Comment le choc pétrolier de la guerre en Iran de 2026 a discrètement dopé les profits des biocarburants et remodelé la demande mondiale

Les géants américains de l'agriculture ont fait état de bénéfices dopés directement par la meilleure économie des biocarburants pendant la crise . ExxonMobil et Chevron ont également annoncé de fortes hausses de leurs bénéfices de raffinage au deuxième trimestre, la baisse des stocks de carburant et la réduction des exportations ayant conduit à des marges plus élevées .

Cependant, cette amélioration dépend de la durée du conflit. Les analystes de ResourceWise préviennent que les pics de prix du pétrole à court terme créent souvent des variations de marge temporaires, mais un changement structurel limité de la demande de biocarburants ; si la perturbation de l'approvisionnement en pétrole se résorbe, l'avantage du coût des matières premières pourrait se réduire .

Demande mondiale : l'Asie mène une vague de nouveaux mandats

L'Asie est l'épicentre de la nouvelle demande. Les nations asiatiques augmentent rapidement leur utilisation de biocarburants pour alléger leurs coûts énergétiques et réduire leur dépendance aux importations du Moyen-Orient .

• L'Indonésie a accéléré et mis en œuvre son mandat B50 (mélange de biodiesel à 50% à base d'huile de palme) en juillet 2026, contre B40 auparavant, espérant réduire ses coûts d'importation de carburant d'environ 157,28 billions de roupies . Cette décision visait à atténuer les perturbations de l'approvisionnement énergétique, le ministre coordinateur Airlangga Hartarto indiquant qu'elle pourrait réduire la consommation de combustibles fossiles .
• Le Vietnam est passé entièrement à l'essence mélangée à de l'éthanol dès avril 2026 en raison de la crise des prix de l'énergie .
• L'Inde a proposé d'autoriser les véhicules à fonctionner avec de l'éthanol à 85% ou même 100%, et a interdit toutes les exportations de sucre jusqu'en septembre au moins pour garantir l'approvisionnement local en vue d'une éventuelle augmentation du mélange d'éthanol .

Les États-Unis ont fixé des quotas de mélange de biocarburants sans précédent dans le cadre du Renewable Fuel Standard (RFS) pour 2026 et 2027 — les volumes les plus élevés en 20 ans d'existence du programme. Les mandats de 2026 ont augmenté de 20,06% pour atteindre 26,81 milliards de gallons, tandis que ceux de 2027 ont augmenté de 21% pour atteindre 27,02 milliards de gallons par rapport à 2025 . Cela a fait grimper les prix des RIN (crédits de conformité) .

Fitch Solutions/BMI rapporte que la fermeture du détroit d'Ormuz a déclenché une vague d'augmentation des mandats de mélange sur les principaux marchés consommateurs de carburant, les gouvernements cherchant à compenser les pénuries d'approvisionnement en pétrole et à réduire l'exposition des consommateurs aux prix des carburants .

Le revers de la médaille : la demande accrue d'huile de palme et d'autres matières premières pour les carburants resserre l'offre mondiale d'huiles végétales, accentuant les tensions entre l'utilisation alimentaire et énergétique, en particulier en Europe en raison des préoccupations liées à la déforestation .

Perspectives à long terme : changement structurel ou pic temporaire ?

Le changement structurel est significatif. Les analystes estiment que la guerre « suralimente le virage vers les énergies renouvelables » et a « changé le secteur mondial de l'énergie pour toujours » . Les grandes entreprises agroalimentaires accélèrent leurs investissements : Bayer a annoncé son intention d'accélérer la culture en Amérique du Nord de matières premières dédiées aux biocarburants comme la caméline, visant plusieurs millions d'acres .

Le risque clé : une grande partie de l'augmentation des marges et de la demande est liée à la perturbation actuelle de l'offre. Si les marchés pétroliers se normalisent, une partie de l'urgence des mandats liés à la crise pourrait s'estomper . Cependant, une fois que les infrastructures de mélange et les mandats sont en place, ils ont tendance à persister.

Le FMI a noté que 25 à 30% du pétrole mondial et 20% du GNL transitaient par le détroit d'Ormuz, désormais fermé, renforçant l'argument stratégique en faveur d'une production nationale de carburants renouvelables comme couverture de sécurité énergétique . Cette logique sécuritaire donne à la poussée des biocarburants une capacité de persistance au-delà du pic de prix immédiat. L'AIE a décrit la fermeture comme produisant « la plus grande perturbation du marché pétrolier mondial de son histoire » .