IPO d’Anthropic : prospectus repoussé et tournée investisseurs attendue à partir de la mi-octobre

Les préparatifs de l’introduction en Bourse d’Anthropic semblent prendre du retard. D’après les dernières informations rapportées, le prospectus de l’entreprise, créatrice de Claude, ne serait plus rendu public avant la fin septembre. La phase de présentation de l’opération aux investisseurs ne commencerait, elle, pas avant la mi-octobre. Une cotation pourrait ainsi avoir lieu seulement quelques jours avant les élections américaines de mi-mandat prévues en novembre. Ce calendrier n’est toutefois pas définitif et demeure susceptible d’être modifié. 15

Ce qui change dans le calendrier

Auparavant, Anthropic était attendue sur une publication de prospectus après le Labor Day — jour férié américain du début septembre — avec une possible entrée en Bourse fin septembre ou début octobre. 3

Le scénario désormais évoqué repousse cette étape à la fin septembre. La tournée de commercialisation auprès des investisseurs, souvent appelée roadshow, ne pourrait commencer qu’à la mi-octobre au plus tôt. La finalisation de l’IPO pourrait donc tomber juste avant les élections de mi-mandat américaines. 15

Anthropic a déposé de manière confidentielle les documents nécessaires à une IPO aux États-Unis. En revanche, le nombre d’actions proposées, leur prix, les fonds à lever, la valorisation retenue, la place de cotation et la date de début des échanges restent inconnus. 11

Une valorisation potentiellement hors norme, mais non fixée

Des investisseurs ont évoqué une valorisation possible de 2 000 milliards de dollars ou plus, ce qui ferait de l’opération l’une des plus importantes introductions en Bourse jamais réalisées. Il s’agit toutefois d’attentes d’investisseurs, et non d’une valorisation officiellement annoncée par Anthropic ni d’un prix d’IPO arrêté. 1

Selon Reuters, les projections internes d’Anthropic tablent sur un chiffre d’affaires annuel d’environ 190 à 200 milliards de dollars en 2028. Cette prévision est un élément central des discussions de valorisation avec les banques. 5

L’entreprise devrait également présenter un marché adressable total supérieur à 30 000 milliards de dollars. Cet indicateur théorique mesure l’opportunité annuelle si une entreprise captait 100 % de son marché pertinent ; il ne constitue donc pas une prévision de ventes. 2

Banques et ligne de crédit avant l’IPO

Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan et Citigroup figurent parmi les banques travaillant avec Anthropic sur ses préparatifs financiers et son projet d’introduction. 7

Morgan Stanley piloterait l’extension d’une ligne de crédit renouvelable à 15 milliards de dollars, avec notamment la participation de Goldman Sachs. Cette facilité dépasserait l’objectif antérieur, rapporté à plus de 10 milliards de dollars. 7 4

Une fois ce financement finalisé, des analystes devraient rencontrer Anthropic avant la publication du prospectus. La présence des banques dans ce financement ne permet cependant pas de considérer comme confirmées la répartition définitive des rôles de souscripteurs ni les allocations de l’IPO. 7

Un test majeur pour les actions liées à l’IA

Une entrée en Bourse d’Anthropic serait suivie de près comme un test de l’appétit des marchés pour les entreprises d’intelligence artificielle. Elle s’inscrirait dans une vague potentielle de cotations dans le secteur, dont celle d’OpenAI est également régulièrement évoquée. 1

Pour l’heure, Anthropic n’a pas commenté le dernier calendrier rapporté. 15