Après le choc de l'emploi américain : repli des marchés asiatiques, recul des anticipations de hausse des taux, flambée du pétrole

Politique monétaire américaine : la probabilité d'une hausse des taux en septembre s'effondre

Les marchés ont radicalement réévalué leurs anticipations concernant la Fed après ce rapport. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 55% à environ 42% immédiatement après la publication . Sur la plateforme de paris prédictifs Kalshi, les traders voyaient une probabilité de 65% que la Fed maintienne ses taux en septembre, tandis que FedWatch évaluait ces chances à 60% . Les analystes ont qualifié ce rapport de potentiel « game changer » pour la trajectoire des taux, bien que certains aient noté qu'une hausse n'est pas totalement exclue et que les prochaines données sur l'inflation restent cruciales .

Marchés asiatiques : l'indice S&P/ASX 200 australien sous-performe en raison de la déroute de Westpac

Les actions australiennes ont glissé lundi 10 août, l'indice S&P/ASX 200 perdant 0,5% à 9 220,30 points, pénalisé par le secteur financier . Westpac a été la lanterne rouge. La banque a fait état d'une baisse de 20% des demandes de prêt immobilier suite aux changements budgétaires fédéraux australiens (notamment la suppression des allègements fiscaux pour les investisseurs) et a prévu que la croissance du crédit immobilier pour les investisseurs serait environ deux fois moins élevée l'année prochaine . L'action Westpac a chuté de près de 5,9% sur la journée, et l'indice plus large du secteur financier a baissé de plus de 1% . Cette vente massive intervient avant la décision de politique monétaire de la Banque de réserve d'Australie mardi .

Pétrole : les prix montent en raison des restrictions de navigation dans le détroit d'Ormuz

Les prix du pétrole ont grimpé la semaine dernière dans un contexte de risque géopolitique accru dans le détroit d'Ormuz. Le 6 août, le Brent a bondi de 3,04 dollars (+3,8%) pour clôturer à 82,49 dollars après qu'une commission parlementaire iranienne a examiné un projet de loi visant à interdire les navires américains et israéliens de la voie navigable . Le 7 août, le Brent a clôturé à 83,55 dollars (+1,3%) alors que l'incertitude persistait autour des négociations pour rouvrir le détroit . Lundi 10 août, le Brent a encore progressé, gagnant plus de 1% alors que les dernières demandes de l'Iran ont douché les espoirs de réouverture . Les États-Unis ont également rétabli un blocus naval dans la région .

Devises : l'euro proche de son plus haut de sept semaines ; l'or reste élevé

La faiblesse des données sur l'emploi américain a exercé une pression généralisée à la baisse sur le dollar américain. L'euro s'échangeait près de son plus haut de sept semaines face au billet vert, les marchés intégrant une diminution des anticipations de resserrement de la Fed. L'or est resté proche de ses niveaux records, les données plus faibles sur l'emploi ayant renforcé la demande de valeurs refuges et réduit le coût d'opportunité de la détention du métal non rémunéré.

Les bénéfices des entreprises américaines continuent de servir de filet de sécurité

Malgré la faiblesse des données sur l'emploi, les actions américaines ont fait preuve de résilience, soutenues en partie par une saison de résultats d'entreprise généralement solide. Des articles ont noté que le S&P 500 atteignait de nouveaux records alors même que les chances d'une hausse en septembre s'effondraient, suggérant que les investisseurs ont interprété ces données faibles comme renforçant le récit d'un pic des taux plutôt que comme un signal de risque de récession . Les solides bénéfices des secteurs clés ont continué à fournir un plancher pour l'appétit pour le risque.