Nscale en discussions pour lever 3,5 milliards de dollars avant son IPO

Nscale est en discussions avec des investisseurs pour réunir environ 3,5 milliards de dollars avant une éventuelle introduction en Bourse (IPO), selon Reuters. À ce stade, il ne s’agit pas d’un financement finalisé : le montant total comme la composition du groupe d’investisseurs peuvent encore évoluer. 2

Une opération en deux volets

Le montage envisagé comprendrait :

• jusqu’à 1,5 milliard de dollars d’obligations convertibles auprès d’un groupe d’investisseurs ;
• environ 2 milliards de dollars de financement de la part de Nvidia. 2

Une obligation convertible est une dette qui peut, selon des conditions fixées à l’avance, être transformée en actions. D’après Reuters, celles de Nscale seraient proposées avec une décote à deux chiffres par rapport au prix de l’IPO. Le mécanisme d’ajustement de valorisation serait plafonné à 30 milliards de dollars. 2

Goldman Sachs et Third Point attendus dans l’opération

Goldman Sachs travaille sur la levée de fonds, selon Reuters. Le hedge fund new-yorkais Third Point devrait prendre la tête de l’investissement en obligations convertibles. 2

Nscale, Nvidia, Goldman Sachs et Third Point n’avaient pas immédiatement répondu aux sollicitations de Reuters. L’agence souligne donc que ni le montant final ni les investisseurs participants ne sont encore arrêtés. 2

Un acteur des capacités de calcul pour l’IA

Cette recherche de capitaux intervient alors que Nscale développe des infrastructures destinées au calcul intensif pour l’intelligence artificielle : centres de données, GPU — les processeurs graphiques très utilisés pour entraîner et exécuter les modèles d’IA — et logiciels associés.

Fondée en 2024, l’entreprise avait été valorisée à 14,6 milliards de dollars après un tour de table de série C de 2 milliards de dollars en mars, a rapporté Reuters. 2

Reuters a également rappelé un accord déjà rapporté : Nscale aurait conclu avec Anthropic un contrat de six ans, d’une valeur de 45 milliards de dollars, pour fournir des capacités de calcul d’IA depuis son campus de centres de données en Virginie-Occidentale. 2

À retenir

L’information essentielle est que Nscale n’a pas encore levé 3,5 milliards de dollars. La société négocie un financement pré-IPO potentiellement très important, combinant dette convertible et financement recherché auprès de Nvidia, afin de soutenir son expansion avant une possible cotation en Bourse. 2