Visa Stablecoin Platform (VSP) : la rampe d'accès qui connecte banques, fintechs et crypto aux 200 millions de commerçants du réseau

Point de connexion essentiel : la VSP s'intercale entre les opérations onchain de stablecoin d'un client et le réseau de Visa, qui compte environ 200 millions de commerçants et plus de 15 000 institutions financières. Visa règle environ 15 000 milliards de dollars de paiements chaque année sur ce réseau. La VSP est la rampe d'accès qui permet aux banques et aux fintechs d'acheminer la liquidité des stablecoins vers ce vaste réseau d'acceptation.

L'ampleur actuelle des opérations de stablecoin de Visa

Rythme de règlement annualisé des stablecoins : Le pilote de règlement de Visa a atteint un rythme annualisé de 7 milliards de dollars en avril 2026, en hausse de 50 % d'un trimestre sur l'autre. Il couvre neuf blockchains, après l'ajout d'Arc, Base, Canton, Polygon et Tempo à son support existant sur Avalanche, Ethereum, Solana et Stellar.

Programmes de cartes liées aux stablecoins : Visa gère plus de 130 programmes dans plus de 50 pays — des accords entre Visa et des émetteurs de cartes permettant de dépenser des stablecoins ou des crypto-monnaies chez des commerçants du monde entier. En 2025 seulement, ces cartes ont traité environ 5,2 milliards de dollars de volume, soit une augmentation de 319 % sur un an (mais encore seulement 0,04 % du volume global de Visa, qui était de 14 200 milliards de dollars). Visa s'attend à ce que le nombre de programmes de cartes stablecoin double environ en 2026, compte tenu du pipeline actif d'émetteurs et de gestionnaires de programmes.

Open USD (OUSD) : un consortium et des partenaires clés

Le 30 juin 2026, Open Standard a lancé l'Open USD (OUSD), un stablecoin adossé au dollar et soutenu par plus de 140 organisations — le consortium de stablecoin le plus large à ce jour. Les partenaires clés sont notamment :

• Réseaux de cartes : Visa, Mastercard, American Express, Discover
• Fintechs de paiement : Stripe, Klarna, Affirm, Adyen, Block, Western Union
• Banques : BNY (Bank of New York Mellon), U.S. Bank, Huntington, Citizens, Standard Chartered, DBS
• Infrastructure crypto : Coinbase, Ripple, Gemini, MetaMask
• Gestionnaires d'actifs : BlackRock
• Géants de la tech : Alphabet (Google), Shopify, IBM, DoorDash, Rakuten

Le consortium vise à créer un stablecoin ouvert, peu coûteux, à haut débit et largement accessible, conçu pour concurrencer le Tether (USDT) et l'USDC de Circle. L'annonce a fait chuter l'action de Circle de 15 %. Open USD prévoit un lancement fin 2026 sur Solana, Stellar, Base et Polygon, sans frais de création ni de rachat, et avec un partage du rendement des réserves.

Visa et Artemis : Stablecoins vs. réseaux de cartes pour les paiements des agents d'IA

Le 16 juillet 2026, Visa et Artemis ont publié conjointement le rapport « Agentic Payments from the Ground Up » . Principales conclusions :

• Deux catégories de commerce par agent d'IA : Le rapport distingue le macro-commerce (agents effectuant des tâches comme la réservation de vols ou d'abonnements — similaire aux transactions par carte traditionnelles) et le micro-commerce (paiements machine à machine, de haute fréquence et de très faible valeur, comme les appels API et l'achat de ressources informatiques).

• Les réseaux de cartes ne sont pas adaptés au micro-commerce : Les rails de cartes traditionnels, conçus pour une économie humaine à grande échelle, peinent face à des frais d'interchange en pourcentage et fixes, un règlement en T+1 et une programmabilité statique — autant d'éléments qui ne fonctionnent pas pour des transactions inférieures au centime et à haute fréquence.

• Les stablecoins sont le rail naturel pour les micropaiements des agents d'IA : Le rapport conclut que les stablecoins offrent la rapidité, la programmabilité et la structure de coûts nécessaires aux paiements machine à machine. Visa prédit que les cartes et les stablecoins coexisteront : les cartes pour le macro-commerce et les stablecoins pour le micro-commerce.

• Un stade pratique : Le rapport indique que les paiements par agents d'IA passent de la théorie à l'application commerciale réelle, citant deux protocoles de paiement natifs pour les machines déjà en production : x402 (150 millions de dollars traités depuis mai 2025) et MPP (développé par Stripe et Tempo).

Les vents réglementaires favorables qui motivent ce lancement

Loi GENIUS (juillet 2025) : La Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act a été promulguée en juillet 2025, établissant un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins aux États-Unis. Plusieurs sources citent cette loi comme le catalyseur réglementaire essentiel qui a permis le consortium Open Standard/OUSD et l'expansion des stablecoins de Visa. Bloomberg a rapporté que les initiatives de Visa en matière de stablecoins ont été rendues possibles par « l'environnement réglementaire assoupli sous la seconde administration Trump ».

Prévisions du marché : Plusieurs sources couvrant le lancement de la VSP mentionnent une projection de Deloitte selon laquelle les paiements de détail permis par les stablecoins atteindront 200 milliards de dollars d'ici 2030. Par ailleurs, Citi a projeté un marché des stablecoins de 4 000 milliards de dollars.

La combinaison de la loi GENIUS (offrant une clarté juridique), de prévisions d'un marché colossal et de l'infrastructure du consortium Open USD a créé les conditions idéales pour que Visa lance la VSP, une plateforme unifiée reliant l'économie onchain des stablecoins à son réseau de paiement existant (environ 200 millions de commerçants et 15 000 institutions financières).

Ce que la VSP signifie pour l'avenir des paiements

La Visa Stablecoin Platform est importante car elle marque le moment où les stablecoins sont passés d'un pilote de niche à l'infrastructure centrale du plus grand réseau de paiement au monde. Avec 7 milliards de dollars de volume de règlement annualisé (en croissance de 50 % d'un trimestre à l'autre) et plus de 130 programmes de cartes stablecoin en expansion dans plus de 50 pays, Visa parie que les stablecoins deviendront une couche de règlement majeure. Parallèlement, le rapport Visa-Artemis indique que le véritable catalyseur de croissance pourrait venir de l'extérieur de la finance traditionnelle : les agents d'IA autonomes, qui devraient devenir la plus grande catégorie unique d'initiateurs de transactions en stablecoins, dépassant les volumes de détail et institutionnels.