Choc géopolitique à Ormuz : le pétrole flambe, le yen plonge, l'euro fléchit

Le dollar en valeur refuge

L'indice du dollar américain (DXY) a gagné environ 0,20 % pour s'établir près de 99,80 lundi . La principale raison : la flambée des cours du pétrole liée à l'escalade des tensions au Moyen-Orient et à l'impasse autour du détroit d'Ormuz, qui a renforcé la demande de valeurs refuges pour le billet vert . Cette hausse intervient avant le rapport très attendu sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain de juillet, publié mercredi, après un rapport sur l'emploi bien plus faible que prévu vendredi dernier, qui avait semé le doute sur la prochaine décision de la Fed .

L'impact du pétrole sur le yen et l'euro

La flambée du brut a eu des effets démesurés sur les devises liées aux importations d'énergie.

Yen japonais : Le yen a chuté de 0,73 % à son plus bas niveau en une semaine. Le Japon étant un grand importateur de pétrole, la hausse des prix de l'énergie pèse sur sa monnaie. Une progression de 2 % de l'indice Nikkei a également réduit la demande de valeurs refuges comme le yen, le poussant à la baisse face au dollar. Les marchés intègrent une probabilité de 63 % d'une hausse des taux de la Banque du Japon (BOJ) en septembre, contre une fourchette cible de la Fed de 3,50 % à 3,75 %, mais l'impact immédiat du pétrole plus cher et d'un marché actions vigoureux a dominé la séance .

Euro : L'euro a cédé 0,09 % à 1,1542 $ , sous la pression d'un dollar fort et de la hausse des coûts énergétiques qui alourdissent les factures des importateurs de la zone euro. Les pertes ont été limitées par la hausse de l'indice Sentix de la zone euro à son plus haut niveau en six mois, à 0,9, signe d'une amélioration de la confiance des investisseurs.

Les trois déclencheurs de la flambée du pétrole (5 %)

Les cours du pétrole ont clôturé en hausse d'environ 5 % lundi . Ce rebond est dû à trois événements distincts survenus entre le week-end et le début de semaine.

Négociations Iran-Oman dans l'impasse : Oman a qualifié les pourparlers de "positifs" et l'Iran a indiqué qu'ils touchaient à leur "phase finale", mais les deux camps ont durci leurs exigences, Téhéran posant des conditions à la réouverture . L'Iran a conditionné la réouverture du détroit à des compensations et à la satisfaction de certaines conditions par les États-Unis, compliquant les négociations menées par Oman .

Frappe de missile contre un pétrolier émirati : Le 8 août, les Émirats arabes unis ont déclaré qu'un pétrolier d'ADNOC (la compagnie pétrolière nationale d'Abou Dhabi) avait été touché par un missile alors qu'il traversait le détroit d'Ormuz. Aucun blessé n'a été signalé, mais il s'agit d'une escalade majeure, portant à 16 le nombre d'attaques contre des navires depuis le début du conflit .

Attaque Houthi contre la raffinerie saoudienne de Jazan : Le 9 août, les Houthis ont revendiqué une frappe de drone contre la raffinerie d'Aramco, provoquant un incendie qui a été éteint sans faire de blessés .

À la clôture lundi, le Brent s'échangeait autour de 86,75 $ le baril et le WTI à environ 80,91 $ . Les estimations de prix varient légèrement : Reuters indique un Brent à 87,72 $ en hausse de 5 % , tandis que d'autres sources le situent à 86,89 $ et le WTI à 81,31 $ .

Contexte géopolitique élargi

Le détroit d'Ormuz voit transiter environ un quart du commerce maritime mondial de pétrole. Avec le détroit effectivement contesté, les craintes de perturbation de l'approvisionnement sont vives.

Le président Trump a déclaré qu'il exigerait que l'Iran paie des compensations, mettant l'accent sur la pression économique plutôt que sur des frappes militaires immédiates . Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a déclaré lundi que les États-Unis devaient lever leur blocus naval avant que Téhéran n'accepte de rouvrir complètement Ormuz . L'Iran conditionne également la réouverture à la levée des sanctions, à la libération des avoirs gelés et à des compensations pour les dommages de guerre .

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a réaffirmé l'engagement de la banque centrale à un objectif d'inflation de 2 % dans un contexte d'endettement national croissant, renforçant la posture prudente de la Fed alors que les marchés attendent les données CPI .

Point clé à retenir : La hausse du dollar lundi est principalement liée à la fois à la fuite vers la sécurité et au coût de l'énergie. La flambée du pétrole — portée par l'impasse des négociations sur Ormuz, la frappe de missile contre un pétrolier émirati et l'attaque Houthi contre la raffinerie — a pris le pas sur les faibles données sur l'emploi de vendredi, propulsant le dollar à la hausse, le yen à son plus bas niveau en une semaine et l'euro légèrement en baisse dans une séance marquée par l'aversion au risque et le choc énergétique.