Vera Rubin est-il dans les temps ? Jensen Huang dit oui, mais les goulots d'étranglement de la HBM4 et le retard de Kyber sèment le doute

Ce qui a suscité les inquiétudes concernant les retards

Plusieurs facteurs ont alimenté les informations sur d'éventuels retards :

• Contraintes d'approvisionnement en mémoire HBM4 — Trendforce a rapporté que les expéditions de GPU de la série Rubin en 2026 devraient passer de 29 % à 22 % du mix haut de gamme de Nvidia, citant des retards d'approvisionnement en HBM4 de la part de SK Hynix et Samsung .
• Goulots d'étranglement dans l'assemblage et les substrats — Des analystes au Computex 2026 ont signalé que « les contraintes d'assemblage et de substrat restent le facteur limitant pratique » pour la montée en puissance agressive du Vera Rubin .
• Scepticisme général du secteur — Elon Musk a prévenu en janvier 2026 que les puces Rubin mettraient des mois à passer à un déploiement dans le monde réel, malgré le battage médiatique du CES .
• Un retard distinct du système de baies Kyber — CNBC a rapporté le 6 juillet 2026 que le système de baies d'IA de nouvelle génération de Nvidia (Kyber) était reporté à 2028, ce qui a ajouté aux inquiétudes concernant la cadence annuelle effrénée de Nvidia qui se heurte aux limites de fabrication .

Détails clés sur la production et le calendrier du Vera Rubin

La plateforme utilise environ 500 milliards de transistors sur le procédé N2 de TSMC, une mémoire HBM4 avec une bande passante de 13 To/s, NVLink 6 à 5 To/s bidirectionnel, et délivre jusqu'à 8 exaFLOPS par baie . Le site web officiel de Nvidia indique que la plateforme « monte en cadence vers la production de masse, avec les meilleurs fabricants de serveurs de Taïwan et les leaders mondiaux de la chaîne d'approvisionnement qui produisent à grande échelle » .

Contexte plus large : le bilan de Nvidia en matière de production

Les inquiétudes concernant le retard du Vera Rubin s'inscrivent dans un contexte de défis de production :

• Retards de Blackwell (2024) — The Information a rapporté en août 2024 que les GPU Blackwell étaient retardés de plus de 3 mois en raison d'un défaut de conception découvert tard dans le processus . Nvidia a reconnu des problèmes de production et a déclaré avoir remanié une partie du processus de fabrication de la puce . Nvidia a ensuite résolu le problème et expédié « plusieurs milliards de dollars » au T4 2024 .
• Déséquilibre persistant entre l'offre et la demande — Reuters a rapporté en novembre 2024 que la demande de Nvidia dépasserait l'offre pendant plusieurs trimestres de l'exercice 2026 .
• Blackwell reste dominant en 2026 — Même avec la montée en puissance de Rubin, des analystes d'iConnect007 ont projeté en avril 2026 que Blackwell représenterait encore plus de 70 % des expéditions de GPU haut de gamme de Nvidia en 2026, la part de Rubin étant limitée par les contraintes de la HBM4 .

En résumé : Huang affirme publiquement que Vera Rubin est sur les rails, la production étant déjà en cours. Les contre-éléments crédibles se concentrent sur les goulots d'étranglement de la mémoire HBM4 et les contraintes d'assemblage qui pourraient ralentir la montée en volume, plutôt qu'un arrêt complet. Le retard distinct du système Kyber (à 2028) et l'historique des problèmes de jeunesse de Blackwell ajoutent à la sensibilité du marché à tout signal provenant de la chaîne d'approvisionnement de Nvidia.