La Chine accélère dans les robots humanoïdes : Morgan Stanley revoit ses prévisions à la hausse

En l'espace de six mois, Morgan Stanley a plus que triplé ses prévisions d'expéditions de robots humanoïdes en Chine. Les 23 et 24 juin 2026, la banque a porté son estimation pour 2026 à 50 000 unités, contre 28 000 en janvier et 14 000 dans sa projection initiale . Cette révision traduit la convergence de trois facteurs : un passage des projets pilotes à la vente commerciale plus rapide que prévu, une campagne gouvernementale aggressive qui fait des entreprises d'État des bancs d'essai pour les robots, et une dynamique de chaîne d'approvisionnement portée par les fabricants chinois .

Ce qui a motivé la dernière révision

Morgan Stanley a explicitement déclaré que l'industrie chinoise des robots humanoïdes est entrée dans une « phase de commercialisation précoce », passant des démonstrations au déploiement réel plus rapidement que prévu . La révision à la hausse fait suite à l'annonce par un nombre croissant d'entreprises chinoises — dont le constructeur de véhicules électriques Xpeng — de plans de production de masse d'ici la fin de l'année .

Quatre facteurs spécifiques sous-tendent cette révision :

• Accélération de la validation commerciale : Le passage de la vérification technique à l'exploitation pratique s'est produit plus rapidement que ne l'avait modélisé Morgan Stanley. La banque a noté que la transition des projets de démonstration au déploiement commercial s'est faite « plus rapidement que prévu » .
• Forte impulsion politique : Le 3 juin 2026, le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) et la Commission de supervision et d'administration des actifs de l'État (SASAC) ont lancé une « Action spéciale 2026 pour la formation en conditions réelles des robots humanoïdes et de l'IA incarnée ». Cette directive impose aux gouvernements locaux et aux entreprises d'État de tester et de déployer des robots humanoïdes dans les secteurs de la fabrication, de la logistique, de la santé et des secours d'urgence .
• Un objectif de déploiement gouvernemental qui crée un plancher de demande : La campagne MIIT-SASAC fixe explicitement un objectif de 10 000 robots déployés dans plus de 100 cas d'utilisation d'ici fin 2026, fournissant une demande initiale garantie qui réduit les risques liés aux investissements de production .
• Dynamique de la chaîne d'approvisionnement et baisse des coûts : Les fabricants chinois Unitree et AgiBot montent en puissance rapidement. Les coûts baissent d'environ 40 % par an, rendant l'adoption commerciale plus viable . Morgan Stanley a noté que les coûts des matériaux de production des robots en Chine devraient baisser de 16 % en 2026 seulement .

La part de marché mondiale de la Chine : 85 à 90 % en 2025

Plusieurs sources de Wall Street confirment l'avance écrasante de la Chine en matière de production d'humanoïdes :

• Morgan Stanley (mai 2026) : Sur les quelque 16 000 robots humanoïdes dont l'expédition était prévue dans le monde en 2025, près de 90 % provenaient de fabricants chinois . Les entreprises chinoises occupaient les six premières places mondiales en volume d'expéditions .
• JPMorgan (juin 2026) : Les expéditions mondiales de robots humanoïdes ont atteint environ 13 000 unités en 2025, les entreprises chinoises Unitree et AgiBot représentant près de 80 % du volume. Les coûts baissent d'environ 40 % d'une année sur l'autre .
• TNW / données Morgan Stanley : La Chine a expédié 90 % des robots humanoïdes mondiaux en 2025, avec plus de 150 entreprises actives dans le secteur . La Chine a également absorbé 60 % de la demande mondiale en 2025 .

L'analyse de la chaîne de valeur « Humanoid 100 » de Morgan Stanley a en outre révélé que 73 % des entreprises confirmées comme étant impliquées dans les humanoïdes, et 77 % des intégrateurs, sont basés en Asie — dont 56 % et 45 % respectivement en Chine .

Déploiement commercial : des pistes de danse aux usines

La campagne MIIT-SASAC de juin 2026 est le signe le plus concret que la Chine traite les humanoïdes comme une priorité industrielle, et non comme une curiosité de laboratoire. La directive exige :

• Que 10 provinces désignées identifient au moins 20 cas d'utilisation réels chacune .
• Que les entreprises d'État administrées centralement identifient au moins 10 cas d'utilisation chacune .
• Un déploiement dans les secteurs de la fabrication, de la logistique, du commerce de détail, de la santé et des secours en cas de catastrophe .

La campagne signale explicitement un passage de la phase de « vérification technique » à la phase « d'exploitation pratique » . Les gouvernements provinciaux et les entreprises publiques centrales ont moins de six mois pour prouver que la technologie peut fonctionner dans des environnements de production et de service réels .

L'impulsion stratégique nationale derrière « l'IA incarnée »

L'impulsion donnée par la Chine aux robots humanoïdes n'est pas une initiative sectorielle isolée — elle est intégrée dans la planification économique de plus haut niveau du pays. Les étapes stratégiques clés comprennent :

• Le 15e plan quinquennal (mars 2026) : La robotique et « l'intelligence incarnée » ont été placées au cœur du système industriel moderne chinois, avec un encadré dédié parmi les dix premières « nouvelles filières industrielles » du plan . Le plan réoriente la recherche en IA vers des applications physiques, présentant les robots comme les principaux moteurs de la croissance économique .
• Stratégie nationale « AI Plus » : La stratégie « AI Plus » (IA+) envisage les robots comme des « terminaux intelligents » clés diffusant l'IA dans toute l'économie chinoise .
• Système de normes nationales : La Chine a publié son premier système national de normes pour les robots humanoïdes et l'IA incarnée en mars 2026, couvrant l'ensemble de la chaîne industrielle et du cycle de vie .
• Stratégie nationale intégrée : Le Carnegie Endowment et MERICS documentent tous deux que Pékin considère l'IA incarnée comme la voie vers un leadership technologique distinctif — combinant les forces de la Chine en matière de logiciels d'IA et de matériel robotique dans le cadre d'une stratégie coordonnée pilotée par l'État .

Morgan Stanley compare explicitement la trajectoire à celle du secteur chinois des véhicules électriques, prédisant que les robots humanoïdes deviendront le prochain secteur d'exportation stratégique, répétant l'histoire de la croissance des VE. La part des exportations mondiales de la Chine devrait passer de 15 % à 16,5 % d'ici 2030, les exportations d'humanoïdes devant atteindre 1,5 milliard de dollars d'ici 2025 — soit des valeurs comparables à celles des exportations de VE à un stade similaire de développement .

Perspectives à long terme : 5 000 milliards de dollars d'ici 2050

Morgan Stanley projette que le marché mondial des robots humanoïdes atteindra environ 4 700 à 5 000 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2050, soutenu par une base installée d'environ 1 milliard d'unités . La banque estime que ce marché fera environ le double de la taille de l'industrie automobile mondiale, s'attaquant à un marché du travail mondial d'environ 30 000 milliards de dollars .

Jalons à court terme issus des prévisions de la banque :

• 2030 : Expéditions en Chine de 446 000 unités, taille du marché d'environ 15 milliards de dollars .
• 2035 : Marché mondial d'environ 38 milliards de dollars (scénario de base de Barclays) ou jusqu'à 200 milliards de dollars dans un scénario optimiste . D'autres projections font état de 13 millions d'unités humanoïdes en service d'ici 2035, principalement dans les usines et les entrepôts .

Les catalyseurs à venir comprennent la World Robot Conference, la production de masse du Tesla Optimus V3 et la poursuite du déploiement piloté par les entreprises d'État pour le reste de l'année 2026 .

Mises en garde importantes : l'écart entre le battage médiatique et la réalité

Malgré des prévisions agressives, des obstacles significatifs subsistent :

• Faible satisfaction des produits : Seulement 23 % des entreprises interrogées se disent satisfaites des produits robots humanoïdes actuels . L'autonomie de la batterie (environ 2 heures) et des prix élevés restent des obstacles majeurs .
• Sensibilité extrême au prix : 92 % des personnes interrogées ont déclaré que les robots devaient tomber en dessous de 200 000 RMB (environ 28 000 dollars) avant que l'adoption de masse ne devienne viable . Les prix de vente moyens actuels des humanoïdes de taille réelle sont bien au-dessus de ce seuil.
• Consolidation potentielle : Morgan Stanley prévient qu'une consolidation du secteur est probable alors que les introductions en bourse d'un milliard de dollars se heurtent à l'écart entre le battage médiatique et la maturité actuelle des produits . La Chine compte plus de 150 entreprises dans le secteur, mais beaucoup devraient faire faillite ou être rachetées.
• Incertitude à long terme : Le chiffre de 5 000 milliards de dollars pour 2050 est une estimation du marché total adressable (TAM) à long terme qui suppose des baisses de coûts spectaculaires (de 150 000 dollars en 2028 à 50 000 dollars d'ici 2040), une adoption commerciale et domestique large et des résultats réglementaires favorables — autant d'éléments qui comportent une incertitude considérable . Des analyses indépendantes ont mis en garde contre le fait que les hypothèses sous-tendant ces prévisions sont « optimistes, parfois incohérentes en interne » .