Pénurie de puces mémoire IA : le patron de SK Group prévient que 2027 sera "comme une guerre"

Ce calendrier est crucial. Le gigantesque cluster semi-conducteur de Yongin – la pièce maîtresse de l'expansion de SK Hynix – entrera en production en février 2027 . Mais les propres prévisions de Chey suggèrent que ce calendrier pourrait être trop tardif pour éviter le pic de tension.

Les clients ont confié à Chey qu'ils s'attendent à ce que la demande de puces IA augmente de 60 % à 100 % l'année prochaine seulement, tandis que l'offre n'augmentera que très peu. Chey a qualifié ces demandes de "chaos total" pour l'approvisionnement en mémoire .

"Chipflation" : les prix de la mémoire flambent de 40 à 50 %, les consommateurs trinquent

Chey a averti que les prix de la mémoire ont augmenté de 40 à 50 %, un phénomène qu'il a appelé "chipflation" (contraction de "chip" et "inflation"). Cela pousse déjà les grandes entreprises technologiques mondiales – dont Apple – à augmenter les prix des produits finis pour les consommateurs .

Il a qualifié les prix actuels de la mémoire d'"anormaux" et a prévenu que des prix élevés durables attireraient de nouveaux concurrents et des représailles géopolitiques. "Les prix ont augmenté trop vite", a-t-il dit, et il espère que tous ces investissements aideront à rétablir l'équilibre .

Les agents IA ont changé la donne structurellement

Chey soutient que la pénurie actuelle est structurellement différente des cycles précédents de l'industrie des semi-conducteurs. Historiquement, la demande était tirée par le nombre d'appareils physiques – smartphones, PC, serveurs. Mais à l'ère de l'IA, un seul utilisateur déploie plus de 10 agents d'IA, chacun nécessitant une énorme quantité de mémoire .

Il compare l'IA d'aujourd'hui à "un enfant qui vient d'avoir quatre ans" – encore tôt dans son développement mais déjà consommatrice de beaucoup plus de mémoire que prévu. À mesure que l'IA mûrira, les besoins en mémoire ne feront qu'augmenter .

720 milliards de dollars : le plus grand chantier de l'histoire

SK Hynix réalise le plus grand chantier de construction d'usines de mémoire au monde, investissant 720 milliards de dollars pour tripler approximativement sa capacité de production d'ici 2034 .

La pièce maîtresse est le cluster semi-conducteur de Yongin en Corée du Sud, dont la production débutera en février 2027. Chey a reconnu que même le plan national sud-coréen visant à doubler la production de mémoire en cinq ans – et la propre expansion agressive de SK Hynix – sont encore insuffisants par rapport aux besoins des clients .

"Tous mes clients m'ont dit : 'Eh bien, ce n'est pas assez, mon vieux, il nous en faut plus'", a déclaré Chey à CNBC .

Évaluation d'une usine aux États-Unis : des coûts doublés, mais "possible"

Chey a déclaré que SK Hynix est prêt à construire des usines de production de puces mémoire de première phase aux États-Unis, mais il a exprimé sa frustration face à plusieurs obstacles. Les coûts de construction y sont environ le double de ceux de la Corée du Sud, et le foncier, l'électricité, l'eau et la réglementation sont tous plus contraignants .

L'entreprise a déjà une usine de conditionnement avancé ("advanced packaging") de 3,87 milliards de dollars en construction à West Lafayette, dans l'Indiana . Chey a indiqué que la construction d'une usine complète de production de mémoire est également possible si les conditions (électricité, eau, main-d'œuvre et chaîne d'approvisionnement) sont réunies .

Au-delà d'une usine de mémoire, Chey a indiqué que SK Hynix pourrait investir des dizaines de milliards de dollars dans des centres de données IA, des technologies connexes et des coentreprises .

Nouveaux modèles d'affaires : contrats à long terme, "mémoire en tant que service", coentreprises

Pour atténuer les risques avec ses clients clés, Chey explore des contrats à long terme ("long-term agreements", LTAs), des modèles de "mémoire en tant que service" ("memory-as-a-service") et des coentreprises avec les géants de la technologie .

Ces nouveaux modèles d'affaires reflètent le changement structurel que Chey perçoit : l'ère de l'IA crée un plancher de demande durablement plus élevé pour la mémoire, et la tarification traditionnelle au comptant pourrait ne plus servir ni les fournisseurs ni les clients.

Une pénurie qui pourrait durer jusqu'en 2030

Chey avait déjà prévenu que la pénurie de mémoire pourrait persister jusqu'à la fin de la décennie. Lors du Computex 2026 à Taipei, il a déclaré que le déficit d'approvisionnement mondial en mémoire à haute bande passante (HBM) se poursuivrait jusqu'en 2030 .

Les investisseurs et les analystes s'attendent à ce que les pénuries durent au moins jusqu'en 2027, ce qui donne aux producteurs de mémoire un pouvoir de fixation des prix inhabituel face à certains des plus grands clients technologiques du monde .

Conséquences pour les consommateurs et l'industrie de l'IA

L'impact pratique des avertissements de Chey est clair : les puces mémoire IA deviennent un goulot d'étranglement pour l'ensemble du déploiement de l'infrastructure IA. Les entreprises qui construisent des systèmes de calcul pour l'IA ne peuvent pas fonctionner sans elles, et la pénurie pousse désormais les coûts à travers la chaîne d'approvisionnement jusqu'aux prix à la consommation.

Pour tout acheteur d'électronique grand public – smartphones, ordinateurs portables, appareils équipés d'IA – la "chipflation" décrite par Chey signifie que des prix plus élevés sont probables au moins jusqu'en 2027. Pour l'industrie de l'IA, cela signifie que la course à l'entraînement et au déploiement des grands modèles de langage et des agents d'IA sera contrainte par la disponibilité de la mémoire, et pas seulement par la puissance de calcul.

Le message de Chey est direct : l'industrie doit se préparer à une longue période de tension sur l'offre de mémoire, et même un pari de 720 milliards de dollars pourrait ne pas suffire. "J'essaie de faire de mon mieux", a-t-il déclaré . La question centrale pour l'économie mondiale de l'IA est de savoir si cela sera suffisant.