Répartition par pays et par fabricant

Les États-Unis représentent environ la moitié de toutes les commandes mondiales de turbines à gaz au T2 2026 . Parmi les trois principaux fabricants — GE Vernova, Siemens Energy et Mitsubishi Power (Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy a enregistré la plus grande part des nouvelles commandes au deuxième trimestre avec 12,5 GW, suivi de GE Vernova avec 11,3 GW et de Mitsubishi Power avec 5,3 GW .

Le carnet de commandes de GE Vernova pour ses turbines à gaz a atteint un record de 116 GW à la fin du T2 2026, contre 100 GW au T1 2026 . Environ 20 % de sa demande en turbines à gaz provient désormais directement des clients des data centers, le reste venant des services publics traditionnels . Siemens Energy a annoncé 8,9 milliards d'euros de commandes dans sa branche Gas Services (77 turbines, soit environ 12 GW) au T2 de son exercice 2026 et a relevé ses prévisions annuelles d'ajouts de turbines à gaz dans le monde à 110–120 GW pour les années à venir .

Facteurs moteurs

Demande des data centers / IA. Le principal moteur est la consommation électrique en plein essor des data centers dédiés à l'IA. JPMorgan, Siemens Energy et GE Vernova citent tous les besoins en électricité liés à l'IA comme le catalyseur central . L'AIE estime que la consommation mondiale d'électricité des data centers va environ doubler, passant d'environ 485 TWh en 2025 à près de 950 TWh d'ici 2030, la consommation des data centers axés sur l'IA ayant bondi de 50 % en 2025 .

Contraintes de la chaîne d'approvisionnement et hausse des coûts. La demande a submergé les capacités de fabrication :

• Les prix des turbines à gaz ont grimpé d'environ 300 % en trois ans . Bloomberg rapportait en avril 2026 que le prix des turbines atteindrait environ 600 dollars par kilowatt d'ici fin 2027, soit une hausse de 195 % par rapport à 2019 .
• Les commandes mondiales de turbines à gaz ont atteint environ 110 GW fin 2025, mais la capacité de fabrication totale n'est que de 60 à 70 GW par an, créant un grave déséquilibre de l'offre .
• De graves pénuries ont allongé les délais de livraison, obligeant les promoteurs de projets nouer des partenariats et à adapter leurs stratégies de financement pour verrouiller l'approvisionnement en turbines .
• Les services publics traditionnels sont évincés alors que les géants du cloud (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) font la queue pour obtenir des unités .

Électrification générale. Au-delà des data centers, l'électrification en cours des transports, des bâtiments et de l'industrie exerce une pression structurelle supplémentaire sur la demande d'électricité .

Contexte plus large

Croissance record de la demande d'électricité. La consommation d'électricité aux États-Unis a atteint un record annuel pour la deuxième année consécutive en 2025, et l'EIA prévoit de nouveaux records en 2026 et 2027, portés par les data centers IA et l'électrification . L'EIA qualifie cette période de plus forte croissance de la demande sur quatre ans depuis 2000 . La charge électrique américaine devrait augmenter de 1,9 % en 2026 et de 2,5 % en 2027, la région ERCOT (Texas) voyant une croissance annuelle moyenne de 10 % .

Le gaz naturel comme énergie de transition. L'EIA prévoit que la production d'électricité à partir de combustibles fossiles augmentera au cours des deux prochaines années, la demande des data centers dépassant le déploiement des énergies renouvelables et la capacité de raccordement au réseau . Le gaz naturel est la solution privilégiée à court terme car les turbines à gaz peuvent être installées plus rapidement et plus facilement que les grandes centrales solaires/éoliennes avec stockage par batteries. Enverus Intelligence Research estime que les géants du cloud pourraient dépenser environ 5 000 milliards de dollars d'ici 2030 pour construire 62 GW de capacités de production au gaz naturel hors réseau pour les data centers .

La thèse du « super cycle ». Les analystes de JPMorgan et d'autres décrivent le marché des turbines à gaz comme entrant dans un « super cycle », les plannings de production des fabricants étant déjà prolongés jusqu'en 2030 . Siemens Energy voit un « marché de base » de 70 à 80 GW par an (remplacement du charbon par le gaz et renouvellement) auquel s'ajoutent 30 à 40 GW supplémentaires provenant de la demande des data centers et de l'électrification, ce qui maintiendrait le rythme de 110 à 120 GW .

Implications pour l'infrastructure cloud. Les géants du cloud se tournent de plus en plus vers la production d'électricité au gaz « derrière le compteur », construisant des centrales électriques au gaz naturel dédiées directement sur ou à proximité des sites de data centers pour contourner les délais de raccordement au réseau . Cela modifie l'économie de l'infrastructure cloud : la disponibilité de l'électricité et les contrats d'approvisionnement en turbines deviennent aussi importants que l'approvisionnement en puces. Par ricochet, les contraintes d'approvisionnement en turbines à gaz constituent désormais un goulot d'étranglement pour les délais de construction des data centers, faisant grimper les prix et évincant les petits acteurs de la file d'attente .

Répartition par pays et par fabricant

Les États-Unis représentent environ la moitié de toutes les commandes mondiales de turbines à gaz au T2 2026 . Parmi les trois principaux fabricants — GE Vernova, Siemens Energy et Mitsubishi Power (Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy a enregistré la plus grande part des nouvelles commandes au deuxième trimestre avec 12,5 GW, suivi de GE Vernova avec 11,3 GW et de Mitsubishi Power avec 5,3 GW .

Le carnet de commandes de GE Vernova pour ses turbines à gaz a atteint un record de 116 GW à la fin du T2 2026, contre 100 GW au T1 2026 . Environ 20 % de sa demande en turbines à gaz provient désormais directement des clients des data centers, le reste venant des services publics traditionnels . Siemens Energy a annoncé 8,9 milliards d'euros de commandes dans sa branche Gas Services (77 turbines, soit environ 12 GW) au T2 de son exercice 2026 et a relevé ses prévisions annuelles d'ajouts de turbines à gaz dans le monde à 110–120 GW pour les années à venir .

Facteurs moteurs

Demande des data centers / IA. Le principal moteur est la consommation électrique en plein essor des data centers dédiés à l'IA. JPMorgan, Siemens Energy et GE Vernova citent tous les besoins en électricité liés à l'IA comme le catalyseur central . L'AIE estime que la consommation mondiale d'électricité des data centers va environ doubler, passant d'environ 485 TWh en 2025 à près de 950 TWh d'ici 2030, la consommation des data centers axés sur l'IA ayant bondi de 50 % en 2025 .

Contraintes de la chaîne d'approvisionnement et hausse des coûts. La demande a submergé les capacités de fabrication :

• Les prix des turbines à gaz ont grimpé d'environ 300 % en trois ans . Bloomberg rapportait en avril 2026 que le prix des turbines atteindrait environ 600 dollars par kilowatt d'ici fin 2027, soit une hausse de 195 % par rapport à 2019 .
• Les commandes mondiales de turbines à gaz ont atteint environ 110 GW fin 2025, mais la capacité de fabrication totale n'est que de 60 à 70 GW par an, créant un grave déséquilibre de l'offre .
• De graves pénuries ont allongé les délais de livraison, obligeant les promoteurs de projets nouer des partenariats et à adapter leurs stratégies de financement pour verrouiller l'approvisionnement en turbines .
• Les services publics traditionnels sont évincés alors que les géants du cloud (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) font la queue pour obtenir des unités .

Électrification générale. Au-delà des data centers, l'électrification en cours des transports, des bâtiments et de l'industrie exerce une pression structurelle supplémentaire sur la demande d'électricité .

Contexte plus large

Croissance record de la demande d'électricité. La consommation d'électricité aux États-Unis a atteint un record annuel pour la deuxième année consécutive en 2025, et l'EIA prévoit de nouveaux records en 2026 et 2027, portés par les data centers IA et l'électrification . L'EIA qualifie cette période de plus forte croissance de la demande sur quatre ans depuis 2000 . La charge électrique américaine devrait augmenter de 1,9 % en 2026 et de 2,5 % en 2027, la région ERCOT (Texas) voyant une croissance annuelle moyenne de 10 % .

Le gaz naturel comme énergie de transition. L'EIA prévoit que la production d'électricité à partir de combustibles fossiles augmentera au cours des deux prochaines années, la demande des data centers dépassant le déploiement des énergies renouvelables et la capacité de raccordement au réseau . Le gaz naturel est la solution privilégiée à court terme car les turbines à gaz peuvent être installées plus rapidement et plus facilement que les grandes centrales solaires/éoliennes avec stockage par batteries. Enverus Intelligence Research estime que les géants du cloud pourraient dépenser environ 5 000 milliards de dollars d'ici 2030 pour construire 62 GW de capacités de production au gaz naturel hors réseau pour les data centers .

La thèse du « super cycle ». Les analystes de JPMorgan et d'autres décrivent le marché des turbines à gaz comme entrant dans un « super cycle », les plannings de production des fabricants étant déjà prolongés jusqu'en 2030 . Siemens Energy voit un « marché de base » de 70 à 80 GW par an (remplacement du charbon par le gaz et renouvellement) auquel s'ajoutent 30 à 40 GW supplémentaires provenant de la demande des data centers et de l'électrification, ce qui maintiendrait le rythme de 110 à 120 GW .

Implications pour l'infrastructure cloud. Les géants du cloud se tournent de plus en plus vers la production d'électricité au gaz « derrière le compteur », construisant des centrales électriques au gaz naturel dédiées directement sur ou à proximité des sites de data centers pour contourner les délais de raccordement au réseau . Cela modifie l'économie de l'infrastructure cloud : la disponibilité de l'électricité et les contrats d'approvisionnement en turbines deviennent aussi importants que l'approvisionnement en puces. Par ricochet, les contraintes d'approvisionnement en turbines à gaz constituent désormais un goulot d'étranglement pour les délais de construction des data centers, faisant grimper les prix et évincant les petits acteurs de la file d'attente .