Comment Pékin force l'industrie IA chinoise à abandonner Nvidia pour ses propres puces

L'application des mesures a suivi. Pékin a ajouté Huawei et Cambricon à une liste d'achat nationale de puces IA et imposé 80 % de contenu local dans les nouveaux centres de données financés par l'État . La municipalité de Pékin a également mis en place des subventions directes pour les entreprises achetant des puces IA fabriquées en Chine, visant une autosuffisance totale d'ici 2027 .

La gamme Ascend de Huawei : la pointe de la campagne

La série de puces Ascend de Huawei est la pièce maîtresse de cette poussée nationale. L'été dernier, Huawei a organisé une réunion à huis clos pour Ding Xuexiang afin de dévoiler ses dernières puces IA et présenter un plan pour rivaliser avec Nvidia et atteindre l'autosuffisance dans des domaines clés de l'IA d'ici trois ans .

Les résultats sont spectaculaires :

• Basculement des parts de marché : Selon Bernstein Research, la part de Nvidia sur le marché chinois des puces IA avancées s'est effondrée, passant d'environ 66 % en 2024 à environ 8 % à la mi-2026, tandis que celle de Huawei a grimpé à environ 50 % .
• Pénurie : La demande pour les puces Ascend 950 de Huawei a explosé après que le modèle V4 de DeepSeek — conçu et entraîné sur le matériel Huawei — a prouvé que les puces chinoises pouvaient faire fonctionner des modèles d'IA compétitifs .
• Croissance du chiffre d'affaires : Huawei s'attend à 12 milliards de dollars de revenus de puces IA en 2026, contre 7,5 milliards en 2025, soit une croissance d'au moins 60 % sur un an, avec des commandes confirmées d'Alibaba, ByteDance et Tencent .
• Percée dans la production : Les puces Ascend 910C de Huawei ont été utilisées avec succès pour terminer le post-entraînement du modèle DeepSeek-V4-Pro — un modèle de 1,6 billion de paramètres exécuté sur un cluster d'au moins 1 000 puces Huawei — marquant un grand pas de l'inférence de base vers un entraînement de modèles plus complexes .

La vague d'introductions en bourse des GPU : Moore Threads, MetaX, Biren, Iluvatar CoreX

La campagne nationale a directement alimenté une frénésie d'introductions en bourse parmi les start-ups chinoises de GPU, toutes surfant sur l'enthousiasme des investisseurs pour les alternatives locales à Nvidia.

Concentration des introductions en bourse : Entre le 5 décembre 2025 et le 8 janvier 2026, quatre entreprises chinoises de GPU sont entrées en bourse en l'espace de cinq semaines seulement — Moore Threads et MetaX sur le marché STAR de Shanghai, Biren Technology et Iluvatar CoreX à Hong Kong .

• Moore Threads a levé environ 1,1 milliard de dollars, ses actions bondissant de plus de 400 % le jour de sa première cotation après avoir attiré plus de 4 000 fois sa souscription de la part des investisseurs particuliers .
• Les actions de MetaX ont grimpé de 700 % lors de ses débuts sur le marché STAR deux semaines plus tard .
• Iluvatar CoreX et Biren ont toutes deux déposé une demande d'introduction en bourse à Hong Kong, saisissant l'appétit des investisseurs pour les histoires de puces chinoises . En juillet 2026, MetaX avait également déposé confidentiellement une demande de seconde cotation à Hong Kong .
• Au moins neuf entreprises nationales de puces ont dépassé les 10 000 unités de commandes, et Enflame Technology a demandé une cotation sur le marché STAR au début de l'année 2026 .

Ces quatre entreprises — souvent surnommées les « Quatre Dragons des GPU » — ont collectivement levé des milliards, mais l'ampleur du battage médiatique est aussi un avertissement : elles brûlent des liquidités à un rythme élevé et restent loin d'être rentables .

Le fossé persistant avec Nvidia

Malgré des gains réels de parts de marché en Chine, l'écart de performance et d'échelle avec Nvidia reste flagrant.

Part de marché en volume : En 2025, les fournisseurs chinois ont expédié 1,65 million de cartes accélératrices IA — environ 41 % du marché total chinois d'environ 4 millions d'unités — tandis que Nvidia détenait encore ~55 % du marché global des serveurs accélérateurs IA en Chine en termes d'expéditions . Cependant, dans le segment avancé, la part de Nvidia est tombée à environ 8 % selon Bernstein .

Écart de performance : Selon le Council on Foreign Relations (CFR), les meilleures puces IA américaines sont environ 5 fois plus puissantes que les meilleures offres de Huawei aujourd'hui. Le CFR prévoit que cet écart passera à 17 fois d'ici 2027, les architectures de nouvelle génération de Nvidia distançant ce que Huawei peut produire sous les contraintes des contrôles à l'exportation .

Part de marché mondiale : Les quatre entreprises chinoises de GPU entrées en bourse détiennent collectivement moins de 3 % du marché mondial des GPU, tandis que Nvidia domine l'industrie mondiale des puces IA .

Fossé dans la lithographie EUV : La Chine a construit un prototype de machine de lithographie EUV au début de l'année 2025, mais il n'a pas encore produit de puces fonctionnelles. Le gouvernement vise des puces fonctionnelles d'ici 2028, bien que selon des sources, 2030 soit un calendrier plus réaliste — ce qui signifie que la Chine reste dépendante de nœuds de fabrication plus anciens pendant des années .

Écart global en IA : Brookings note que les modèles d'IA chinois accusent encore un retard « de plusieurs mois ou plus » par rapport aux modèles de pointe américains dans divers benchmarks, des mathématiques à la génération de code .

Le constat est clair : Ding Xuexiang mène une campagne agressive et descendante, utilisant des obligations d'achat, des subventions et un discours nationaliste pour forcer le secteur chinois de l'IA à délaisser Nvidia au profit des puces nationales. La gamme Ascend de Huawei en est la grande bénéficiaire, et une vague d'introductions en bourse de GPU a levé des milliards pour des start-ups comme Moore Threads et MetaX. Mais ces entreprises détiennent collectivement une part négligeable du marché mondial des GPU, et malgré des gains réels en Chine, l'écart de performance absolu avec les puces de pointe de Nvidia reste important — et devrait se creuser considérablement sous l'effet des contrôles à l'exportation actuels.