Pétrole à plus de 100 $ et craintes sur l'IA : le « perfect storm » qui a secoué l'Asie le 24 juillet 2026

2. Le choc des dépenses IA en provenance de Wall Street

• Le 23 juillet, Tesla a plongé d'environ 14 % et Alphabet de près de 7 %. Les deux géants ont annoncé une augmentation de leurs dépenses d'investissement dans l'IA, des flux de trésorerie négatifs et des bénéfices inférieurs aux attentes .
• Les « Sept Magnifiques » (Magnificent Seven) ont perdu au total 767 milliards de dollars de capitalisation boursière le 23 juillet — leur pire chute en une seule journée depuis le dégringolade liée aux droits de douane d'avril 2025 .
• Le Nasdaq Composite a reculé de 2,15 % et le S&P 500 de 1,21 % le 23 juillet .
• Les marchés asiatiques ont ouvert vendredi 24 juillet en suivant directement cette déroute technologique américaine .

Les indices les plus touchés

À noter : les marchés chinois et hongkongais (Shanghai Composite, Hang Seng) ont été relativement plus épargnés. Ils ont connu des mouvements plus modestes, les espoirs de mesures de relance de Pékin ayant apporté un certain soutien .

Les valeurs et secteurs les plus affectés

• Les valeurs des semi-conducteurs et de l'IA ont été les plus durement touchées, dans le sillage du récit baissier de Wall Street sur l'IA . Les entreprises technologiques « ont porté le poids » des ventes .
• Les géants sud-coréens des puces — Samsung Electronics et SK Hynix — étaient déjà sous forte pression les semaines précédentes (en baisse respective de 8,4 % et 7,5 % le 6 juillet seulement) et les ventes du 24 juillet ont aggravé ces pertes .
• Les exportateurs technologiques japonais ont subi de lourdes pertes, la composition du Nikkei, riche en semi-conducteurs, ayant amplifié la déroute de l'IA .
• Les valeurs énergétiques ont été un point relativement positif : les producteurs de pétrole ont profité de la flambée du Brent, mais pas assez pour compenser les pertes généralisées .

Dynamiques de marché plus larges

• Stress sur le marché obligataire : les rendements des emprunts d'État ont grimpé, les craintes d'inflation liées au pétrole ravivant les anticipations de hausses de taux des banques centrales, créant une pression à la vente à la fois sur les actions et les obligations .
• Effets de change : le choc pétrolier a mis sous pression les devises asiatiques dépendantes des importations (yen, won, roupie), ajoutant aux sorties de capitaux des actions.
• Rotation sectorielle : l'argent a quitté les valeurs technologiques/IA à forte valorisation pour se diriger vers l'énergie et les secteurs défensifs, mais l'ampleur des ventes a laissé peu de refuges .
• Contexte de faiblesse antérieure : il ne s'agissait pas d'un événement isolé. Les valeurs technologiques asiatiques étaient déjà dans une déroute prolongée liée à l'IA depuis début juillet. Le KOSPI avait perdu environ 9 % en une seule semaine et le Nikkei 6,4 % la semaine précédente . La « tempête parfaite » du 24 juillet a accéléré des tendances déjà existantes.
• Signal des futures américains : les futures du Nasdaq ont encore glissé de 0,3 % pendant les heures de cotation asiatiques, indiquant que la vente devrait se poursuivre à l'ouverture américaine .

Conclusion clé : la déroute du 24 juillet a été un double choc — le pétrole au-dessus de 100 $ a ravivé les craintes d'inflation et de taux et a écrasé les obligations, tandis que les résultats d'Alphabet et Tesla ont brisé la confiance dans le rendement des investissements dans l'IA. Les marchés asiatiques à forte exposition aux semi-conducteurs et à l'exportation (Japon, Corée du Sud) ont porté les pertes les plus lourdes.