Pourquoi les banques se préparent à régler certaines transactions en stablecoins

Les stablecoins ne sont plus seulement vus comme des outils de trading crypto pour les particuliers. De plus en plus, ils sont envisagés comme une infrastructure potentielle pour les paiements entre banques. Selon Maya Caddle, responsable des partenariats paiements à la Solana Foundation, certaines grandes banques commencent à préparer des comptes de règlement libellés en stablecoins qui fonctionneraient à côté des comptes en monnaie fiduciaire et des réseaux de banques correspondantes traditionnels. L’objectif est d’accélérer certains flux internationaux tout en conservant le système bancaire existant pour les exigences de conformité et de liquidité.

Que signifie réellement un « compte de règlement en stablecoins »

Un compte de règlement en stablecoins permettrait à une banque de détenir un solde libellé dans un stablecoin indexé sur le dollar — par exemple l’USDC — plutôt que de s’appuyer uniquement sur des comptes en monnaie fiduciaire pour régler ses obligations avec d’autres banques.

Aujourd’hui, les paiements transfrontaliers passent souvent par plusieurs banques correspondantes. Chaque intermédiaire met à jour son propre registre, ce qui peut introduire des délais, des frais et des opérations de rapprochement complexes.

Avec les stablecoins, des dollars tokenisés peuvent être transférés directement entre institutions sur une blockchain.

Dans ce modèle :

• une banque détient un portefeuille ou un compte institutionnel contenant des stablecoins ;
• les transferts entre banques se font directement sur la blockchain ;
• la transaction sur la blockchain sert d’enregistrement de règlement.

En interne, les banques peuvent continuer à gérer les comptes clients en monnaie traditionnelle. Les stablecoins serviraient surtout d’actif de règlement entre institutions, un rôle comparable aux réserves ou aux soldes détenus chez des banques correspondantes aujourd’hui.

Comment ces comptes fonctionneraient avec le système bancaire existant

Il est peu probable que les stablecoins remplacent immédiatement les infrastructures actuelles. Le scénario le plus réaliste est une coexistence avec les rails de paiement traditionnels.

Un paiement international pourrait fonctionner ainsi :

1. Un client demande à sa banque d’envoyer de l’argent à l’étranger.
2. La banque débite le compte du client en monnaie fiduciaire.
3. Elle convertit la valeur correspondante en stablecoin indexé sur le dollar.
4. Le stablecoin est envoyé directement à la banque destinataire sur la blockchain.
5. La banque réceptrice crédite le bénéficiaire en monnaie locale ou conserve la valeur en stablecoin.

Cette approche peut réduire le nombre d’intermédiaires, car la transaction n’a plus besoin de traverser plusieurs banques correspondantes. Elle peut également accélérer le règlement puisque les réseaux blockchain fonctionnent en continu, et non uniquement pendant les horaires bancaires.

Les systèmes traditionnels resteraient toutefois indispensables pour certains aspects : conformité réglementaire, gestion de liquidité en devises (FX), ou juridictions qui n’autorisent pas encore les règlements en stablecoins.

Pourquoi Solana veut devenir une infrastructure pour les paiements institutionnels

Plusieurs blockchains se disputent le rôle d’infrastructure pour les transferts de stablecoins. Solana se positionne de plus en plus comme un réseau capable de traiter des volumes élevés de transactions à faible coût, ce qui attire l’attention des acteurs financiers.

Un signal d’adoption institutionnelle est venu de Visa. L’entreprise a lancé une capacité de règlement permettant à certaines banques américaines de régler des obligations en USDC sur la blockchain Solana plutôt que via des rails fiat classiques. Les premières banques participantes incluent Cross River Bank et Lead Bank.

Pour les banques et réseaux de paiement, les stablecoins offrent plusieurs avantages opérationnels potentiels :

• règlement disponible en continu, week‑ends et jours fériés compris ;
• transferts plus rapides que certains systèmes bancaires basés sur des traitements par lots ;
• transparence et traçabilité grâce aux transactions enregistrées sur blockchain.

La stratégie de réseaux comme Solana consiste donc à devenir une couche mondiale de règlement pour les dollars tokenisés, utilisée pour les paiements marchands, les paiements transfrontaliers et la gestion de trésorerie institutionnelle.

Pourquoi la croissance des volumes de stablecoins attire les banques

L’utilisation des stablecoins a fortement augmenté ces dernières années. Des estimations évoquent un volume de transactions atteignant environ 33 000 milliards de dollars en 2025, ce qui montre l’ampleur déjà atteinte par les dollars tokenisés dans le trading crypto, les paiements et les flux de liquidité.

Pour les banques, ces volumes constituent une preuve que les infrastructures basées sur blockchain peuvent fonctionner à grande échelle. Si les entreprises et les clients exigent des transferts internationaux plus rapides ou une gestion de trésorerie disponible 24 h/24, les institutions financières auront davantage d’incitations à intégrer ce type d’infrastructure.

Comment la régulation, comme le GENIUS Act, change la donne

L’un des principaux obstacles à l’adoption par les banques était l’incertitude réglementaire. La loi américaine GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins), adoptée en 2025, a introduit le premier cadre fédéral complet pour les stablecoins de paiement aux États‑Unis.

Le texte prévoit notamment :

• que seuls des émetteurs autorisés puissent créer des stablecoins de paiement ;
• une obligation de réserves liquides — espèces ou bons du Trésor à court terme — pour garantir la parité ;
• des obligations de transparence régulière sur la composition des réserves.

En clarifiant les règles d’émission et de supervision, ce cadre réduit l’incertitude juridique pour les banques. Cette visibilité réglementaire peut faciliter la mise en place de solutions de garde, d’outils de trésorerie et d’infrastructures de règlement basées sur les stablecoins.

Vers un système financier hybride

À court terme, l’évolution la plus probable est celle d’un système hybride. Les banques continueront d’utiliser les réseaux correspondants traditionnels pour de nombreux paiements, tout en ajoutant des rails de règlement en stablecoins lorsque ceux‑ci offrent un avantage en coût ou en rapidité.

Dans cette perspective, les stablecoins ne remplaceraient pas l’infrastructure bancaire mondiale, mais deviendraient une couche supplémentaire de règlement pour certains paiements transfrontaliers et mouvements de liquidité institutionnels.

Les expérimentations actuelles et les investissements dans ces infrastructures montrent que les banques commencent à explorer sérieusement cette option — même si la transition reste encore à ses débuts.