Pourquoi la Chine freine les nouvelles usines de batteries de stockage

La Chine aurait temporairement suspendu les autorisations pour de nouvelles usines nationales produisant des batteries destinées au stockage stationnaire de l’électricité. Les autorités examineraient les capacités de production déjà en service et celles encore à l’état de projet. Le sujet n’est donc pas un effondrement de la demande de batteries de réseau, mais le risque que les investissements industriels et les nouveaux entrants progressent plus vite que le marché ne peut absorber l’offre — avec, à la clé, surproduction, guerre des prix et rentabilité dégradée. 14

Quels projets sont concernés ?

La mesure rapportée vise les nouveaux projets de fabrication de batteries pour le stockage stationnaire, en particulier la capacité de production de cellules. Reuters, citant le média financier chinois Cailianshe, indique que les autorisations de nouvelles usines ont été temporairement suspendues pendant l’examen des capacités existantes et programmées. 1

D’après les informations disponibles, la pause concerne les projets n’ayant pas encore commencé les travaux de construction. Les projets déjà en chantier pourraient, eux, se poursuivre. 56

La nuance est importante : il s’agirait d’un frein à l’ajout de capacités dans le portefeuille de projets, et non d’un ordre de fermer des usines en activité ou d’arrêter tous les chantiers en cours.

Ce qui reste à clarifier

Cette orientation a été rapportée par des sources sectorielles et des médias chinois. Les éléments fournis ne font toutefois état d’aucun décret national publié précisant son fondement juridique, sa durée ou l’ensemble des dérogations projet par projet. Un média spécialisé relève explicitement qu’aucun décret ni circulaire n’avait été mis en ligne. 21

Il faut donc rester prudent sur le traitement des installations de transformation des matières premières, des usines hors de Chine, de sociétés particulières ou d’autres segments du marché des batteries, en l’absence de texte officiel. La limite la mieux étayée est celle-ci : les projets chinois de batteries de stockage qui n’ont pas démarré leur construction sont ceux visés par la suspension des autorisations. 56

Pourquoi agir alors que la demande augmente ?

Le motif avancé est la crainte d’une surcapacité dans la fabrication liée au stockage d’énergie. Dès janvier, le ministère chinois de l’Industrie avait appelé les producteurs de batteries à optimiser leurs capacités, à réduire les risques de surcapacité, à encadrer la concurrence et à renforcer la supervision dans les batteries pour véhicules électriques comme dans celles destinées au stockage. 4

Une surcapacité ne signifie pas nécessairement que la demande recule. Les batteries stationnaires servent notamment à équilibrer les réseaux électriques et à fournir une alimentation de secours, et Reuters a fait état d’une forte hausse de cette demande. 1 Les réformes du marché chinois de l’électricité ainsi que les besoins liés au développement des centres de données ont également soutenu la demande de stockage à la fin de 2025 et au début de 2026. 3334

Le problème est le rythme de l’offre. Si les usines et les projets se multiplient plus vite que les installations de stockage, le secteur peut se retrouver avec des stocks excédentaires, des sites sous-utilisés et une pression accrue pour réduire les prix.

Une concurrence plus rude et des prix sous pression

Le secteur chinois des batteries est marqué par une concurrence intense, et l’avertissement du ministère associe explicitement la gestion des capacités à l’encadrement de la concurrence. 4 Dans le stockage stationnaire, les entreprises rivalisent aussi en abaissant les prix, en proposant des offres intégrées plus larges et en allongeant les garanties, selon Reuters Breakingviews. 29

Une pause sur les capacités qui n’ont pas encore démarré correspond donc à une logique d’assainissement du marché : ralentir l’arrivée de nouvelles capacités pendant que les autorités évaluent celles qui existent déjà et celles qui sont en préparation. Cela ne constitue pas nécessairement un désaveu du stockage d’énergie ou du déploiement des renouvelables.

Les fabricants de panneaux solaires ajoutent de la capacité

Le risque d’excès d’offre est accentué par le nombre croissant d’entreprises qui se positionnent sur le stockage d’énergie. De grands fabricants chinois de panneaux solaires augmentent leurs exportations de batteries à plus forte marge, alors que la croissance des ventes photovoltaïques ralentit, en misant sur l’essor mondial du stockage des énergies renouvelables. 19

JinkoSolar, par exemple, prévoyait de porter sa capacité de fabrication de batteries de 5 GWh à 13-14 GWh d’ici à la fin 2026, selon Reuters. 19 Cette diversification est compréhensible sur le plan commercial : le stockage peut offrir un relais de croissance lorsque les fabricants solaires font face à un ralentissement des installations, des exportations et à des prix très bas pour les panneaux. Mais elle accroît aussi l’offre planifiée sur un marché déjà sous surveillance réglementaire.

Une mesure qui s’inscrit dans une politique industrielle plus large

La pause rapportée s’inscrit dans une volonté plus vaste de rendre l’expansion des industries des énergies propres plus soutenable. En janvier, le ministère chinois de l’Industrie avait déjà demandé aux fabricants de batteries de mieux gérer les risques liés aux capacités et d’améliorer l’ordre concurrentiel dans les batteries de véhicules électriques et de stockage. 4

La tension de fond est simple :

• Les perspectives de demande restent solides : les réseaux ont besoin de batteries pour équilibrer la production et disposer de capacités de secours, tandis que les entreprises chinoises augmentent leurs livraisons mondiales de solutions de stockage. 133
• L’offre peut néanmoins dépasser les besoins : la rapidité des investissements, les nouvelles capacités annoncées et l’arrivée de nouveaux acteurs peuvent créer un excès d’offre à court terme, même dans un marché en croissance. 14
• La réponse serait ciblée : la pause viserait les nouveaux projets industriels qui n’ont pas commencé leur construction, sans stopper le déploiement du stockage ni les chantiers déjà engagés. 56

Pour les industriels, les développeurs et les investisseurs, le point décisif sera de voir si une règle officielle précise la durée de cette pause et le sort des différents projets. À ce stade, la conclusion la plus étayée est plus limitée : la Chine chercherait à empêcher que les batteries de stockage ne reproduisent les dynamiques de surcapacité et de guerre des prix qui ont fragilisé d’autres filières des technologies propres. 14