Apple teste des puces mémoire chinoises CXMT pour ses appareils vendus en Chine

Apple a commencé à tester des puces mémoire DRAM de la société chinoise ChangXin Memory Technologies (CXMT), soutenue par l'État, spécifiquement pour les appareils vendus sur le marché chinois, selon un rapport du Financial Times daté du 8 juillet 2026. Parallèlement, l'entreprise fait activement pression sur l'administration Trump pour obtenir l'autorisation d'utiliser CXMT plus largement, alors qu'une pénurie mondiale de DRAM, alimentée par la demande en intelligence artificielle, a contraint Apple à augmenter ses prix et à réduire ses marges.

Tests et négociations avec les fabricants de puces chinois

Apple teste activement les puces DRAM de CXMT pour ses iPhone et autres appareils destinés au marché chinois, et a progressé vers des tests de qualification technique qui précèdent généralement l'approbation d'un fournisseur pour une utilisation en production. Aucun accord définitif n'a encore été signé et les discussions se poursuivent.

Par ailleurs, Apple est en pourparlers avec Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) pour l'approvisionnement en mémoire flash NAND. YMTC figure également sur la liste 1260H du Pentagone.

L'effort de lobbying et l'obstacle réglementaire

CXMT a été ajoutée à la liste Section 1260H du Pentagone (dite liste des « entreprises militaires chinoises ») en juin 2026, aux côtés d'Alibaba, Baidu, BYD et YMTC. Cette désignation restreint les contrats avec le gouvernement américain mais ne constitue pas une interdiction totale des achats par le secteur privé.

Selon le Financial Times, Apple a fait pression sur la Maison-Blanche, le Département du Commerce et d'autres parties de l'administration Trump pour obtenir une assurance formelle que l'achat de composants auprès de CXMT n'entraînerait pas de mesures commerciales ultérieures, comme une inscription sur la liste noire du Département du Commerce (Entity List) , qui imposerait une interdiction totale des exportations. Apple cherche à obtenir un « feu vert » ou une dérogation qui protégerait son arrangement d'approvisionnement, même si les tensions entre les États-Unis et la Chine s'aggravent.

Pourquoi maintenant : la pénurie mondiale de DRAM

Cette recherche de puces mémoire chinoises est motivée par une grave pénurie mondiale de DRAM. Les prix des contrats de mémoire ont bondi de 55 à 60 % en raison de la demande des centres de données d'IA, ce qui a directement pesé sur les marges matérielles d'Apple.

Le 25 juin 2026, Apple a augmenté les prix de ses Mac et iPad de 15 à 25 %, invoquant le coût des puces mémoire et de stockage. Le MacBook Neo d'entrée de gamme est ainsi passé de 599 à 699 dollars, et le MacBook Air 13 pouces de 1 099 à 1 299 dollars.

L'analyste Ming-Chi Kuo estime que cette décision relève moins d'une recherche d'économies que d'une nécessité de « survivre à une pénurie d'approvisionnement aggravée par l'IA », l'écart entre l'offre et la demande de mémoire devant se creuser jusqu'en 2027.

La position de CXMT sur le marché et sa croissance rapide

CXMT est le quatrième producteur mondial de DRAM, derrière Samsung, SK hynix et Micron, qui détiennent collectivement plus de 90 % du marché.

Selon les données d'Omdia citées dans le prospectus d'introduction en bourse de CXMT, la part de marché mondiale de CXMT est passée d'environ 4 % au deuxième trimestre 2025 à 7,67 % au quatrième trimestre 2025. Plusieurs sources indiquent qu'elle a atteint environ 8 % au premier trimestre 2026.

CXMT prévoit une introduction en bourse de 4,2 milliards de dollars à Shanghai pour financer l'expansion de sa capacité de production. La société est passée d'une perte nette au début de 2025 à un bénéfice net de 33 milliards de yuans (environ 4,5 milliards de dollars) sur un chiffre d'affaires de 50,8 milliards de yuans au premier trimestre 2026 — un chiffre d'affaires multiplié par environ 7 sur un an.

Réaction du marché

L'action Apple a augmenté de 3,1 % le vendredi 26 juin (le jour de la publication de l'article du Financial Times) et de 0,4 % supplémentaire en préouverture le 29 juin, pour atteindre environ 285 dollars. Loop Capital a réitéré sa note d'achat, et plusieurs analystes ont souligné que les discussions avec CXMT signalent un véritable problème d'accès à l'offre, et non une simple manœuvre sur les prix.

Le 25 juin, avant les révélations sur CXMT, les actions Apple avaient chuté de 6,1 % le même jour où Samsung et SK hynix progressaient grâce à la demande de mémoire pour l'IA — la même flambée des prix que Apple tentait d'atténuer.

Ce que cela signifie pour la chaîne d'approvisionnement mondiale

Si elle est approuvée, l'adoption de CXMT par Apple constituerait la plus grande validation d'un fabricant chinois de DRAM par un géant occidental de l'électronique grand public, ce qui pourrait débloquer des volumes massifs pour CXMT et accélérer sa feuille de route technologique.

Cette décision créerait une chaîne d'approvisionnement en mémoire de facto spécifique à la Chine pour les appareils Apple qui y sont vendus, parallèlement à ses lignes d'approvisionnement existantes (Samsung, SK hynix, Micron) pour le reste du monde.

Des concurrents comme HP, Dell et Lenovo évaluent déjà les modules de CXMT, et la décision d'Apple pourrait les inciter à approfondir leur propre approvisionnement en Chine. Le risque principal : si Washington inscrit CXMT sur la liste noire du Département du Commerce, Apple devrait démanteler l'intégralité de l'accord.

Cet épisode met à l'épreuve les limites de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, et la question de savoir si les restrictions de sécurité nationale sur les fabricants de puces chinois peuvent coexister avec la demande commerciale en période de pénurie mondiale.

Distinction importante : La liste 1260H du Pentagone est une désignation selon laquelle une entreprise est une « entreprise militaire chinoise » — elle restreint les marchés publics américains mais n'impose pas en soi une interdiction des achats du secteur privé. La liste noire du Département du Commerce (Entity List) est un régime bien plus strict. Apple cherche à obtenir l'assurance que CXMT ne sera pas placée à ce niveau.