RAMageddon : comment l'appétit insatiable de l'IA pour la mémoire a fait s'effondrer le marché du PC

« Ce qui est frappant, c'est le décalage entre les volumes et les revenus », explique Jitesh Ubrani, directeur de recherche chez IDC. « Les fabricants imposent des hausses de prix plus rapidement que la demande ne baisse, si bien que les revenus augmentent même si les volumes chutent » . En d'autres termes, les constructeurs vendent moins de machines, mais beaucoup plus cher chacune — une dynamique qui pénalise les consommateurs et gonfle les marges des fabricants.

La demande de renouvellement des entreprises s'est poursuivie, selon un rapport de Chosun Biz, mais la croissance a flanché « car le marché grand public, plombé par des prix plus élevés, s'est contracté » . Les entreprises ayant des cycles de renouvellement de flotte ont été partiellement épargnées ; les dépenses discrétionnaires des consommateurs en PC se sont tout simplement évaporées.

« Chipflation » : comment l'IA a déclenché une guerre d'allocation pour les puces mémoire

La pénurie de mémoire n'est pas un simple déséquilibre entre l'offre et la demande. C'est une guerre d'allocation entre les infrastructures des data centers d'IA et l'électronique grand public. Les trois sociétés qui contrôlent plus de 95% de la production mondiale de DRAM — Samsung, SK hynix et Micron — ont systématiquement réaffecté leur capacité de fabrication à la mémoire à haute bande passante (HBM) utilisée dans les accélérateurs d'IA de NVIDIA, AMD et Google .

TM Roh, co-PDG de Samsung, a qualifié la pénurie d'« inédite » lors d'un entretien avec Reuters en janvier 2026 . SK hynix a prévenu que les approvisionnements pour les PC et les téléphones seraient sévèrement limités . En mars 2026, le président de SK hynix, Chey Tae-won, a déclaré que la pénurie pourrait perdurer « jusqu'à la fin de la décennie » . Samsung a commencé à explorer des contrats de mémoire de trois à cinq ans pour ses clients dans l'IA . Et en janvier 2026, selon CNBC, l'intégralité de l'approvisionnement en HBM de Micron pour l'année était déjà vendue .

Les effets en cascade sont stupéfiants. IDC prévoit une croissance de l'offre de DRAM et de NAND en 2026 de seulement 16% et 17% sur un an, respectivement — bien en deçà des normes historiques . Certains composants ont connu des pics de prix de 80 à 90% et des délais de livraison de 58 semaines . Les prix de la mémoire ont bondi d'environ 98% au seul T1 2026, selon un rapport de Reuters citant des données du secteur .

Goldman Sachs prévoit un déficit d'offre de DRAM de 4,9% en 2026 — le pire en plus de 15 ans — et de 2,5% en 2027 . Ce qui a commencé comme un problème de composants est désormais une crise de la demande à part entière. Comme le résume Shilpi Jain, analyste senior chez Counterpoint Research : « La crise mondiale de la mémoire a désormais supplanté tous les autres facteurs pour devenir le principal frein à l'industrie du smartphone » .

Les smartphones au plus bas depuis 13 ans

Si les PC ont été touchés par la pénurie, les smartphones ont été laminés. Les expéditions mondiales de smartphones ont chuté de 11% sur un an au T2 2026, le niveau le plus bas pour un deuxième trimestre depuis 2013, selon Counterpoint Research . Pour l'ensemble de l'année 2026, IDC prévoit une contraction de 12,9%, un déclin qu'elle qualifie de « crise sans précédent » . Les prévisions de Counterpoint sont encore plus pessimistes, avec une baisse de 13,9%, ce qui ferait de 2026 la pire contraction annuelle jamais enregistrée .

La douleur est concentrée sur le bas de gamme. Les smartphones à moins de 150 dollars risquent de disparaître purement et simplement, Transsion, Xiaomi et Honor étant les plus touchés par la baisse des expéditions . Les fabricants de puces mémoire privilégient la DRAM IA à forte marge au détriment des composants pour téléphones d'entrée de gamme, laissant les fabricants de dispositifs à bas prix dans l'incapacité de s'approvisionner à un prix raisonnable. « L'impact se fait sentir le plus durement sur les smartphones d'entrée de gamme, car les fabricants de puces se tournent vers les serveurs d'IA », note Counterpoint .

Les hausses de prix d'Apple : « inévitables », selon Tim Cook

Le 25 juin 2026, Apple a augmenté les prix de 14 produits, dont tous les Mac et iPad, l'Apple TV, le HomePod, le HomePod mini et le Vision Pro . Le MacBook Neo — le portable le moins cher d'Apple, destiné à concurrencer les PC Windows et Chromebook abordables — est passé de 599 à 699 dollars. Le Mac Studio a augmenté jusqu'à 1 300 dollars. Les autres hausses allaient de 30 dollars pour le HomePod mini à 500 dollars pour les configurations les plus haut de gamme d'iPad et de MacBook Pro .

Dans un entretien exclusif avec le Wall Street Journal publié une semaine avant la hausse des prix, le PDG Tim Cook a décrit ces augmentations comme « inévitables ». « Nous faisons de notre mieux pour atténuer les énormes hausses qui nous sont imposées, et nous avons essayé de protéger nos clients, mais la situation est devenue intenable », a déclaré Cook au Journal . Cook a indiqué que le coût des puces mémoire avait environ quadruplé par rapport à l'année précédente .

Notablement, les prix de l'iPhone, de l'Apple Watch et des AirPods n'ont pas été modifiés lors de cette série du 25 juin . Cook avait averti les investisseurs début 2026 que les prix de la mémoire augmenteraient « significativement » , et à la mi-2026, les analystes s'attendaient à des hausses de prix de l'iPhone dès le cycle de lancement de l'automne 2026 .

Entreprises vs. consommateurs : deux marchés distincts

Presque tous les grands fabricants de PC ont vu leurs expéditions baisser au T2 2026 — mais pas de manière égale. Seuls ASUS et Apple ont gagné des parts de marché au cours du trimestre . La croissance de 10,1% des expéditions d'Apple est tirée par une forte demande pour le MacBook Neo, qui a défié la tendance baissière générale .

Dell, HP et Lenovo ont tous enregistré des baisses de volumes. Lenovo reste le leader mondial du marché, mais ses expéditions se sont contractées, comme le reste de l'industrie . Les tensions géopolitiques en Chine et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont aggravé le problème de la mémoire pour certains fabricants .

Le schéma est clair : la hausse du prix des composants frappe le plus durement le segment discrétionnaire des consommateurs. Les entreprises qui fonctionnent avec des cycles de renouvellement de flotte planifiés ont continué à acheter, mais à un coût unitaire plus élevé. Les consommateurs individuels, confrontés à des prix de détail plus élevés pour les ordinateurs portables et les smartphones, ont tout simplement cessé d'acheter.

Perspectives jusqu'à fin 2027 : aucun répit en vue

IDC prévoit que les expéditions mondiales de PC baisseront de 11,3% sur l'ensemble de l'année 2026, la situation s'aggravant progressivement. Le seul T4 2026 devrait connaître une baisse de 20% par rapport à l'année précédente . La société d'études n'attend aucun répit significatif avant la fin de l'année 2027 .

Samsung et SK hynix ont tous deux averti que la pénurie de puces mémoire se poursuivra probablement en 2027 et peut-être au-delà. Le président de SK hynix, Chey Tae-won, a déclaré que la pénurie pourrait durer jusqu'à la fin de la décennie . Le responsable de la mémoire de Samsung, Kim Jaejune, a prévenu en avril 2026 que des « pénuries importantes » de produits mémoire devraient se poursuivre au moins jusqu'en 2027, certains clients ayant déjà sécurisé des allocations d'approvisionnement jusqu'à cette date .

Les prix moyens des smartphones devraient augmenter de 14% en 2026 pour atteindre un record de 523 dollars, selon IDC . Les fabricants de PC, dont Dell, HP, Lenovo et ASUS, ont prévenu d'augmentations de 15 à 20% des prix contractuels de la mémoire . La croissance de l'offre de DRAM et de NAND restera inférieure aux normes historiques jusqu'en 2027, selon Goldman Sachs .

Le seul catalyseur réaliste d'un retournement serait une augmentation significative de la capacité de fabrication dédiée à la DRAM grand public — et aucun des trois principaux fabricants de mémoire n'a signalé un tel changement. Tant que les investissements dans les infrastructures d'IA se poursuivront au rythme actuel, la guerre d'allocation entre les data centers et les appareils grand public ne fera que s'intensifier.

En résumé : Des prix élevés, une offre contrainte et des volumes d'unités réduits sont la nouvelle norme pour les PC et les smartphones jusqu'à au moins la fin de l'année 2027. Les acheteurs professionnels s'en sortiront mieux que les consommateurs, mais personne ne sera épargné. L'ère de la RAM bon marché est officiellement révolue.