L’IA propulse les serveurs vers un marché de 1 000 milliards de dollars

Les principales prévisions du cabinet sont les suivantes :

• Les expéditions mondiales de serveurs devraient progresser à un rythme annuel moyen de 15 % jusqu’en 2028 .
• Les serveurs IA équipés de GPU devraient croître encore plus rapidement, à raison de 22 % par an sur la même période .
• Les serveurs équivalant à une configuration de huit GPU devraient voir leurs expéditions bondir de 48 % en 2026 .
• Les expéditions totales de racks IA atteindraient 61 000 unités en 2026, puis 88 000 en 2027 .

De nouveaux produits devraient également soutenir cette dynamique. Les racks Rubin de Nvidia et Helios d’AMD sont tous deux attendus à partir du quatrième trimestre 2026 .

Une estimation distincte de Goldman Sachs, publiée en juin 2026, table sur un marché mondial des serveurs de 1 100 milliards de dollars en 2028. Les revenus des racks de serveurs IA progresseraient alors à un rythme annuel moyen de 118 %, pour atteindre 561,4 milliards de dollars, soit 51 % du marché total .

Data centers : une vague d’investissement de 1 200 milliards de dollars

Cette demande en serveurs repose sur un vaste programme de construction et d’équipement. Bernstein estime à environ 1 200 milliards de dollars la valeur totale des investissements dans les data centers déjà annoncés ou en cours de construction .

Les dépenses d’investissement — ou capex, pour capital expenditures — des principaux fournisseurs de cloud suivent la même trajectoire :

• Microsoft, Amazon, Google et Oracle devraient consacrer ensemble 623 milliards de dollars au capex en 2026. Leur carnet de projets combiné dépasserait 2 000 milliards de dollars, en hausse de 176 % sur un an .
• Les cinq plus grands hyperscalers devraient faire passer leurs dépenses d’investissement de 438 milliards de dollars en 2025 à plus de 1 000 milliards en 2027. Bernstein envisage même une trajectoire pouvant atteindre 1 600 milliards en 2030 .
• Après les résultats du deuxième trimestre 2026, les prévisions de capex pour les grands fournisseurs de services cloud ont été relevées de près de 15 % par rapport à mars 2026. Le consensus modélise une croissance annuelle moyenne de 61 %, pour un total d’environ 1 110 milliards de dollars en 2027 .

D’autres estimations dressent un tableau comparable. Goldman Sachs prévoit que les dépenses d’investissement cumulées des grandes entreprises technologiques atteindront 750 milliards de dollars fin 2026, avant de s’approcher de 1 200 milliards en 2027 .

De son côté, Morgan Stanley estimait au premier trimestre 2026 que les cinq principaux hyperscalers — Microsoft, Amazon, Google, Meta et Oracle — pourraient investir environ 800 milliards de dollars en 2026, puis 1 200 milliards en 2027 . Bank of America anticipait déjà une hausse des dépenses mondiales des hyperscalers de 67 % en 2025, puis de 31 % en 2026, pour atteindre 611 milliards de dollars .

Ces chiffres ne mesurent pas tous exactement la même chose : certains incluent l’ensemble des dépenses d’infrastructure, tandis que d’autres se concentrent sur le capex des fournisseurs cloud ou sur l’écosystème IA complet. Ils convergent néanmoins sur un point : les investissements restent orientés fortement à la hausse. Gartner prévoit ainsi 2 590 milliards de dollars de dépenses mondiales liées à l’IA en 2026, soit 47 % de plus qu’un an auparavant .

Les ASIC personnalisés changent la structure du marché

La tendance la plus structurante du rapport concerne peut-être la progression des ASIC (Application-Specific Integrated Circuits), des circuits intégrés conçus pour des tâches précises. Contrairement aux GPU généralistes, ces puces peuvent être optimisées pour les besoins spécifiques d’un fournisseur de cloud, notamment l’entraînement ou l’inférence des modèles d’IA.

Les hyperscalers cherchent ainsi à réduire leur dépendance aux GPU disponibles sur le marché et à améliorer le coût, la consommation énergétique ou les performances de certaines charges de travail .

Broadcom, partenaire clé des puces IA personnalisées

Broadcom s’est imposé comme le principal partenaire de conception de l’écosystème des ASIC IA. L’entreprise a conclu avec Google un accord de long terme pour co-développer plusieurs générations de TPU, les processeurs spécialisés de Google . Broadcom conçoit déjà les TPU de Google ainsi que la puce personnalisée d’OpenAI .

Les estimations citées par Bernstein et d’autres études attribuent à Broadcom environ 60 % du marché des partenaires de conception d’ASIC IA .

Sur le plan financier, le chiffre d’affaires de Broadcom lié aux semi-conducteurs IA a atteint 10,8 milliards de dollars au deuxième trimestre de son exercice 2026, soit une hausse de 143 % sur un an. Le groupe a maintenu son objectif de 100 milliards de dollars de revenus issus des semi-conducteurs IA pour l’exercice 2027. Ses réservations de puces IA au deuxième trimestre ont dépassé 30 milliards de dollars .

Marvell accélère auprès des grands fournisseurs cloud

Marvell augmente pour sa part sa production d’ASIC pour les quatre grands fournisseurs de services cloud mentionnés dans le tracker, notamment AWS, Microsoft et Google . L’entreprise conçoit les puces Trainium d’AWS et Maia de Microsoft . Elle prévoit jusqu’à environ 11 milliards de dollars de revenus liés aux ASIC IA en 2026 .

Broadcom et Marvell représenteraient ensemble environ 95 % du marché de la conception des ASIC IA personnalisés .

Une progression rapide, malgré la domination persistante des GPU

Bernstein prévoit que les ASIC pèseront environ 45 % des expéditions totales de puces IA utilisant le procédé d’encapsulation CoWoS. Les expéditions de TPU devraient quant à elles progresser d’environ 90 % sur un an en 2026 . CoWoS est une technologie d’assemblage avancée particulièrement utilisée pour les puces de calcul IA associées à de la mémoire à large bande passante.

Les données de TrendForce et de Counterpoint Research vont dans le même sens : les expéditions d’ASIC de calcul pour serveurs IA pourraient tripler entre 2024 et 2027, tandis que Broadcom conserverait environ 60 % du marché des partenaires de conception . TrendForce estime aussi que les serveurs IA reposant sur des ASIC représenteraient 27,8 % du marché en 2026, leur part la plus élevée depuis 2023 .

Les GPU restent toutefois majoritaires. TrendForce prévoit qu’ils représenteront 69,7 % des expéditions de serveurs IA en 2026 . La transformation en cours ne correspond donc pas à un remplacement immédiat des GPU, mais à l’émergence d’un modèle hybride : les GPU continuent de dominer les systèmes les plus flexibles, tandis que les ASIC gagnent du terrain dans les déploiements à grande échelle et les tâches plus standardisées.

Ce que révèle le tracker de Bernstein

Le rapport décrit une infrastructure IA encore en phase d’expansion rapide. Nvidia et AMD devraient alimenter la demande en systèmes à base de GPU, tandis que Broadcom et Marvell profitent de la volonté croissante des hyperscalers de maîtriser leur propre silicium.

À court terme, Bernstein ne relève pas de signe clair d’un ralentissement des dépenses d’investissement des plus grands fournisseurs cloud. L’enjeu ne se résume donc plus à savoir quelle entreprise vend le meilleur accélérateur : il concerne aussi la capacité à construire les data centers, fournir l’énergie et déployer des architectures combinant GPU, ASIC, mémoire et interconnexion réseau.