Levée de fonds record de 222 millions de dollars pour Arc : Circle et Aave redéfinissent la finance institutionnelle sur blockchain

Le fonds a16z Crypto a dirigé ce tour de table avec un engagement de 75 millions de dollars . La liste des investisseurs ressemble à un Who's Who de la finance traditionnelle et crypto : BlackRock, Apollo Funds, Intercontinental Exchange, Standard Chartered, SBI Group, ARK Invest, Haun Ventures, General Catalyst, entre autres . Cette prévente, exemptée d'enregistrement selon le U.S. Securities Act de 1933, souligne la nature strictement privée et institutionnelle de l'offre .

Sur le plan financier, cette nouvelle a été dévoilée le jour même où Circle annonçait un chiffre d'affaires total et des revenus de réserves de 694 millions de dollars pour le premier trimestre 2026, en hausse de 20 % sur un an . L'USDC en circulation a atteint 77 milliards de dollars, et le volume de transactions sur la chaîne s'est élevé à 21,5 billions de dollars . Les jetons ARC représentent des droits de gouvernance et de futurs droits de jalonnement, et non une participation au capital de Circle. L'offre initiale de jetons est fixée à 10 milliards, dont 60 % sont alloués au développement de l'écosystème . Circle elle-même recevra 25 % de l'offre initiale pour exploiter l'infrastructure de validation et percevoir des récompenses de jalonnement .

Aave V4, l'épine dorsale du prêt sur Arc

Le 29 mai 2026, Aave Labs a publié un « Temp Check » — la première étape du processus de gouvernance d'Aave — pour sonder la communauté sur le lancement d'Aave V4 sur le futur réseau principal Arc . Cette proposition présente Aave V4 comme l'infrastructure de prêt fondamentale sur un réseau conçu spécifiquement pour des flux de liquidités efficaces en capitaux provenant d'institutions réglementées .

L'accord commercial inclut un plancher de revenus concret. Aave Labs s'engage à générer un minimum de 2 millions de dollars par an pour la DAO d'Aave via ce déploiement, totalisant 10 millions de dollars sur cinq ans . Ce chiffre s'aligne sur la nouvelle orientation stratégique d'Aave, qui exige une garantie de revenus annuels de 2 millions de dollars pour tout déploiement sur une nouvelle chaîne. Cette règle a été mise en place pour éviter un éparpillement trop important de la liquidité . La proposition pour Arc prévoit aussi un premier ensemble d'actifs comprenant l'USDC, l'EURC et le cirBTC, sous réserve des recommandations des fournisseurs de risques .

Cette manœuvre s'inscrit dans le cadre plus large de la stratégie « Aave Will Win », qui promet d'allouer 100 % des revenus des produits du protocole directement à la trésorerie de la DAO . Pour Circle, s'assurer le concours d'un protocole DeFi éprouvé, assorti d'une garantie de revenus, renforce l'image réglementaire d'Arc et dote la chaîne d'un marché de prêt fiable dès son lancement.

Feuille de route : testnet, réseau principal et l'échéance de la preuve d'enjeu

Le testnet public d'Arc a été mis en ligne en octobre 2025 et avait déjà traité plus de 244 millions de transactions début mai 2026, avec la participation de plus de 100 entreprises, dont BlackRock, Visa, HSBC, Goldman Sachs et AWS . Le lancement du réseau principal est prévu pour l'été 2026, et il débutera sous un consensus de preuve d'autorité (PoA), où Circle contrôle le premier ensemble de validateurs .

La véritable étape vers la décentralisation est la transition vers la preuve d'enjeu (PoS). Les documents destinés aux investisseurs fixent une condition stricte : Circle doit opérer cette transition avant le 8 mai 2028, sans quoi les investisseurs peuvent exercer leurs droits au remboursement et clauses de sauvegarde . Les périodes de blocage des jetons pour les participants à la prévente s'étendent sur au moins un an après la transition vers la PoS, avec une durée de détention potentielle pouvant aller jusqu'à quatre ans .

Les détails de l'architecture du réseau confirment l'orientation institutionnelle d'Arc. L'USDC sert de jeton « gas » natif de la chaîne, et la plateforme offre une finalité quasi instantanée, une confidentialité optionnelle via des preuves à divulgation nulle de connaissance et des environnements d'exécution de confiance, ainsi qu'une compatibilité totale avec l'EVM . Un modèle de consensus hybride débute avec une preuve d'autorité avant que les détenteurs de jetons ARC ne puissent participer au jalonnement et à la gouvernance dans le cadre de la preuve d'enjeu . Des schémas de signature à résistance quantique sont également sur la feuille de route pour le lancement du réseau principal .

L'association d'une levée de fonds historique, de l'engagement d'un protocole de prêt de premier plan et d'une date butoir stricte pour la PoS confère à Arc une structure qui se démarque des précédents lancements de couche 1. Reste à savoir si elle attirera la liquidité institutionnelle pour laquelle elle a été conçue une fois le réseau principal en ligne. Mais d'ores et déjà, les pièces maîtresses se mettent en place.