La nouvelle tension sur les puces matures : l’essor de l’IA pousse les commandes vers les fonderies chinoises

Pourquoi la capacité des procédés matures se resserre

Le problème ne vient pas d’une pénurie globale d’usines de semi‑conducteurs. Il tient surtout à la manière dont la capacité de production est aujourd’hui répartie.

D’abord, la montée en puissance de l’intelligence artificielle rend les puces les plus avancées extrêmement rentables. Les grands fondeurs concentrent donc leurs ressources sur la production de :

• GPU et accélérateurs d’IA
• circuits spécialisés pour centres de données
• technologies d’emballage avancées
• mémoire HBM (High‑Bandwidth Memory) utilisée dans les systèmes d’IA

En redirigeant équipements et lignes de production vers ces segments plus lucratifs, il reste mécaniquement moins de capacité pour les procédés matures.

Parallèlement, la demande pour ces puces « plus anciennes » repart dans plusieurs secteurs clés. Les circuits de gestion de l’alimentation, les microcontrôleurs ou les capteurs produits avec ces procédés sont omniprésents dans :

• l’électronique grand public
• les véhicules électriques et l’électronique automobile
• l’automatisation industrielle et la robotique
• les appareils connectés (IoT)

Lorsque tous ces marchés redémarrent en même temps, la pression sur la capacité de production mature augmente rapidement.

Selon la société d’études TrendForce, le taux moyen d’utilisation des usines de plaquettes de 8 pouces des principaux fondeurs pourrait approcher 90 % en 2026 et rester au‑dessus de 80 % jusqu’en 2027, signe d’un marché durablement tendu.

Le boom de l’IA redirige certaines commandes vers la Chine

La focalisation des grands acteurs mondiaux sur les puces d’IA a un effet secondaire inattendu : elle pousse certains clients à chercher ailleurs la capacité dont ils ont besoin pour leurs puces plus classiques.

Les fonderies chinoises sont devenues une destination importante pour ces commandes. Selon la direction de SMIC, la demande liée à l’IA a indirectement provoqué une pénurie de capacité sur des puces matures comme les circuits de gestion d’énergie, ce qui augmente les commandes vers les fabricants chinois.

Plusieurs facteurs facilitent ce mouvement :

• la Chine dispose d’un vaste parc d’usines spécialisées dans les procédés matures ;
• certains fondeurs internationaux réduisent ou réaffectent leurs lignes anciennes ;
• les politiques de localisation encouragent l’approvisionnement domestique en semi‑conducteurs.

Résultat : lorsque les leaders mondiaux se concentrent sur les technologies de pointe, une partie de la demande “débordante” se déplace vers la Chine.

Des taux d’utilisation élevés et un marché qui se redessine

Cette redistribution des commandes se reflète déjà dans les indicateurs du secteur.

Chez SMIC, le taux d’utilisation des usines a fortement progressé, dépassant 93 % fin 2025, signe d’une forte demande pour ses capacités de production.

Dans le même temps, la croissance de l’IA renforce la domination des acteurs spécialisés dans les procédés avancés. Par exemple, TSMC a atteint environ 70 % de part du marché mondial des fonderies au deuxième trimestre 2025, principalement grâce aux puces avancées et aux technologies d’emballage destinées aux systèmes d’IA.

Le secteur se structure donc de plus en plus autour de deux pôles :

• les leaders des procédés avancés captent la valeur liée à l’IA ;
• les fabricants spécialisés dans les procédés matures absorbent la demande restante.

L’impact sur la croissance de SMIC

Les entreprises chinoises positionnées sur ces technologies profitent directement de cette évolution.

SMIC a ainsi publié des résultats financiers solides :

• 2,49 milliards $ de chiffre d’affaires au T4 2025, contre 2,38 milliards au trimestre précédent et 2,21 milliards un an plus tôt.
• 9,33 milliards $ de revenus sur l’ensemble de 2025, contre 8,03 milliards en 2024.
• 685,1 millions $ de bénéfice net en 2025, soit une hausse de 39 % sur un an.

Cette progression s’explique en grande partie par l’augmentation des expéditions de plaquettes et par l’utilisation élevée des capacités sur les procédés matures.

Ce que cela révèle sur l’évolution de l’industrie

La tension actuelle sur les procédés matures n’est pas simplement une pénurie de semi‑conducteurs. Elle reflète plutôt un déplacement structurel de la demande.

L’infrastructure mondiale de l’IA attire les investissements et la capacité vers les technologies les plus avancées, tandis que la demande pour les puces matures reste élevée dans une multitude d’objets du quotidien.

Dans cet environnement, les fabricants chinois disposant d’importantes capacités sur ces procédés — comme SMIC — se retrouvent dans une position stratégique pour capter les commandes que les grands fondeurs internationaux ne priorisent plus.