Impôt minimum mondial de l'OCDE : des recettes de 79 à 109 milliards d'euros en 2024, inférieures aux prévisions, mais pas de pertes d'emplois

Recettes générées par rapport aux prévisions de l'OCDE

Les pays appliquant le taux minimum de 15 % aux grandes multinationales ont collecté entre 79 et 109 milliards d'euros de recettes fiscales supplémentaires sur les sociétés en 2024 . Ce montant est inférieur aux projections antérieures de l'OCDE, qui estimait que la mise en œuvre complète générerait des gains annuels de 155 à 192 milliards de dollars (soit une augmentation de 6,5 à 8,1 % des recettes mondiales de l'impôt sur les sociétés) . L'évaluation d'impact économique de l'OCDE de janvier 2024 estimait que les règles réduiraient d'environ 80 % les bénéfices faiblement imposés dans le monde .

Les estimations indépendantes du potentiel de recettes à long terme varient considérablement. Certains modèles académiques prévoient entre 68 et 105 milliards de dollars par an une fois la mesure pleinement en place, tandis que les propres estimations de l'OCDE vont jusqu'à 220 milliards de dollars . L'Observatoire européen de la fiscalité estimait que les seuls États membres de l'UE pourraient recevoir entre 55 et 67 milliards d'euros par an d'un impôt complémentaire minimum de 15 % .

Les raisons de l'écart de recettes

L'écart entre les résultats de la première année et les projections à long terme s'explique par plusieurs facteurs :

Mise en œuvre progressive et partielle : Toutes les juridictions ayant accepté le pilier deux n'avaient pas adopté la législation nécessaire pour la date d'entrée en vigueur du 1er janvier 2024. Au début de l'année 2024, environ 45 à 55 juridictions avaient pris des mesures concrètes de mise en œuvre .

Dispositifs transitoires et exemptions : L'exclusion des bénéfices liés à l'activité réelle (SBIE) et les dispositifs transitoires ont temporairement exempté de nombreuses multinationales du calcul de l'impôt complémentaire, réduisant considérablement les obligations de la première année . Une étude de Deloitte sur les 50 plus grandes entreprises suisses cotées en bourse a révélé que beaucoup d'entre elles échappaient à l'impôt complémentaire grâce à ces dispositions transitoires, plus des trois quarts des recettes fiscales supplémentaires provenant d'une seule entreprise .

Adoption retardée par des juridictions clés : Les États-Unis, qui abritent la plus grande concentration de multinationales au monde, n'ont pas mis en œuvre le pilier deux et ont plutôt négocié un dispositif de « zone de sécurité » qui considère le système fiscal américain comme conforme, réduisant encore davantage les recettes mondiales de l'impôt complémentaire .

Ajustements précoces de conformité : De nombreuses entreprises ont restructuré leurs activités ou mis en place une planification fiscale pour rapprocher leur taux effectif d'imposition de 15 %, réduisant ainsi le volume des bénéfices soumis à l'impôt complémentaire dès la première année .

Impact sur l'investissement et l'emploi

Aucun effet négatif mesurable : L'OCDE n'a trouvé que peu de preuves que le pilier deux ait entraîné une perte significative d'emplois ou une réduction de l'investissement des entreprises dans les pays l'ayant adopté . L'augmentation des recettes ne s'est pas accompagnée de la « course vers le bas » des taux d'imposition des sociétés que les critiques redoutaient.

Réduction du transfert de bénéfices : L'OCDE estime que l'impôt minimum réduirait d'environ la moitié les bénéfices transférés à l'échelle mondiale, réduisant ainsi les écarts de taux d'imposition entre les places d'investissement et les autres juridictions . Le document de travail de l'OCDE de janvier 2024 estimait que l'impôt minimum mondial réduirait d'environ 80 % les bénéfices faiblement imposés, passant d'une moyenne de 2 143 milliards de dollars entre 2017 et 2020 à 653 milliards de dollars .

État d'adoption dans les différents pays

Adoption généralisée mais inégale : Plus de 140 pays du Cadre inclusif OCDE/G20 ont accepté le principe du pilier deux . Les États membres de l'UE ont mis en œuvre les règles à compter du 1er janvier 2024, et d'autres grandes économies, dont le Japon, l'Australie, la Corée du Sud, le Royaume-Uni, le Canada et bien d'autres, ont adopté une législation au cours de l'année 2024 .

Environ 45 à 55 juridictions avaient soit mis en œuvre, soit étaient à un stade avancé d'adoption du pilier deux au début de l'année 2024 . Cependant, l'adoption a été plus lente que prévu dans certaines régions. Au début de l'année 2024, 21 pays européens et 4 pays d'autres continents avaient une « loi finale en vigueur » pour mettre en œuvre tout ou partie du pilier deux .

Position des États-Unis

Absence d'adoption et opposition active : Les États-Unis n'ont pas mis en œuvre le pilier deux. Le président Trump a publié un décret dès le premier jour de son second mandat stipulant que l'accord de l'OCDE « n'a ni force ni effet » pour les États-Unis . Le Congrès a manifesté une forte opposition bipartisane à l'impôt minimum mondial . La loi de 2017 sur les réductions d'impôts et l'emploi (TCJA) a mis en œuvre un impôt minimum différent sur les bénéfices étrangers (GILTI), qui a servi de modèle pour certains éléments de conception du pilier deux .

Zone de sécurité négociée : Au début de l'année 2026, le Trésor américain a conclu un accord avec le Cadre inclusif pour créer une nouvelle « zone de sécurité » qui considère effectivement le système fiscal américain comme conforme au pilier deux, exemptant les groupes multinationals dont le siège est aux États-Unis des impôts complémentaires étrangers . Les États-Unis sont la seule juridiction inscrite au registre central de l'OCDE comme ayant un régime qualifié aux fins de cette zone de sécurité .

Incertitudes et limites

Le chiffre des recettes de la première année (79 à 109 milliards d'euros) est une estimation préliminaire de l'OCDE publiée en juillet 2026 . Les recettes réelles pourraient être révisées à mesure que davantage de juridictions fournissent des données complètes. L'écart entre les résultats de la première année et les projections pourrait se résorber à mesure que davantage de juridictions mettront en œuvre des impôts nationaux minimums complémentaires et que les dispositions transitoires arriveront à expiration. L'OCDE a noté que l'impôt minimum devrait avoir un impact plus important une fois que les règles temporaires de la zone de sécurité expireront après 2026 .