La pénurie de mémoire HBM fait grimper le prix des puces d’IA chinoises

La mémoire à haute bande passante, ou HBM (high-bandwidth memory), est devenue un goulot d’étranglement très concret pour les accélérateurs d’intelligence artificielle chinois. La raréfaction de cette mémoire et le coût accru des approvisionnements via des canaux non officiels poussent les fabricants à relever leurs prix indicatifs, à privilégier certains grands clients et à réduire la visibilité des acheteurs sur la livraison d’un cluster complet et cohérent. 1

Les hausses de prix les plus visibles

Huawei a porté le prix indicatif de sa carte accélératrice Ascend 950DT à plus de 250 000 yuans, soit environ 37 255 dollars. Selon Reuters, cela représente une hausse de 20 % à 50 % par rapport aux propositions faites aux clients deux mois auparavant, selon les modalités contractuelles. Bloomberg évoque de son côté une progression d’environ 60 % en trois mois : les deux chiffres peuvent coexister, car ils ne reposent ni sur la même période ni nécessairement sur les mêmes devis clients. 1

Cambricon aurait relevé de 20 % à 30 % le prix indicatif de son processeur de prochaine génération, provisoirement désigné sous le nom de 690, par rapport au niveau communiqué deux mois plus tôt. Aucun prix unitaire précis n’a été rendu public. 5

Les plus petits acteurs MetaX et Iluvatar CoreX ont eux aussi augmenté leurs prix dans des proportions comparables, d’après Reuters. Les éléments disponibles ne permettent toutefois pas d’établir une grille tarifaire par modèle ni un pourcentage exact pour chacune de ces entreprises. 16

Les générations précédentes sont également touchées. D’après les informations rapportées par TrendForce, l’Ascend 950PR est passé d’environ 60 000 yuans au début de 2026 à plus de 80 000 yuans, tandis que l’ancien 910C est passé d’environ 90 000 à plus de 110 000 yuans. Il s’agit d’indications de marché, et non de prix de transaction nécessairement applicables à tous les clients. 9

Un prix par carte ne résume pas le coût réel d’un cluster

Le seuil de 250 000 yuans pour la 950DT signale une forte tension sur les coûts, mais il ne constitue pas un prix catalogue mondial standardisé. Huawei comme Nvidia vendent leurs processeurs d’IA par lots d’au moins huit unités ; les prix varient selon le volume commandé et les équipements annexes inclus, notamment le réseau.

Dans un appel d’offres, il faut donc distinguer :

• le nombre d’accélérateurs et leur configuration mémoire ;
• les serveurs, le réseau, le stockage et l’intégration ;
• les lots d’expédition engagés et leurs dates de livraison ;
• les clauses de révision de prix liées à la disponibilité des composants ;
• les critères de réception, les pièces de rechange et les engagements de support.

Deux offres apparemment similaires au prix par carte peuvent ainsi recouvrir des coûts de déploiement et des risques de livraison très différents.

Le calendrier de Huawei reste inchangé, pas la certitude d’approvisionnement

Huawei indique toujours que l’Ascend 950DT sera disponible au quatrième trimestre 2026. Les hausses de prix attribuées à la HBM n’ont pas modifié cette fenêtre annoncée. Mais une date de disponibilité produit ne vaut pas engagement de livraison en volume pour chaque acheteur dès ce trimestre. 1

La mémoire est au cœur de la différenciation de la gamme. Reuters rapporte que l’Ascend 950PR doit intégrer la HBM propriétaire HiBL 1.0 de Huawei, annoncée avec 128 Go de mémoire et 1,6 To/s de bande passante. La 950DT, plus performante, doit employer la HiZQ 2.0, donnée pour 144 Go et 4 To/s. 15

Huawei n’a pas précisé où ni comment ces technologies mémoire sont fabriquées. Même lorsque les caractéristiques sont annoncées, les capacités de production, la qualification des composants et le rythme de montée en charge restent donc des inconnues importantes. 9

La 950PR n’est plus uniquement un produit sur une feuille de route. Reuters a rapporté en mars que les essais clients se déroulaient bien et que ByteDance et Alibaba envisageaient des commandes après réception d’échantillons. À cette date, une version utilisant de la mémoire DDR était évoquée autour de 50 000 yuans, contre environ 70 000 yuans pour une version haut de gamme équipée de HBM. 16

L’alignement avec la Nvidia B200 est une référence de prix, pas une équivalence technique

Bloomberg indique que le prix suggéré de la 950DT a été positionné au niveau de celui de la B200 de Nvidia. Cette comparaison relève du positionnement tarifaire : elle ne démontre pas une équivalence en matière de puissance de calcul, de maturité logicielle, de disponibilité, d’efficacité énergétique, d’interconnexion ou de coût total de déploiement à l’échelle d’un cluster.

Pour un acheteur, la bonne comparaison porte sur un système effectivement livré : performances utiles sur les modèles ciblés, compatibilité logicielle, comportement de l’interconnexion, besoins en alimentation et refroidissement, ainsi que capacité du fournisseur à livrer assez de cartes identiques dans les délais requis.

L’allocation devient aussi déterminante que le prix

La pénurie de HBM redessine aussi la répartition des livraisons. Selon une source, Iluvatar CoreX a doublé ses livraisons prévues à ByteDance pour atteindre 100 000 GPU en 2026, notamment en réaffectant des unités qui étaient initialement destinées à son usage interne.

Cette réallocation améliore les chances de livraison pour un grand client, mais réduit d’autant les volumes non engagés disponibles pour les autres acheteurs. Le même rapport présente Huawei comme le premier fournisseur domestique de puces d’IA de ByteDance, devant Cambricon puis Iluvatar CoreX. Il s’agit d’un classement propre à ByteDance, et non d’un classement des parts de marché chinoises.

Les contraintes d’approvisionnement sont aggravées par le coût de la HBM. Des informations publiées indiquent que des entreprises chinoises ont utilisé des stocks constitués antérieurement ou des mémoires obtenues par des circuits de marché noir après les restrictions américaines sur les exportations de HBM avancée ; ces canaux impliquent des surcoûts considérables.

Ce que les acheteurs de clusters en 2026 devraient retenir

Le marché doit désormais être abordé comme un marché de systèmes sous contrainte d’approvisionnement, et non comme un simple marché de cartes interchangeables.

Exiger des engagements contractuels précis, composant par composant. Le contrat devrait détailler le modèle d’accélérateur, la configuration mémoire, les quantités, les tranches de livraison, les tests de réception, le support et les recours en cas de retard sur les cartes équipées de mémoire.

Déployer par étapes. Pour des produits comme la 950DT ou le Cambricon 690, il est prudent de réserver capacité de centre de données et budget, tout en conditionnant l’extension finale à la qualification du matériel et à des résultats démontrés en logiciel multi-nœuds.

Prévoir le risque d’allocation. Un cluster ne peut fonctionner comme prévu que si un nombre suffisant d’accélérateurs compatibles, de cartes avec mémoire, de serveurs et d’équipements réseau arrive sur la même fenêtre de déploiement. Un prix nominal attractif perd beaucoup de sa valeur si les livraisons sont fragmentées sur plusieurs mois ou entre plusieurs configurations.

Conserver des alternatives lorsque c’est possible. Une architecture multi-fournisseurs accroît la complexité logicielle et opérationnelle, mais peut réduire la dépendance à l’allocation de HBM et au calendrier d’un seul fabricant.

Pour les fabricants chinois d’accélérateurs d’IA, l’effet immédiat de la pénurie de HBM est déjà net : les prix montent et l’allocation devient plus sélective. La question la plus difficile — celle de savoir si un produit annoncé sera effectivement disponible en volume pour un cluster donné en 2026 — ne peut être tranchée qu’au moyen d’engagements d’achat exécutoires et de systèmes testés puis livrés. 1