OpenAI en Bourse : une méga-introduction à 1 000 milliards de dollars

Un syndicat bancaire de choc

Goldman Sachs et Morgan Stanley sont les chefs de file de l'opération . Mais face à l'ampleur d'une introduction en Bourse qui pourrait dépasser les 1 000 milliards de dollars, OpenAI étoffe son équipe. Fin mai 2026, l'entreprise a engagé des discussions avec Citigroup et JPMorgan Chase pour qu'ils rejoignent le syndicat bancaire, selon des personnes proches du dossier . Aucune décision finale n'a été prise quant à l'élargissement de l'équipe, mais cette démarche montre qu'OpenAI souhaite disposer de tout le poids de Wall Street pour son entrée en fanfare sur les marchés . JPMorgan avait déjà été cité comme participant aux préparatifs de l'opération .

La réaction des marchés à l'ampleur de l'affaire a été immédiate. L'action Goldman Sachs a bondi de plus de 5 % le 20 mai 2026, suite à un article du Wall Street Journal confirmant le rôle de chef de file de la banque .

Valorisation : de 852 milliards à l'objectif des 1 000 milliards

Les chiffres de cette introduction sont vertigineux. La dernière valorisation privée d'OpenAI, 852 milliards de dollars, provient de sa levée de fonds de mars 2026, la plus importante jamais réalisée par une société non cotée dans la Silicon Valley . Pour son entrée en Bourse, l'entreprise vise une valorisation supérieure à 1 000 milliards de dollars, ce qui en ferait l'une des sociétés les plus chères du monde dès son premier jour de cotation .

Un aspect clé de l'offre sera l'accès réservé aux investisseurs particuliers. La directrice financière, Sarah Friar, a confirmé qu'une partie des actions leur serait réservée, après qu'un placement privé a été sursouscrit trois fois par des acheteurs individuels. Les banques impliquées l'ont qualifié de plus grand placement privé qu'elles n'aient jamais mené .

Le calendrier : Septembre 2026 et la course aux méga-introductions

Le PDG Sam Altman vise une première cotation en septembre 2026 . Certains rapports indiquent toutefois que le calendrier pourrait glisser jusqu'au quatrième trimestre 2026, plus précisément entre la fête du Travail américaine (début septembre) et Thanksgiving (fin novembre), en fonction de la rapidité d'examen du dossier par la SEC et des conditions de marché .

Ce calendrier place OpenAI en concurrence directe avec SpaceX d'Elon Musk, qui a déposé son propre dossier pour une introduction en Bourse à 1 000 milliards juste avant OpenAI . Cette dernière semble avoir pris une légère avance sur SpaceX dans le calendrier de dépôt . Son concurrent direct dans l'IA, Anthropic, se prépare également à faire son entrée en Bourse dans le même créneau, créant une compétition à forts enjeux pour attirer les capitaux et l'attention des investisseurs .

La grande question est de savoir quel méga-groupe entrera en Bourse le premier. Avec son dépôt confidentiel bouclé, OpenAI a pris de l'avance sur le plan administratif, mais ce sont les conditions de marché qui détermineront au final quelle première cotation donnera le ton de la vague des méga-introductions de 2026.