Yotta prépare une IPO pouvant atteindre 1,5 milliard de dollars pour accélérer dans l’IA

Yotta Data Services, opérateur indien de centres de données soutenu par le groupe Hiranandani, prévoit de lancer une introduction en Bourse (IPO) entre janvier et mars 2027. L’entreprise entend déposer son projet de prospectus en octobre 2026 et pourrait lever jusqu’à 1,5 milliard de dollars. 1

À quoi servirait l’argent levé ?

Yotta indique que le produit de l’opération serait affecté à trois priorités :

• le remboursement de la dette ;
• l’acquisition de GPU Nvidia, les processeurs graphiques indispensables à l’entraînement et à l’exécution de nombreux modèles d’IA ;
• l’extension de son cloud souverain, c’est-à-dire une infrastructure conçue pour conserver les données à l’intérieur des frontières nationales. 1

Une IPO potentiellement moins importante que prévu

Le montant final placé en Bourse pourrait être inférieur à l’objectif initial. Yotta mène déjà une levée de fonds pré-IPO et son directeur général, Sunil Gupta, a déclaré qu’une part substantielle de son besoin de financement avait ainsi été couverte. 1

Sans communiquer le total réuni, il a également indiqué que l’entreprise avait sécurisé 150 millions de dollars de capital de croissance primaire, sur la base d’une valorisation d’environ 370 milliards de roupies, soit 3,9 milliards de dollars. Cette levée en amont peut donc réduire la portion de financement qui devra provenir de l’IPO. 1

Le pari sur la demande mondiale en IA

Yotta cherche à profiter de l’essor des besoins en puissance de calcul pour l’intelligence artificielle. La hausse du coût des GPU et les investissements massifs nécessaires aux centres de données incitent les opérateurs à rechercher des financements sur les marchés boursiers. Parallèlement, de grands groupes technologiques mondiaux, dont Google et Amazon, développent leur présence en Inde. 1

Selon Sunil Gupta, l’Inde dispose d’une fenêtre d’opportunité : les contraintes d’approvisionnement électrique et les pénuries de GPU freinent l’expansion des centres de données aux États-Unis et en Europe, tandis que les tensions géopolitiques entretiennent l’incertitude au Moyen-Orient. Il décrit l’Inde comme un marché « vert » de plus en plus attractif pour les infrastructures d’IA. 1

L’annonce, en février, d’une exonération fiscale de 20 ans pour les entreprises étrangères utilisant des centres de données locaux a aussi renforcé la confiance des clients étrangers, selon le dirigeant. Les clients internationaux représentent désormais environ 75 % à 80 % de la base de clients de Yotta. 1

Des GPU financés via des véhicules dédiés

Yotta envisage aussi un schéma de financement reposant sur des véhicules ad hoc, souvent appelés special-purpose vehicles ou SPV. Des partenaires pourraient acheter les GPU par l’intermédiaire de ces structures, partager avec Yotta les revenus générés par ces puces, puis transférer leur propriété à Yotta au bout de quatre à cinq ans. 1

Ce mécanisme pourrait diminuer l’investissement initial à la charge de Yotta tout en lui permettant d’augmenter rapidement ses capacités de calcul, puis de devenir à terme propriétaire des équipements. Les conditions commerciales précises, la répartition des risques et le traitement comptable de ces accords n’ont pas été communiqués. 1