TSMC Chiayi : le pari à 6,5 milliards de dollars pour briser le goulot d'étranglement de l'emballage des puces IA

Pour répondre à la demande insatiable de l’intelligence artificielle, TSMC se lance dans une course contre la montre pour éliminer le goulet d’étranglement de l’emballage avancé des puces. L’entreprise quadruple presque sa capacité de production de CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) et transforme le parc scientifique de Chiayi, dans le sud de Taïwan, en un hub dédié à cette technologie cruciale. La phase II de l’expansion de Chiayi a été officiellement lancée le 12 juillet 2026, avec l’ajout de trois nouvelles usines . Pourtant, même avec cet effort massif, la production de CoWoS reste environ 30 % en dessous de la demande . Le PDG de TSMC, C.C. Wei, a prévenu que l’offre globale de puces resterait inférieure à la demande alimentée par l’IA « pendant des années » , et la capacité est déjà vendue jusqu’en 2027 . En clair, le goulot d’étranglement, bien qu’en voie de réduction, devrait persister au moins jusqu’en 2027 .

Ce que fait TSMC pour résoudre la pénurie d'emballage avancé

La stratégie de TSMC pour combler le fossé de l’emballage repose sur cinq piliers principaux :

1. Quadrupler la production CoWoS. TSMC fait passer sa production de CoWoS d’environ 35 000 plaques par mois fin 2024 à un objectif de 130 000 plaques par mois d’ici fin 2026 — une multiplication par près de 4 en deux ans . L’entreprise a également revu à la hausse ses objectifs de capacité CoWoS pour 2026-2027 et réévalue ses plans d’expansion .

2. Toujours en deçà de la demande. Même avec cette augmentation, le PDG de TSMC, C.C. Wei, a reconnu en juin 2026 que la capacité CoWoS reste « extrêmement tendue » et vendue pour 2025 et une partie de 2026 . L’analyste Handel Jones, d’International Business Strategies, estime que la production CoWoS est environ 30 % en dessous de la demande, et TSMC représente environ 95 % de tout l’emballage avancé . Kevin Zhang, vice-président senior de TSMC, a déclaré au New York Times : « Tout ce que je vois, c’est une demande qui ne cesse d’augmenter. Cela va certainement entraîner beaucoup de contraintes » . Nvidia seule aurait réservé 800 000 à 850 000 plaques CoWoS pour 2026, représentant environ 60 % de la demande mondiale, ne laissant que 15 % aux concurrents et startups .

3. Investir sur plusieurs sites. Au-delà de Chiayi, TSMC étend son emballage avancé dans ses usines de Zhunan (AP6B), Taichung et Tainan . Les dépenses d’investissement dans l’emballage avancé devraient croître à un TCAC de 24 % entre 2025 et 2027 . La vague de dépenses d’investissement globales de TSMC devrait se poursuivre jusqu’en 2028 pour tenter de résoudre les goulots d’étranglement de l’approvisionnement en puces .

4. Développer l’emballage de nouvelle génération. TSMC pilote l’emballage CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate) au niveau du panneau, avec une ligne pilote dont l’achèvement est prévu pour juin 2026 et un potentiel de production en 2028-2029 . Chiayi devrait accueillir la première ligne pilote CoPoS . Le site est également prévu pour les technologies WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) et SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Une reconnaissance généralisée de l’industrie. La gravité du goulot d’étranglement dépasse les propres avertissements de TSMC. Broadcom a publiquement signalé en mars 2026 que la capacité des nœuds avancés de TSMC est environ trois fois inférieure à ce que ses principaux clients prévoient de consommer . Un analyste du Center for Security and Emerging Technology de l’Université de Georgetown a noté que l’emballage avancé « peut rapidement devenir un goulot d’étranglement si des dépenses d’investissement proactives ne sont pas réalisées » .

Détails clés de l'expansion du parc scientifique de Chiayi

Le parc scientifique de Chiayi — autrefois des rizières — est en train de devenir le hub principal de TSMC pour l’emballage avancé de nouvelle génération. Voici les détails essentiels :

Aspect	Détails
Phase I (AP7)	Deux usines CoWoS. L’usine 2 a commencé l’installation des équipements au 2e semestre 2025 et devrait entrer en production en 2026 ; l’usine 1 est prévue pour l’installation des équipements en 2026 avec une production de masse en 2027/2028 . Les installations de la phase I ont commencé la production de masse en juin 2026 .
Début des travaux phase II	12 juillet 2026 — annoncé officiellement par le ministre taïwanais de la Science et de la Technologie, Wu Cheng-wen .
Périmètre phase II	Trois usines supplémentaires d’emballage avancé sur un site d’environ 90 hectares . (Certains rapports, citant Reuters, mentionnent deux installations — le nombre exact peut dépendre du fait que les trois soient sous la gestion directe de TSMC .)
Taille totale du site	La phase I + la phase II couvrent ensemble environ 90 hectares adjacents .
Achèvement prévu	Le développement global est ciblé autour de 2031 .
Technologies prévues	WMCM, SoIC et CoPoS (emballage au niveau du panneau) .
Investissement	TSMC investit plus de 200 milliards de NTD (environ 6,5 milliards de dollars) dans les installations CoWoS connexes dans la zone plus large du parc scientifique du sud de Taïwan .
Rôle stratégique	Chiayi devient le hub principal de TSMC pour l’emballage avancé de nouvelle génération — non seulement CoWoS, mais aussi les technologies émergentes d’emballage au niveau du panneau et d’empilement 3D . Une fois les deux phases opérationnelles, les entreprises du parc devraient générer plus de 300 milliards de NTD (9,35 milliards de dollars) de production annuelle .

Quand le goulot d'étranglement va-t-il vraiment se résorber ?

La réponse honnête est : pas avant un certain temps. Alors que les usines de la phase I sont proches de la production, les installations de la phase II ne monteront en puissance complètement que vers 2031 . Le PDG de TSMC, C.C. Wei, a qualifié la croissance de la demande en 2026 d'« insensée » et a déclaré aux actionnaires que l’entreprise ne pourra pas répondre à la demande, même si des capacités de fabrication supplémentaires entrent en service aux États-Unis au cours des prochaines années . La capacité des nœuds avancés serait vendue jusqu’en 2027 au moins, la demande dépassant la capacité d’environ 25 à 30 % . Pour tous ceux qui achètent du silicium pour l’IA ou des appareils qui en intègrent, la leçon est concrète : l’offre restera rare jusqu’en 2027, et le coût des puces de pointe augmente .