Bitcoin reprend 65 000 $ grâce à une inflation en baisse

Divergence haussière du RSI — Un schéma rare avec un précédent de l'ère FTX

Fin juin et début juillet, les analystes ont signalé une divergence haussière sur le RSI hebdomadaire du Bitcoin : le prix formait des plus bas plus bas tandis que le RSI formait des plus bas plus hauts, signe que le momentum baissier s'épuisait . L'analyste de Real Vision, Jamie Coutts, a noté que ce schéma avait historiquement précédé des retournements majeurs en 2015, 2019 et 2022 (le plancher post-FTX) . CoinTelegraph a qualifié cette divergence "d'intéressante" et a comparé le BTC à 60 000 $ au niveau de 30 000 $ lors du marché baissier de 2022 . L'analyse de FXEmpire a ajouté qu'une clôture quotidienne décisive au-dessus de 62 000 $ ouvrirait la voie vers 66 340–70 000 $ . Cependant, certains analystes (dont Doctor Profit) ont averti que le même schéma de divergence était également apparu avant l'effondrement de FTX lui-même, ce qui en fait un signal non trivial qui pourrait précéder soit un rallye, soit une nouvelle cassure .

Un pari de 2,5 milliards de dollars sur les options visant 72 000 $

Le 18 juillet, de gros traders avaient engagé environ 2,5 milliards de dollars en notionnel de call spreads Bitcoin sur Deribit, structurés comme l'achat de 20 000 contrats du call à 70 000 $ et la vente de 20 000 contrats du call à 72 000 $, tous deux expirant le 31 juillet . Il s'agit d'un bull call spread qui rapporte un maximum si le BTC se règle à ou au-dessus de 72 000 $ d'ici la fin du mois — une échéance qui coïncide directement avec la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des 28 et 29 juillet . Le 16 juillet seulement, le volume des options d'achat a atteint 1,65 milliard de dollars sur 25 766 contrats BTC, les strikes les plus actifs étant à 70 000 $ et 72 000 $ . De plus, l'intérêt ouvert sur les calls à 64 000 $ et 70 000 $ signalait des "paris haussiers latents sur une sortie de range" .

Niveaux de résistance clés et risques de baisse

Niveaux de résistance :

• 65 000 $ s'est avéré collant ; le Bitcoin n'a pas réussi à clôturer de manière décisive au-dessus de ce niveau à plusieurs reprises et le 18 juillet, il était de retour près de 64 142 $ .
• 66 340 $–70 000 $ est la prochaine zone cible majeure si 65 000 $ est franchi .
• 72 000 $ est l'objectif haussier via le spread d'options .

Risques de baisse :

• Réunion de la Fed les 28 et 29 juillet : C'est le risque événementiel le plus important. Le rallye déclenché par le CPI dépend du fait que la Fed n'augmente pas ses taux. Une surprise hawkish (une hausse ou des orientations hawkish) menacerait directement le positionnement haussier sur les options qui expire seulement deux jours plus tard .
• Révision baissière de Citigroup : Le 1er juillet, Citi a réduit son objectif de 12 mois pour le Bitcoin de 27 %, à 82 000 $ (contre 112 000 $), et son objectif pour l'Ether à 2 240 $, citant des flux ETF négatifs, un appétit des investisseurs en baisse et une législation américaine sur les cryptos enlisée . Citi s'attend désormais à "zéro nouvel argent entrant dans ces fonds au cours de l'année à venir" .
• Perspectives de Galaxy Research : Les prévisions de Galaxy pour la mi-2026 décrivaient l'année comme "trop chaotique pour être prédite" et soulignaient que les marchés d'options évaluaient des chances égales de 70 000 $ ou 130 000 $ (et des fourchettes tout aussi larges de 50 000 $ ou 250 000 $ d'ici la fin de l'année), reflétant une incertitude extrême .
• Figure baissière plus large du "bear flag" : FXEmpire a noté que le graphique quotidien du Bitcoin montre toujours une "rupture de bear flag", et si le rallye de soulagement échoue, une cible à la baisse près de 51 400 $ reste en jeu . Le marché des cryptos est entré en juillet dans "l'une de ses positions les plus fragiles depuis le cycle baissier post-FTX" .