Le grand accaparement : comment les hyperscalers du cloud mettent la main sur l'approvisionnement mondial en matériel

Cela confère à AWS un avantage auto-renforçant : chaque dollar de dépenses d'investissement peut être amorti sur une période plus longue que ce qu'aucune entreprise ne peut atteindre, et l'échelle des achats lui octroie des prix préférentiels sur chaque composant.

L'ambition trillion d'AWS

AWS affiche déjà un rythme de chiffre d'affaires annualisé de 169 milliards de dollars, avec une croissance de 36,7% sur un an et une marge opérationnelle de 39,4% . Mais l'ambition de Jassy va bien au-delà. Sur la même conférence téléphonique, il a déclaré qu'AWS « pourrait très probablement devenir une activité de 1 000 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel pour nous avec le temps » – contre une estimation précédente de quelques centaines de milliards .

Pour soutenir cette vision, Amazon prévoit désormais environ 220 milliards de dollars de dépenses d'investissement en 2026, contre une estimation antérieure d'environ 200 milliards, la majorité étant consacrée à l'IA et aux infrastructures AWS . Pourtant, même à ce niveau vertigineux, Jassy a reconnu qu'Amazon n'aura pas suffisamment de capacité de calcul pour répondre à la demande en 2026, et probablement pas non plus en 2027 .

Le « RAMpocalypse » : une flambée des coûts de mémoire

L'un des développements les plus significatifs est l'explosion des coûts de mémoire, que The Register et d'autres ont surnommée le « RAMpocalypse ». Les quatre grands hyperscalers (Microsoft, Amazon, Google, Meta) achètent de la mémoire HBM auprès de SK Hynix, et cette mémoire représente environ 30 à 40% du coût total de la nomenclature des GPU . Les engagements d'achat combinés des hyperscalers totalisent près de 2 000 milliards de dollars, dont une part importante allouée à la mémoire, ce qui leur donne un levier considérable pour négocier les prix, les volumes et la priorité d'allocation .

Les conséquences pour tous les autres sont sévères :

• Les prix de la DDR4 ont grimpé de 158% et ceux de la DDR5 de 307% depuis septembre 2025, selon le cabinet d'analystes indépendant TrendForce .
• Octave Klaba, PDG d'OVHcloud, a averti en août 2026 que les prix de location des serveurs pourraient augmenter jusqu'à 87%, le prix payé par OVHcloud pour la mémoire ayant été multiplié par 6 sur un an jusqu'en juin 2026, en passe d'atteindre 9 fois en septembre et 12 fois d'ici 2027 .
• OVHcloud prévoit que les prix de la RAM pourraient augmenter de 250 à 300% d'ici la fin de 2026 par rapport à septembre 2025, avec un retour à la normale pas attendu avant 2028 .

Parce que les hyperscalers achètent à des prix contractuels volumétriques, la douleur du marché au comptant (spot market) frappe le plus durement les petits fournisseurs et les entreprises clientes. OVHcloud, qui tente d'absorber une partie du coût, a limité son augmentation de prix moyenne à 9-11% pour le cloud déployé entre 2026 et 2028, mais ses serveurs de jeu plus récents subiront un bond de 87% .

La troisième priorité pour les entreprises clientes

La chaîne d'approvisionnement est désormais effectivement stratifiée. Selon les prévisions d'Omdia, rapportées par The Register, trois niveaux ont vu le jour :

• Niveau 1 : Matériel IA des hyperscalers – priorité absolue de la part des fabricants de puces et de mémoire.
• Niveau 2 : Matériel à usage général des hyperscalers – deuxième priorité.
• Niveau 3 : Acheteurs traditionnels (entreprises) – troisième priorité, ce qui signifie des délais de livraison plus longs, moins d'options de configuration et des prix plus élevés.

Ce changement structurel a été confirmé par le PDG de Nutanix, Rajiv Ramaswami, qui a souligné en mai 2026 que le moyen le plus rapide d'accéder à un nouveau serveur était de le louer auprès d'un fournisseur de cloud plutôt que d'essayer de l'acheter soi-même .

Meta entre dans la danse

Pour ajouter à la pression sur l'offre, Meta construit activement une activité cloud pour vendre sa capacité de calcul IA excédentaire . Lors de l'assemblée générale des actionnaires de mai 2026, le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que l'entrée dans le cloud computing était « définitivement sur la table » . En juillet, Bloomberg et Reuters ont rapporté que Meta développait des plans pour une activité d'infrastructure cloud qui vendrait l'accès à la puissance de calcul et aux modèles d'IA, créant ainsi un nouveau vecteur de concurrence avec AWS, Microsoft Azure et Google Cloud .

Si Meta entre dans l'infrastructure cloud, cela ajoute un nouvel acheteur à grande échelle dans le même pool fixe d'approvisionnement mondial en mémoire, GPU et serveurs – resserrant encore la disponibilité .

Ce que cela signifie pour les DSI et les entreprises

Pour les organisations qui préfèrent encore posséder leur infrastructure ou utiliser des fournisseurs de cloud plus petits, les conséquences sont flagrantes :

• Pénurie d'approvisionnement pour les serveurs généralistes. Délais de livraison plus longs, moins d'options de configuration et prix plus élevés pour quiconque achète des serveurs pour des centres de données sur site .
• Répercussion du coût de la mémoire. Même si vous achetez vos propres serveurs, les prix de la mémoire ont grimpé de 158 à 307% depuis septembre 2025 . Le coût de renouvellement ou d'expansion d'une infrastructure sur site a considérablement augmenté.
• L'étau des coûts de location se resserre. L'avertissement d'OVHcloud concernant une hausse de 87% pour les serveurs de jeu et de 40 à 59% pour les autres serveurs récents est un indicateur précurseur. Les petits fournisseurs de cloud ne peuvent pas absorber l'inflation des coûts de mémoire – ils doivent la répercuter sur leurs clients .
• AWS lui-même ne peut pas répondre à la demande. Même les clients prêts à payer les prix d'AWS sont confrontés à des contraintes d'allocation, et AWS peut prioriser les charges de travail IA à long terme et à marge élevée au détriment des besoins généralistes .
• Le calcul de la migration s'inverse. Avec 85% des dépenses informatiques mondiales encore sur site et les hyperscalers arguant que leur économie d'échelle rend le cloud moins cher (amortissement du serveur en moins de 3 ans contre une durée de vie utile de 5 à 6 ans), les directeurs financiers d'entreprise subissent une pression pour transférer les charges de travail vers le cloud malgré la hausse des coûts de location – car l'alternative pourrait être encore pire.

En résumé

L'analyse de The Register dresse le tableau d'un changement structurel du marché : les hyperscalers utilisent la demande tirée par l'IA pour verrouiller des contrats d'approvisionnement pluriannuels de composants à des prix préférentiels, amortir leurs infrastructures sur des horizons de 30 ans, et établir un cycle auto-renforcé où leur échelle fait d'eux les seuls acheteurs capables d'absorber les coûts actuels des composants. Les entreprises qui préfèrent posséder leur infrastructure sont confrontées à une hausse des coûts matériels, des délais de livraison plus longs et des prix de la mémoire qui ont grimpé jusqu'à 300% – tandis que les prix de location du cloud auprès des petits fournisseurs pourraient augmenter de 87%. Même AWS, qui dépense 220 milliards de dollars en une seule année, admet qu'elle ne peut pas construire assez vite pour répondre à toute la demande.