Accords à 950 milliards de dollars : Samsung et SK Hynix verrouillent l'approvisionnement en puces mémoire avec les géants américains

SK Hynix a conclu un accord de fourniture de 750 milliards de dollars de puces mémoire à des entreprises américaines, avec Nvidia comme principal bénéficiaire. Selon CNBC, la part dédiée à Nvidia pourrait atteindre 500 milliards de dollars sur plusieurs années et inclut la construction de centres de données à grande échelle .

Samsung et Broadcom : un partenariat stratégique à 200 milliards

Samsung Electronics a signé un protocole d'accord (MoU) avec Broadcom d'une valeur dépassant 200 milliards de dollars (environ 292 000 milliards de wons) jusqu'en 2030 . Ce partenariat couvre trois domaines clés :

• Les puces mémoire (notamment la mémoire à large bande passante HBM)
• La fonderie (fabrication de puces sur mesure)
• Le conditionnement avancé (advanced packaging)

L'accord a été signé par Han Jin-man, président de la division fonderie de Samsung, et Hock Tan, PDG de Broadcom .

Comment ces contrats transforment le marché de la mémoire

Ces accords quinquennaux bouleversent la structure traditionnelle du marché de la mémoire, historiquement cyclique et dominé par les prix spot :

• Verrouillage massif de l'offre : Samsung bloque jusqu'à 70 % de sa production dans des contrats à long terme pour centres de données IA, ne laissant qu'environ un tiers de l'offre disponible pour les clients traditionnels (smartphones, PC, automobile) .
• Pouvoir de fixation des prix renforcé : En retirant d'immenses volumes du marché spot, Samsung et SK Hynix gagnent un pouvoir de négociation considérable sur les puces restantes .
• Garantie d'approvisionnement pour les américains : Ces contrats permettent aux entreprises américaines de sécuriser l'accès aux puces mémoire critiques (HBM, DRAM serveur) dans un contexte où la construction de nouvelles usines prend plus de 3,5 ans .

Des résultats records pour Samsung

Le même jour, Samsung a publié des résultats financiers historiques pour le deuxième trimestre 2026 :

Le bénéfice d'exploitation a bondi de 1 814 % par rapport à l'année précédente . La division semi-conducteurs (DS) a à elle seule généré 127 500 milliards de wons de revenus, portée par la demande insatiable de puces IA . Le New York Times note que Samsung "a réalisé plus de bénéfices au dernier trimestre qu'au cours des deux années précédentes réunies" .

Les avertissements de Jaejune Kim : une pénurie qui s'aggrave

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du 30 juillet, Jaejune Kim, vice-président exécutif de la division mémoire de Samsung, a livré une projection alarmante :

• 2026 n'est pas le pic : la demande dépasse toujours largement l'offre, et les commandes non honorées cette année se reporteront sur l'année suivante .
• La pénurie va s'aggraver en 2027 : Kim a prévenu que les contraintes d'approvisionnement deviendront "encore plus sévères en 2027" .
• Aucune accalmie avant 2028 : le dirigeant a déclaré qu'il serait "peu probable d'observer un relâchement significatif de l'offre avant au moins 2028" .

Cette mise en garde intervient dans un contexte de vente massive des actions des semi-conducteurs, que KB Securities attribue à un "affaiblissement du sentiment des investisseurs plutôt qu'à une détérioration des fondamentaux sous-jacents" .

Conclusion

Le sommet de San Francisco marque un tournant. Avec 950 milliards de dollars d'engagements, Samsung et SK Hynix ancrent leur position de fournisseurs incontournables de l'écosystème IA américain. Mais cette concentration de la production au profit de quelques très grands clients risque d'aggraver la pénurie pour le reste du marché, avec des répercussions sur les prix des smartphones, PC et automobiles jusqu'en 2028.