Le boom de l’IA renvoie certaines commandes de puces vers la Chine

Le boom mondial de l’intelligence artificielle transforme discrètement la chaîne d’approvisionnement des semi‑conducteurs. Tandis que les principales fonderies se concentrent sur la production de puces d’IA très rentables, la capacité disponible pour les technologies de fabrication plus anciennes se réduit. Résultat : certains clients internationaux recommencent à passer commande auprès de fonderies chinoises.

Les derniers résultats de Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), la plus grande fonderie de Chine, montrent concrètement comment cette dynamique se met en place dans l’industrie.

L’IA absorbe la capacité des procédés les plus avancés

La demande pour les accélérateurs d’intelligence artificielle et les composants associés domine aujourd’hui la production de semi‑conducteurs avancés. Des entreprises comme Nvidia ou Apple passent des commandes massives de puces de pointe auprès de grandes fonderies comme TSMC.

TSMC a ainsi annoncé un chiffre d’affaires d’environ 35,9 milliards de dollars au premier trimestre 2026, soit une hausse de plus de 40 % sur un an, portée en grande partie par la demande liée à l’IA.

Ces puces avancées étant beaucoup plus rentables, les fonderies leur donnent la priorité dans leurs lignes de production. Mais cette stratégie a un effet secondaire : la capacité disponible pour les procédés plus anciens — appelés mature nodes — devient plus limitée. Or ces technologies restent essentielles pour de nombreux produits du quotidien.

Comme l’a expliqué Zhao Haijun, co‑PDG de SMIC, la demande liée à l’IA a directement provoqué des tensions dans certains segments de production mature, notamment pour les puces de gestion de l’alimentation.

Pourquoi des clients étrangers reviennent vers les fonderies chinoises

Face au manque de capacité pour certaines technologies plus anciennes chez des fabricants non chinois, des entreprises internationales se tournent de plus en plus vers la Chine pour fabriquer leurs puces.

SMIC a indiqué lors de la présentation de ses résultats que les commandes de clients étrangers augmentent, précisément parce que le boom de l’IA mobilise les capacités ailleurs dans le monde.

Plusieurs facteurs expliquent ce mouvement :

• Les grandes fonderies privilégient les puces d’IA et les mémoires avancées, plus rentables.
• La demande pour les technologies plus anciennes reste élevée dans l’automobile, l’industrie ou l’Internet des objets.
• La Chine a massivement investi dans les procédés de fabrication « legacy », ce qui lui laisse des capacités disponibles.

Ce phénomène crée un rééquilibrage discret mais réel : les puces les plus avancées se concentrent chez les leaders technologiques, tandis que la production de technologies matures se déplace davantage vers la Chine.

Les résultats de SMIC au T1 2026

Les résultats financiers de SMIC illustrent cette tendance.

Au premier trimestre 2026, l’entreprise a enregistré :

• Chiffre d’affaires : 2,5055 milliards de dollars (hausse de 0,7 % sur un trimestre et d’environ 11,5 % sur un an)
• Marge brute : 20,1 %, légèrement supérieure au trimestre précédent
• Bénéfice net : environ 197 millions de dollars, soit une hausse d’environ 5 % sur un an mais inférieure aux attentes des analystes en raison de la hausse des coûts d’exploitation

L’utilisation des usines est restée très élevée. Le taux d’utilisation global de SMIC a atteint environ 93,1 % au trimestre de mars, malgré l’expansion de ses capacités.

Un niveau aussi élevé suggère que la demande pour les lignes de production de technologies matures reste particulièrement forte.

Des perspectives solides pour le T2 2026

La direction de SMIC s’attend à ce que cette dynamique se poursuive au trimestre suivant.

Pour le deuxième trimestre 2026, l’entreprise prévoit :

• Une croissance du chiffre d’affaires de 14 à 16 % par rapport au trimestre précédent
• Une marge brute comprise entre 20 % et 22 %

Ces prévisions dépassent les attentes du marché et indiquent une demande soutenue pour les expéditions de puces et les prix de vente.

La montée en puissance de la Chine dans les puces « legacy »

La stratégie industrielle chinoise dans les semi‑conducteurs s’est fortement concentrée sur les technologies matures. Selon une analyse du CSIS, la capacité chinoise dans ces segments a augmenté quatre fois plus vite que la demande mondiale entre 2014 et 2025, et représente désormais environ la moitié de la capacité mondiale.

Ces semi‑conducteurs — parfois appelés puces « fondamentales » — sont indispensables dans de nombreux produits :

• automobiles et équipements industriels
• électronique grand public
• systèmes de gestion de l’énergie
• équipements de communication

Comme ces procédés nécessitent moins d’équipements de lithographie de pointe, les fabricants chinois ont pu accroître leur production même dans un contexte de restrictions à l’exportation sur les technologies avancées.

Ce que cela signifie pour la chaîne d’approvisionnement mondiale

Pris ensemble, ces éléments suggèrent une évolution structurelle de l’écosystème des semi‑conducteurs.

D’un côté, la fabrication de puces avancées se concentre de plus en plus chez des leaders comme TSMC ou Samsung, où la demande liée à l’IA monopolise les capacités.

De l’autre, la production de technologies matures devient plus géographiquement diversifiée — mais avec un rôle croissant pour la Chine.

Les fonderies chinoises ne devraient pas remplacer les leaders mondiaux dans la fabrication de puces d’IA de pointe à court terme. En revanche, leur montée en puissance dans les procédés plus anciens en fait un pilier de plus en plus important pour l’approvisionnement mondial.

Autrement dit : le boom de l’intelligence artificielle ne change pas seulement la façon dont nous calculons — il redessine aussi l’endroit où les puces du quotidien sont fabriquées.