Comment l’IA tend le marché des condensateurs MLCC

Les condensateurs céramiques multicouches, ou MLCC, sont présents dans de nombreux appareils électroniques, y compris les serveurs d’intelligence artificielle. La poussée des infrastructures d’IA change les priorités de leurs fabricants : davantage de capacité va aux composants de plus grande valeur destinés aux serveurs, et moins aux références courantes. Ces dernières peuvent donc devenir plus difficiles à obtenir même si les ventes de smartphones, de PC et d’autres appareils traditionnels restent peu dynamiques.310

Une tension créée par les choix de production

Selon TrendForce, des fabricants japonais et sud-coréens réorientent leur production des MLCC X5R, utilisés dans l’électronique grand public, vers des X6S et X7R haut de gamme employés dans les applications d’IA.3 La logique rappelle celle des mémoires à haute bande passante : lorsque les produits liés à l’IA passent en priorité, moins de ressources restent disponibles pour les produits classiques. Il s’agit d’un changement dans la répartition de l’offre, pas de la preuve d’un redémarrage général de la demande grand public.310

Les carnets de commandes reflètent cette pression. Fin juin 2026, TrendForce relevait un ratio commandes/facturations de 1,30 chez Murata, 1,31 chez Samsung Electro-Mechanics et 1,25 chez Taiyo Yuden. Un ratio supérieur à 1 signifie que les nouvelles commandes dépassent les facturations ; il ne mesure pas directement la part des capacités de production indisponibles.12

Murata réduit certaines références, sans couper l’approvisionnement d’un coup

Murata a informé ses clients de l’arrêt programmé de certaines références dans neuf séries de MLCC, destinées notamment à l’électronique grand public et aux équipements industriels, ainsi que de quelques composants automobiles. Ce n’est pas l’abandon de tous les produits de ces neuf séries. Les dernières commandes sont attendues en mars 2028 et les dernières livraisons en mars 2029 : la transition sera progressive.810

Il faut aussi distinguer la révision de gamme rapportée chez Murata de l’interprétation qu’en fait le secteur. Les éléments disponibles ne permettent pas d’affirmer que Murata a explicitement invoqué l’IA pour justifier chaque arrêt de référence.810 Les clients ont du temps pour homologuer des solutions de remplacement. Et puisque Samsung privilégie lui aussi les composants haut de gamme, rien ne permet de chiffrer dès maintenant les commandes que les retraits de Murata pourraient lui apporter.38

Des prix attendus en hausse et des achats sécurisés à l’avance

Pour le quatrième trimestre 2026, TrendForce prévoit des hausses moyennes de 25 à 30 % pour les X5R courants vendus directement aux fabricants d’équipements et à leurs partenaires de conception ou de fabrication, et de 10 à 20 % pour les X6S haut de gamme utilisés dans les serveurs d’IA. Ce sont des estimations, non des prix déjà acceptés par tous les acheteurs : les montants définitifs dépendront des négociations.2

Les contrats donnent un autre indice de la volonté des clients de sécuriser leurs approvisionnements. Samsung Electro-Mechanics a annoncé en 2026 trois accords de fourniture de MLCC totalisant 1 821,3 milliards de wons, dont les livraisons doivent commencer en 2027.2 Le plus important, annoncé le 1er septembre, porte sur 1 072,2 milliards de wons de MLCC pour les serveurs d’IA d’un client technologique mondial non nommé, à livrer tout au long de 2027. Selon TrendForce, il s’agit du plus gros contrat de fourniture de MLCC à long terme conclu par Samsung Electro-Mechanics.6 Ces accords montrent que certains clients réservent leur approvisionnement à l’avance ; ils ne suffisent pas à établir que l’ensemble du marché est passé à des engagements annuels.26

Le pouvoir de négociation accru de Samsung repose ainsi sur trois signaux : une offre resserrée dans plusieurs catégories, des commandes supérieures aux facturations et d’importants engagements de livraison future. Il ne suppose pas que les clients de Murata changeront immédiatement de fournisseur. La portée réelle des hausses prévues sera plus claire à l’issue des négociations du quatrième trimestre.2312