Crise des plastiques en juillet 2026 : le choc de l'offre s'aggrave

Effondrement de la trêve et nouvelle fermeture du détroit d'Ormuz

Le 8 juillet 2026, le président Trump a déclaré que la trêve avec l'Iran était « terminée » après que les États-Unis eurent lancé une deuxième vague de frappes contre des cibles militaires iraniennes près du détroit d'Ormuz . Le protocole d'accord d'Islamabad, signé seulement quelques semaines plus tôt en juin, s'est désintégré en raison de désaccords sur le détroit d'Ormuz et les sanctions pétrolières contre l'Iran . Téhéran a accusé les États-Unis de « crime de guerre flagrant » et de violation de l'accord . Fin juillet, le détroit était effectivement fermé au trafic commercial, les nouvelles frappes américano-iraniennes intensifiant la perturbation du transport pétrochimique .

Pertes de production : 12 millions de tonnes et plus hors service

Le conflit a durement frappé les capacités de production au Moyen-Orient. Des sources industrielles indiquent qu'environ 9,1 millions de tonnes métriques de polyéthylène (PE) et 3 millions de tonnes de polypropylène (PP) ont été perturbées . Un rapport de ChemOrbis/ADNOC précise qu'une part substantielle de la base pétrochimique iranienne — y compris les hubs clés d'Assalouyeh et de Mahchahr — a été mise hors ligne . La région du Moyen-Orient détient environ 15 % de la capacité mondiale de PE, et l'Asie importe environ 70 % de son naphta de cette zone, ce qui aggrave le choc d'approvisionnement . Le naphta est un dérivé du pétrole brut, utilisé comme matière première essentielle dans la fabrication de nombreux plastiques.

Flambée des prix des polymères : + 41 à 42 %

Depuis le déclenchement de la guerre américano-israélienne contre l'Iran le 28 février 2026, les prix des polymères ont bondi d'environ 41 à 42 %, principalement en raison de la forte hausse des coûts des matières premières comme le pétrole brut et le naphta . Les prix avaient brièvement baissé en juin pendant la trêve, mais ils ont fortement inversé la tendance en juillet, les hostilités ayant repris et le détroit d'Ormuz s'étant refermé .

Dow : le segment de l'emballage surperforme

Le segment « Packaging & Specialty Plastics » de Dow Inc. a enregistré un chiffre d'affaires net de 6,4 milliards de dollars au 2e trimestre 2026, en hausse de 27 % sur un an (un document officiel déposé auprès de la SEC confirme que les prix locaux de ce segment ont augmenté de 30 % sur un an, tandis que l'entreprise dans son ensemble a enregistré une hausse de 20 %) . Dow a dépassé les estimations des analystes de Wall Street pour son bénéfice ajusté du 2e trimestre, soutenu par le choc d'offre lié au conflit . La directrice générale, Karen Carter, a déclaré que la persistance des tensions pourrait améliorer les prévisions pour le 3e trimestre, notant : « C'est un avantage quand le pétrole monte », alors que les coûts des matières premières américaines de Dow (à base d'éthane) restent largement protégés .

Normalisation repoussée à 2027 au plus tôt

Le consensus des analystes est clair : le marché des plastiques ne se normalisera pas avant 2027 au moins. Packaging Dive rapporte que « l'espoir d'une normalisation rapide du marché des plastiques s'estompe alors que le conflit iranien s'intensifie », les acteurs du marché s'attendant désormais à ce que la normalisation soit repoussée à 2027 . Le rapport de juillet 2026 de Plastribution Group note que si les prix de juin étaient redescendus vers les niveaux d'avant le conflit, la reprise des hostilités en juillet a créé une « incertitude supplémentaire » et inversé cette tendance .

Demande de résines recyclées : une situation contrastée

Le conflit modifie également la donne sur le marché des résines recyclées, mais de manière inégale. En Europe et en Asie, la demande de résines recyclées augmente en raison des opportunités de substitution : la flambée des prix des polymères vierges et les contraintes d'approvisionnement rendent les alternatives recyclées plus compétitives pour les transformateurs . Aux États-Unis, en revanche, la demande de résines recyclées reste atone. Les recycleurs américains sont confrontés à des problèmes structurels d'infrastructure — notamment une capacité limitée de collecte, de tri et de retraitement — qui les empêchent de profiter de cette opportunité .

Résumé des indicateurs clés

• Trêve américano-iranienne : Effondrée le 8 juillet 2026
• Détroit d'Ormuz : Bloqué / perturbé
• Production de polyéthylène perdue : ~9,1 millions de tonnes métriques
• Production de polypropylène perdue : ~3 millions de tonnes métriques
• Hausse des prix des polymères (depuis le 28 février) : 41–42 %
• Chiffre d'affaires T2 de Dow (Packaging & Specialty Plastics) : 6,4 milliards de dollars (+27 % sur un an)
• Normalisation du marché attendue : Au plus tôt en 2027
• Demande de résines recyclées — Europe/Asie : En hausse
• Demande de résines recyclées — États-Unis : Atone (contraintes d'infrastructure)