85% des liquidités des DEX inactives : l'étude choc de Dune et 1inch
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026. 29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
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Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026.
29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
Les fournisseurs de liquidités ont ainsi manqué environ 150 millions de dollars de frais annuels.
Les outils de gestion automatisée performent bien mieux que les portefeuilles individuels, souvent laissés à l'abandon (plus de 90 jours d'inactivité pour 36,7% du capital inactif).
Search & fact-check with cited sources for What did the Dune study commissioned by 1inch and published on July 16, 2026, find about the utilAI-generated visual representing the Dune/1inch study findings on idle DEX liquidity.
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Create a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Search & fact-check with cited sources for What did the Dune study commissioned by 1inch and published on July 16, 2026, find about the util. Article summary: Here is a complete, source-by-source breakdown of the Dune / 1inch study published July 16, 2026.. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnails, icons, and tiny thumbnail layouts. Make it useful as an illustrative visual, not as factu
openai.com
Une nouvelle étude on-chain menée par Dune Analytics, commandée par l'agrégateur DEX 1inch et publiée le 16 juillet 2026, a quantifié une inefficacité massive dans la finance décentralisée : en moyenne, 85% des liquidités concentrées sur les principaux échanges décentralisés (DEX) étaient sous-utilisées au cours du premier semestre 2026. La recherche a révélé que près d'un tiers de ce capital restait complètement inactif, ne générant aucun frais, et que les fournisseurs de liquidités (LP) ont collectivement manqué environ 150 millions de dollars de revenus de frais annuels.
Les Chiffres Clés
L'étude, qui a couvert 26 semaines de données du 6 janvier au 30 juin 2026, a livré trois constats frappants :
85% de sous-utilisation : En moyenne, 85% du capital de liquidité concentrée sur les principaux DEX n'était pas déployé efficacement au S1 2026. Ce chiffre inclut à la fois le capital situé en dehors de la fourchette de prix active et le capital dans la fourchette mais dans des pools avec un volume de transactions insuffisant.
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Quelle est la réponse courte à « 85% des liquidités des DEX inactives : l'étude choc de Dune et 1inch » ?
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026.
Quels sont les points clés à valider en premier ?
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026. 29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
Que dois-je faire ensuite en pratique ?
Les fournisseurs de liquidités ont ainsi manqué environ 150 millions de dollars de frais annuels.
85% des liquidités des DEX inactives : l'étude choc de Dune et 1inch
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026. 29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
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Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026.
29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
Les fournisseurs de liquidités ont ainsi manqué environ 150 millions de dollars de frais annuels.
Les outils de gestion automatisée performent bien mieux que les portefeuilles individuels, souvent laissés à l'abandon (plus de 90 jours d'inactivité pour 36,7% du capital inactif).
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openai.com
Une nouvelle étude on-chain menée par Dune Analytics, commandée par l'agrégateur DEX 1inch et publiée le 16 juillet 2026, a quantifié une inefficacité massive dans la finance décentralisée : en moyenne, 85% des liquidités concentrées sur les principaux échanges décentralisés (DEX) étaient sous-utilisées au cours du premier semestre 2026. La recherche a révélé que près d'un tiers de ce capital restait complètement inactif, ne générant aucun frais, et que les fournisseurs de liquidités (LP) ont collectivement manqué environ 150 millions de dollars de revenus de frais annuels.
Les Chiffres Clés
L'étude, qui a couvert 26 semaines de données du 6 janvier au 30 juin 2026, a livré trois constats frappants :
85% de sous-utilisation : En moyenne, 85% du capital de liquidité concentrée sur les principaux DEX n'était pas déployé efficacement au S1 2026. Ce chiffre inclut à la fois le capital situé en dehors de la fourchette de prix active et le capital dans la fourchette mais dans des pools avec un volume de transactions insuffisant.
Studio Global AI
Continuez vos recherches
Cette page comprend une réponse basée sur la source que vous pouvez continuer dans Studio Global.
Quelle est la réponse courte à « 85% des liquidités des DEX inactives : l'étude choc de Dune et 1inch » ?
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026.
Quels sont les points clés à valider en premier ?
Une étude Dune Analytics commandée par 1inch a révélé que 85% des liquidités concentrées sur les principaux DEX étaient sous utilisées au S1 2026. 29,5% de ces liquidités (542 millions de dollars par semaine) étaient totalement hors de la fourchette de prix active et ne généraient aucun frais.
Que dois-je faire ensuite en pratique ?
Les fournisseurs de liquidités ont ainsi manqué environ 150 millions de dollars de frais annuels.
150 millions de dollars de frais annuels perdus : Les fournisseurs de liquidités ont manqué environ 150 millions de dollars de revenus de frais annuels parce que leurs positions étaient en dehors des fourchettes de trading actives ou dans des pools avec un volume insuffisant. Certaines estimations plus larges situent la perte entre 175 et 195 millions de dollars.
29,5% complètement hors de la fourchette : Sur le capital suivi, 29,5% était entièrement en dehors de la fourchette de prix active, ne générant aucun frais. Cela représente environ 542 millions de dollars par semaine complètement inactifs.
Périmètre et Méthodologie
L'étude a été commandée par 1inch et réalisée par Dune Analytics. Les chercheurs ont reconstruit chaque position de liquidité sur les pools les plus actifs d'Uniswap v3, Uniswap v4, PancakeSwap v3 et Aerodrome Slipstream sur sept blockchains, couvrant environ 200 pools avec ~1,84 milliard de dollars de liquidité hebdomadaire moyenne. L'analyse a porté sur 26 semaines (tout le S1 2026).
Pourquoi Tant de Liquidité Reste Inactive
L'étude a identifié plusieurs facteurs clés de cette inefficacité :
La volatilité des prix : Les positions de liquidité concentrée sont étroites par conception. Lorsque le prix du marché sort de la fourchette d'une position, celle-ci cesse de générer des frais jusqu'à ce que quelqu'un la repositionne manuellement ou que le prix revienne. La persistance de la volatilité des prix au S1 2026 a fréquemment poussé les liquidités hors de la fourchette.
Gestion automatisée vs manuelle : L'étude a révélé que les outils de gestion automatisée des liquidités concentrées (robots de rééquilibrage automatique) ont obtenu des résultats bien meilleurs que les portefeuilles individuels. Les LP particuliers étaient bien plus susceptibles de laisser leurs positions hors de la fourchette, tandis que les gestionnaires automatisés rééquilibraient plus fréquemment et maintenaient le capital actif.
Comportement « poser et oublier » : 36,7% du capital hors de la fourchette n'avait pas été déplacé depuis plus de 90 jours, suggérant un abandon généralisé des positions de LP.
Le Contexte Plus Large du Ralentissement de la DeFi en 2026
L'étude de Dune est arrivée dans un contexte de contraction sévère du secteur DeFi, ce qui permet de mieux comprendre ses résultats :
La valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi a diminué chaque mois de 2026, passant d'environ 115 milliards de dollars en janvier à environ 70 milliards en juin — une baisse de 37 à 39%.
Ce recul a été provoqué par la faiblesse des prix des cryptomonnaies, des rendements comprimés, un mouvement de retrait vers la sécurité après la correction du marché d'octobre 2025, et une vague d'exploits de sécurité très médiatisés qui ont coûté 942 millions de dollars au secteur au S1 2026.
Seuls deux réseaux (TRON et Hyperliquid) ont connu une croissance de leur TVL à contre-courant durant cette période.
Les conclusions de l'étude ont précisé le tableau du ralentissement : même la liquidité restée dans la DeFi était très inefficace. Avec 85% de sous-utilisation et près d'un tiers complètement statique, le « capital de travail » effectif dans les pools de liquidité concentrée des DEX était bien plus faible que ne le suggéraient les chiffres de TVL. Les plus de 150 millions de dollars de frais perdus représentent un coût de rendement direct pour les LP, qui s'ajoute aux sorties de capitaux plus larges.
Principaux Enseignements pour les Acteurs de la DeFi
L'étude souligne que la liquidité concentrée, bien que théoriquement plus efficace en capital que le modèle AMM à produit constant qu'elle a remplacé, introduit de nouveaux risques opérationnels. Les LP doivent gérer activement leurs positions ou utiliser des outils automatisés pour éviter de laisser leur capital inactif. Pour l'écosystème DeFi dans son ensemble, ces résultats montrent que les chiffres de TVL peuvent être trompeurs — une grande partie de la valeur « verrouillée » peut ne pas remplir son objectif premier, à savoir faciliter les transactions et générer des frais.
crypto-economy.com
Dune reports 85% of concentrated liquidity on DEXs ...
150 millions de dollars de frais annuels perdus : Les fournisseurs de liquidités ont manqué environ 150 millions de dollars de revenus de frais annuels parce que leurs positions étaient en dehors des fourchettes de trading actives ou dans des pools avec un volume insuffisant. Certaines estimations plus larges situent la perte entre 175 et 195 millions de dollars.
29,5% complètement hors de la fourchette : Sur le capital suivi, 29,5% était entièrement en dehors de la fourchette de prix active, ne générant aucun frais. Cela représente environ 542 millions de dollars par semaine complètement inactifs.
Périmètre et Méthodologie
L'étude a été commandée par 1inch et réalisée par Dune Analytics. Les chercheurs ont reconstruit chaque position de liquidité sur les pools les plus actifs d'Uniswap v3, Uniswap v4, PancakeSwap v3 et Aerodrome Slipstream sur sept blockchains, couvrant environ 200 pools avec ~1,84 milliard de dollars de liquidité hebdomadaire moyenne. L'analyse a porté sur 26 semaines (tout le S1 2026).
Pourquoi Tant de Liquidité Reste Inactive
L'étude a identifié plusieurs facteurs clés de cette inefficacité :
La volatilité des prix : Les positions de liquidité concentrée sont étroites par conception. Lorsque le prix du marché sort de la fourchette d'une position, celle-ci cesse de générer des frais jusqu'à ce que quelqu'un la repositionne manuellement ou que le prix revienne. La persistance de la volatilité des prix au S1 2026 a fréquemment poussé les liquidités hors de la fourchette.
Gestion automatisée vs manuelle : L'étude a révélé que les outils de gestion automatisée des liquidités concentrées (robots de rééquilibrage automatique) ont obtenu des résultats bien meilleurs que les portefeuilles individuels. Les LP particuliers étaient bien plus susceptibles de laisser leurs positions hors de la fourchette, tandis que les gestionnaires automatisés rééquilibraient plus fréquemment et maintenaient le capital actif.
Comportement « poser et oublier » : 36,7% du capital hors de la fourchette n'avait pas été déplacé depuis plus de 90 jours, suggérant un abandon généralisé des positions de LP.
Le Contexte Plus Large du Ralentissement de la DeFi en 2026
L'étude de Dune est arrivée dans un contexte de contraction sévère du secteur DeFi, ce qui permet de mieux comprendre ses résultats :
La valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi a diminué chaque mois de 2026, passant d'environ 115 milliards de dollars en janvier à environ 70 milliards en juin — une baisse de 37 à 39%.
Ce recul a été provoqué par la faiblesse des prix des cryptomonnaies, des rendements comprimés, un mouvement de retrait vers la sécurité après la correction du marché d'octobre 2025, et une vague d'exploits de sécurité très médiatisés qui ont coûté 942 millions de dollars au secteur au S1 2026.
Seuls deux réseaux (TRON et Hyperliquid) ont connu une croissance de leur TVL à contre-courant durant cette période.
Les conclusions de l'étude ont précisé le tableau du ralentissement : même la liquidité restée dans la DeFi était très inefficace. Avec 85% de sous-utilisation et près d'un tiers complètement statique, le « capital de travail » effectif dans les pools de liquidité concentrée des DEX était bien plus faible que ne le suggéraient les chiffres de TVL. Les plus de 150 millions de dollars de frais perdus représentent un coût de rendement direct pour les LP, qui s'ajoute aux sorties de capitaux plus larges.
Principaux Enseignements pour les Acteurs de la DeFi
L'étude souligne que la liquidité concentrée, bien que théoriquement plus efficace en capital que le modèle AMM à produit constant qu'elle a remplacé, introduit de nouveaux risques opérationnels. Les LP doivent gérer activement leurs positions ou utiliser des outils automatisés pour éviter de laisser leur capital inactif. Pour l'écosystème DeFi dans son ensemble, ces résultats montrent que les chiffres de TVL peuvent être trompeurs — une grande partie de la valeur « verrouillée » peut ne pas remplir son objectif premier, à savoir faciliter les transactions et générer des frais.
crypto-economy.com
Dune reports 85% of concentrated liquidity on DEXs ...
en.bloomingbit.io1inch, Dune Find 85% of DEX Liquidity Is Used Inefficiently
gate.comDune Research Finds 85% of Concentrated DeFi Liquidity Underutilized, title50M in Annual Fees Foregone | Gate US
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