancées vers la Chine. Son argument est pragmatique : forcer les entreprises américaines à « dégrader » leurs puces pour l'exportation n'a jamais ralenti les progrès chinois .

Publiquement, il continue de laisser la porte ouverte. Lors d'une visite à Pékin en juillet 2025, il a réaffirmé que Nvidia n'abandonnerait pas le premier marché mondial des semi-conducteurs . Et en mai 2026, il a évoqué la possibilité de revenir avec des exportations limitées de puces H200 si les restrictions s'assouplissaient, conditionnant toutefois ce retour à la volonté du gouvernement chinois de s'ouvrir aux produits américains . Pour Huang, l'engagement reste la seule voie pour préserver la compétitivité et l'influence des États-Unis .