La nouvelle norme : une perturbation permanente

Le constat principal est sans appel : plus de quatre dirigeants du commerce mondial sur cinq (plus de 80 %) s'attendent désormais à ce qu'une croissance faible et des perturbations constantes deviennent l'état normal du marché. Seuls 4 % des personnes interrogées pensent qu'un scénario optimal est encore réalisable . Ce pessimisme reflète un monde où, selon les termes du rapport, « le monde n'a pas seulement changé depuis notre dernier rapport — il a été secoué », et le rythme du changement a dépassé presque toutes les prévisions .

L'ancien livre de règles sur les tarifs douaniers a pratiquement disparu. Près de 20 % des importations mondiales de marchandises sont désormais soumises à des droits de douane ou à des mesures similaires, une poussée protectionniste qui accélère la fragmentation du système commercial multilatéral en blocs rivaux . Les chocs géopolitiques aggravent l'incertitude ; le rapport met en avant la fermeture du détroit d'Ormuz, par lequel transite plus d'un quart du pétrole maritime et 19 % du gaz naturel liquéfié (GNL), ce qui a entraîné une chute de 90 % du transit des pétroliers avec des implications considérables pour les marchés de l'énergie et l'inflation mondiale .

Les trois forces qui redessinent le commerce mondial

Le DMCC identifie trois forces dominantes à l'origine de cette nouvelle réalité commerciale : l'IA, la volatilité tarifaire et la compétition pour les minéraux critiques et les technologies propres . Ces forces n'agissent pas de manière isolée : elles interagissent pour créer un environnement commercial à la fois plus numérique, plus fragmenté et plus disputé.

L'effondrement de l'ordre fondé sur des règles n'est pas qu'un simple changement de politique ; il redéfinit la géographie des chaînes d'approvisionnement. Les entreprises passent de l'efficacité mondiale à la résilience régionale, et de nouveaux corridors commerciaux se forment entre des nations politiquement alignées. Le « friendshoring » — la délocalisation des opérations vers des pays alliés — renforce les pôles commerciaux interrégionaux, en particulier en Asie et en Amérique du Nord .

L'IA : l'unique moteur de la croissance du commerce de marchandises

L'histoire la plus marquante du rapport est peut-être le rôle démesuré que joue désormais l'IA dans le commerce de marchandises. Les biens liés à l'IA ne représentent que 15 % du volume du commerce mondial, mais ils ont généré à eux seuls 43 % de la croissance totale du commerce de marchandises au premier semestre 2025, avec une progression cinq fois plus rapide que celle des biens non liés à l'IA .

L'investissement des entreprises dans l'IA a atteint un niveau record de 581 milliards de dollars en 2025, mais l'écart de déploiement est immense : moins de 15 % des entreprises décrivent leur usage de l'IA comme pleinement intégré . Cet écart entre l'investissement et l'adoption à grande échelle constitue ce que le rapport appelle « l'une des fractures les plus lourdes de conséquences dans le commerce mondial », une fracture qui ne cesse de s'élargir .

Le rapport avertit surtout que cette croissance est dangereusement étroite. « Si l'on retire la demande liée à l'IA, le tableau est nettement plus faible » . Autrement dit, tout le moteur de l'expansion actuelle du commerce de marchandises dépend d'une dépense soutenue en matériel et en infrastructures d'IA — un risque de concentration qui rend l'économie mondiale vulnérable à tout ralentissement du cycle d'investissement dans ce secteur.

Un contre-récit plus optimiste émerge dans le commerce des services. Les exportations numériques dans le cloud, la finance et les services professionnels à distance s'accélèrent, avec des prévisions de croissance de 4,8 % en 2026 . Cette croissance tirée par les services offre une diversification potentielle par rapport aux chaînes d'approvisionnement de biens physiques, actuellement soumises à de fortes pressions.

Des chaînes d'approvisionnement reconstruites pour la résilience

La chaîne d'approvisionnement telle qu'elle existait il y a deux ans, affirme le rapport sans détour, « n'existe plus » . Dans une enquête menée auprès des entreprises, 45 % ont confirmé avoir déjà restructuré leurs chaînes d'approvisionnement. La stratégie autrefois dominante dite « Chine + 1 » — diversifier ses sources d'approvisionnement au-delà de la Chine — a évolué vers une approche « Chine + plusieurs », les entreprises répartissant leur fabrication et leur approvisionnement sur de multiples marchés pour atténuer les risques géopolitiques et tarifaires .

Le calcul fondamental a changé. Les entreprises n'optimisent plus uniquement en fonction du coût ou de l'efficacité ; la priorité est passée à la résilience. Le rapport qualifie la résilience de « nouvel avantage concurrentiel » . Ce changement n'est pas seulement motivé par la géopolitique, mais aussi par la prise de conscience que les modèles en flux tendus et à source unique sont trop fragiles pour un monde de chocs fréquents.

La transition énergétique comme guerre industrielle

L'un des angles les plus provocateurs du rapport est son traitement de la transition énergétique. L'énergie propre n'est plus présentée avant tout comme un objectif environnemental. Au lieu de cela, le DMCC la décrit comme « une bataille pour la suprématie industrielle » . La compétition pour les minéraux critiques — lithium, cobalt, terres rares — est devenue une force géopolitique et commerciale centrale . La Chine contrôle plus de 90 % des terres rares transformées dans le monde, essentielles pour les véhicules électriques, les centres de données d'IA et les applications de défense. Toute perturbation de cette chaîne d'approvisionnement, note le rapport, « se répercutera sur pratiquement toutes les industries de la planète » .

L'écart d'investissement entre les énergies fossiles et les sources d'énergie durables s'est creusé pour atteindre 102 milliards de dollars en 2025, soulignant l'ampleur de la réallocation des capitaux en cours . Selon l'analyse du DMCC, les nations qui sécuriseront les chaînes d'approvisionnement en minéraux et domineront la fabrication de technologies propres définiront la hiérarchie industrielle des décennies à venir.

L'essor du commerce Sud-Sud et des puissances moyennes

Le centre de gravité du commerce mondial est en train de basculer de manière décisive. Le commerce Sud-Sud — les échanges entre économies en développement — représente désormais environ 35 % du commerce mondial, une part qui a dépassé les flux Nord-Nord et continue d'augmenter .

Les puissances moyennes en sont les principales bénéficiaires. Le rapport cite nommément les Émirats arabes unis, le Vietnam et l'Inde comme des nations qui captent les investissements et redirigent les chaînes d'approvisionnement . Ces pays se positionnent comme le tissu conjonctif entre l'Est et l'Ouest, le Nord et le Sud, agissant comme des plaques tournantes du commerce et de l'investissement dans un monde de blocs fragmentés . Dubaï, la base du DMCC, en est un exemple éminent, mais la tendance est plus large : les villes et les zones franches capables d'offrir stabilité, connectivité et neutralité gagnent du terrain au détriment des pôles historiques liés à un seul bloc.

Ce que le rapport implique pour les entreprises et les décideurs

Le rapport Future of Trade 2026 ne délivre pas un message rassurant de reprise. Il présente au contraire un monde où la perturbation est structurelle, l'IA est le principal moteur de croissance, les chaînes d'approvisionnement ont été fondamentalement reconstruites, l'énergie propre est une arène de compétition industrielle et le centre de gravité du commerce mondial se déplace vers les corridors Sud-Sud, menés par des puissances moyennes agiles. Pour les entreprises, l'implication est claire : la résilience, la diversification et l'intégration numérique ne sont plus des options stratégiques, mais des conditions préalables à la participation au nouvel ordre commercial mondial.

La nouvelle norme : une perturbation permanente

Le constat principal est sans appel : plus de quatre dirigeants du commerce mondial sur cinq (plus de 80 %) s'attendent désormais à ce qu'une croissance faible et des perturbations constantes deviennent l'état normal du marché. Seuls 4 % des personnes interrogées pensent qu'un scénario optimal est encore réalisable . Ce pessimisme reflète un monde où, selon les termes du rapport, « le monde n'a pas seulement changé depuis notre dernier rapport — il a été secoué », et le rythme du changement a dépassé presque toutes les prévisions .

L'ancien livre de règles sur les tarifs douaniers a pratiquement disparu. Près de 20 % des importations mondiales de marchandises sont désormais soumises à des droits de douane ou à des mesures similaires, une poussée protectionniste qui accélère la fragmentation du système commercial multilatéral en blocs rivaux . Les chocs géopolitiques aggravent l'incertitude ; le rapport met en avant la fermeture du détroit d'Ormuz, par lequel transite plus d'un quart du pétrole maritime et 19 % du gaz naturel liquéfié (GNL), ce qui a entraîné une chute de 90 % du transit des pétroliers avec des implications considérables pour les marchés de l'énergie et l'inflation mondiale .

Les trois forces qui redessinent le commerce mondial

Le DMCC identifie trois forces dominantes à l'origine de cette nouvelle réalité commerciale : l'IA, la volatilité tarifaire et la compétition pour les minéraux critiques et les technologies propres . Ces forces n'agissent pas de manière isolée : elles interagissent pour créer un environnement commercial à la fois plus numérique, plus fragmenté et plus disputé.

L'effondrement de l'ordre fondé sur des règles n'est pas qu'un simple changement de politique ; il redéfinit la géographie des chaînes d'approvisionnement. Les entreprises passent de l'efficacité mondiale à la résilience régionale, et de nouveaux corridors commerciaux se forment entre des nations politiquement alignées. Le « friendshoring » — la délocalisation des opérations vers des pays alliés — renforce les pôles commerciaux interrégionaux, en particulier en Asie et en Amérique du Nord .

L'IA : l'unique moteur de la croissance du commerce de marchandises

L'histoire la plus marquante du rapport est peut-être le rôle démesuré que joue désormais l'IA dans le commerce de marchandises. Les biens liés à l'IA ne représentent que 15 % du volume du commerce mondial, mais ils ont généré à eux seuls 43 % de la croissance totale du commerce de marchandises au premier semestre 2025, avec une progression cinq fois plus rapide que celle des biens non liés à l'IA .

L'investissement des entreprises dans l'IA a atteint un niveau record de 581 milliards de dollars en 2025, mais l'écart de déploiement est immense : moins de 15 % des entreprises décrivent leur usage de l'IA comme pleinement intégré . Cet écart entre l'investissement et l'adoption à grande échelle constitue ce que le rapport appelle « l'une des fractures les plus lourdes de conséquences dans le commerce mondial », une fracture qui ne cesse de s'élargir .

Le rapport avertit surtout que cette croissance est dangereusement étroite. « Si l'on retire la demande liée à l'IA, le tableau est nettement plus faible » . Autrement dit, tout le moteur de l'expansion actuelle du commerce de marchandises dépend d'une dépense soutenue en matériel et en infrastructures d'IA — un risque de concentration qui rend l'économie mondiale vulnérable à tout ralentissement du cycle d'investissement dans ce secteur.

Un contre-récit plus optimiste émerge dans le commerce des services. Les exportations numériques dans le cloud, la finance et les services professionnels à distance s'accélèrent, avec des prévisions de croissance de 4,8 % en 2026 . Cette croissance tirée par les services offre une diversification potentielle par rapport aux chaînes d'approvisionnement de biens physiques, actuellement soumises à de fortes pressions.

Des chaînes d'approvisionnement reconstruites pour la résilience

La chaîne d'approvisionnement telle qu'elle existait il y a deux ans, affirme le rapport sans détour, « n'existe plus » . Dans une enquête menée auprès des entreprises, 45 % ont confirmé avoir déjà restructuré leurs chaînes d'approvisionnement. La stratégie autrefois dominante dite « Chine + 1 » — diversifier ses sources d'approvisionnement au-delà de la Chine — a évolué vers une approche « Chine + plusieurs », les entreprises répartissant leur fabrication et leur approvisionnement sur de multiples marchés pour atténuer les risques géopolitiques et tarifaires .

Le calcul fondamental a changé. Les entreprises n'optimisent plus uniquement en fonction du coût ou de l'efficacité ; la priorité est passée à la résilience. Le rapport qualifie la résilience de « nouvel avantage concurrentiel » . Ce changement n'est pas seulement motivé par la géopolitique, mais aussi par la prise de conscience que les modèles en flux tendus et à source unique sont trop fragiles pour un monde de chocs fréquents.

La transition énergétique comme guerre industrielle

L'un des angles les plus provocateurs du rapport est son traitement de la transition énergétique. L'énergie propre n'est plus présentée avant tout comme un objectif environnemental. Au lieu de cela, le DMCC la décrit comme « une bataille pour la suprématie industrielle » . La compétition pour les minéraux critiques — lithium, cobalt, terres rares — est devenue une force géopolitique et commerciale centrale . La Chine contrôle plus de 90 % des terres rares transformées dans le monde, essentielles pour les véhicules électriques, les centres de données d'IA et les applications de défense. Toute perturbation de cette chaîne d'approvisionnement, note le rapport, « se répercutera sur pratiquement toutes les industries de la planète » .

L'écart d'investissement entre les énergies fossiles et les sources d'énergie durables s'est creusé pour atteindre 102 milliards de dollars en 2025, soulignant l'ampleur de la réallocation des capitaux en cours . Selon l'analyse du DMCC, les nations qui sécuriseront les chaînes d'approvisionnement en minéraux et domineront la fabrication de technologies propres définiront la hiérarchie industrielle des décennies à venir.

L'essor du commerce Sud-Sud et des puissances moyennes

Le centre de gravité du commerce mondial est en train de basculer de manière décisive. Le commerce Sud-Sud — les échanges entre économies en développement — représente désormais environ 35 % du commerce mondial, une part qui a dépassé les flux Nord-Nord et continue d'augmenter .

Les puissances moyennes en sont les principales bénéficiaires. Le rapport cite nommément les Émirats arabes unis, le Vietnam et l'Inde comme des nations qui captent les investissements et redirigent les chaînes d'approvisionnement . Ces pays se positionnent comme le tissu conjonctif entre l'Est et l'Ouest, le Nord et le Sud, agissant comme des plaques tournantes du commerce et de l'investissement dans un monde de blocs fragmentés . Dubaï, la base du DMCC, en est un exemple éminent, mais la tendance est plus large : les villes et les zones franches capables d'offrir stabilité, connectivité et neutralité gagnent du terrain au détriment des pôles historiques liés à un seul bloc.

Ce que le rapport implique pour les entreprises et les décideurs

Le rapport Future of Trade 2026 ne délivre pas un message rassurant de reprise. Il présente au contraire un monde où la perturbation est structurelle, l'IA est le principal moteur de croissance, les chaînes d'approvisionnement ont été fondamentalement reconstruites, l'énergie propre est une arène de compétition industrielle et le centre de gravité du commerce mondial se déplace vers les corridors Sud-Sud, menés par des puissances moyennes agiles. Pour les entreprises, l'implication est claire : la résilience, la diversification et l'intégration numérique ne sont plus des options stratégiques, mais des conditions préalables à la participation au nouvel ordre commercial mondial.