L’IA propulse les 10 géants du « fabless » à 141,45 milliards de dollars au 2e trimestre 2026

La vague d’investissements dans l’intelligence artificielle se concentre nettement chez les concepteurs de puces les plus exposés aux centres de données. Les dix premières entreprises mondiales de conception de circuits intégrés sans usine de fabrication — dites « fabless » — ont cumulé plus de 141,45 milliards de dollars de chiffre d’affaires au deuxième trimestre 2026. Cela représente une hausse de 73 % sur un an, selon TrendForce. 1

Cette progression est tirée par les GPU, les CPU, les ASIC — des puces conçues sur mesure — et les produits d’interconnexion utilisés dans les infrastructures d’IA. 1

L’infrastructure IA, moteur commun de la croissance

La dynamique ne repose pas uniquement sur les accélérateurs graphiques. Les dépenses consacrées à l’IA alimentent également les processeurs de serveurs, les puces personnalisées, les liaisons optiques et électriques à très haut débit, ainsi que les composants de gestion de l’alimentation.

En conséquence, les groupes les plus présents dans le calcul pour centres de données et les réseaux qui relient ces machines ont surperformé les segments davantage dépendants des smartphones et des PC. 1

NVIDIA concentre près des deux tiers des revenus du top 10

NVIDIA reste très largement en tête, avec environ 91,16 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre, soit +99 % sur un an. Le groupe représente à lui seul près de 64 % des revenus cumulés des dix premiers acteurs du classement. 1

Les très grands fournisseurs de services cloud demeurent des clients déterminants. Mais TrendForce cite aussi les fournisseurs de « neo-cloud », les projets d’IA souveraine et les entreprises parmi les sources de croissance. 1

NVIDIA cherche par ailleurs à étendre son rôle dans les systèmes d’IA personnalisés via son écosystème NVLink Fusion. TrendForce évoque son investissement dans MediaTek, destiné à améliorer l’interopérabilité entre les puces XPU sur mesure et l’infrastructure NVIDIA, tout en préparant un positionnement futur dans l’IA automobile. L’investissement de NVIDIA dans Marvell s’accompagne aussi d’une coopération autour de NVLink Fusion. 1

Broadcom accélère grâce aux ASIC personnalisés

Deuxième du classement, Broadcom a enregistré plus de 18,89 milliards de dollars de revenus, en hausse de 112 % sur un an. TrendForce attribue notamment cette accélération aux premières livraisons de l’ASIC d’OpenAI auquel Broadcom a participé, ainsi que du TPU 8i de Google. L’activité réseau a également progressé avec les déploiements de XPU. 1

Le cabinet identifie six clients pour les puces sur mesure de Broadcom, dont Anthropic et OpenAI. Le signal est clair : les dépenses liées à l’IA ne bénéficient pas seulement aux GPU vendus sur catalogue. Les clients qui développent leurs propres accélérateurs génèrent aussi une demande croissante pour les partenaires de conception et les réseaux haute performance nécessaires à leur déploiement à grande échelle. 1

AMD passe devant Qualcomm, porté par les CPU de serveurs

AMD a pris la troisième place à Qualcomm, avec plus de 11,53 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Selon TrendForce, la progression reflète l’importance stratégique croissante des CPU de serveurs pour les usages d’IA agentique, c’est-à-dire des systèmes capables d’exécuter des tâches de manière plus autonome. 1

Les revenus d’AMD dans les CPU pour centres de données ont atteint un cinquième record trimestriel consécutif, soutenus par de nouveaux gains face à Intel dans les serveurs x86, précise le rapport. 1

Qualcomm recule au quatrième rang malgré plus de 8,5 milliards de dollars de revenus. La faiblesse de la demande de puces pour smartphones et une part moindre dans le modem du dernier iPhone ont pesé sur ses résultats. L’automobile a toutefois conservé une croissance à deux chiffres sur un an. Qualcomm cherche aussi à diversifier son activité QCT en revenant sur le marché des produits pour centres de données. 1

Smartphones et PC : une reprise plus inégale

Le classement souligne l’écart entre l’IA pour centres de données et les marchés grand public. MediaTek, davantage exposé aux smartphones, arrive cinquième avec environ 4,81 milliards de dollars de revenus. L’entreprise a relevé ses perspectives dans les ASIC pour l’IA : elle prévoit plus de 2 milliards de dollars de revenus dans les centres de données en 2026 et évalue à 80 milliards de dollars son marché adressable dans les ASIC à l’horizon 2028. 1

D’autres groupes tentent de se développer sur des segments voisins des centres de données :

• Marvell, sixième avec 2,63 milliards de dollars, a profité de la demande pour ses DSP PAM4 à 800G et de la montée des livraisons à 1,6T. TrendForce mentionne aussi un accord avec Google dans les puces personnalisées, dont la contribution est attendue à un niveau significatif durant l’exercice 2029. 1
• Realtek, septième avec près de 1,19 milliard de dollars, anticipe un marché des PC moins dynamique au second semestre. Le groupe vise les serveurs avec ses propriétés intellectuelles, notamment dans l’Ethernet 10G et les commutateurs du plan de contrôle des serveurs. 1
• Monolithic Power Systems, huitième avec 981 millions de dollars, s’appuie sur les produits de gestion de l’alimentation liés à l’IA et poursuit l’extension de ses capacités, dans le cadre d’une offre élargie de solutions pour semi-conducteurs. 1
• OmniVision, dixième avec 838 millions de dollars, subit la pression de la hausse du prix des mémoires sur la demande de capteurs d’image pour smartphones et automobiles. L’entreprise cherche des relais de croissance dans les caméras d’action et les circuits électroniques d’interconnexion optique, comme les TIA et les pilotes. 1

Une comparaison à manier avec prudence avec le marché mondial

La Semiconductor Industry Association (SIA) a estimé les ventes mondiales de semi-conducteurs à 403,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une hausse séquentielle de 35,1 %. Les ventes de juin ont atteint 134,5 milliards de dollars, en progression de 123,6 % sur un an. 18

Les 141,45 milliards de dollars du top 10 fabless représentent environ 35 % de ce montant trimestriel mondial. Mais les deux indicateurs ne sont pas directement comparables : TrendForce mesure les revenus de seulement dix concepteurs de puces sans usine, tandis que la SIA couvre l’ensemble du marché mondial des semi-conducteurs. 118

La hausse de 73 % observée chez ces dix acteurs illustre néanmoins la concentration de la croissance chez les fournisseurs orientés vers l’IA. NVIDIA, Broadcom et AMD en sont les bénéficiaires les plus visibles, alors que les entreprises plus dépendantes des smartphones et des PC évoluent dans un environnement de demande plus contrasté. 1