IA : Google casse son modèle historique et vend ses puces TPU à des rivaux

Cet accord est complexe et souvent mal interprété. Voici les faits issus des sources les plus autorisées :

• En août 2025, TeraWulf a signé des contrats d'hébergement de 200+ MW sur 10 ans avec Fluidstack, un fournisseur de cloud IA. Google a garanti 1,8 milliard de dollars des obligations locatives de Fluidstack pour soutenir le financement du projet, et a reçu des bons de souscription pour acquérir environ 8 % du capital de TeraWulf .
• Le 18 août 2025, Google a ajouté 1,4 milliard de dollars de garantie supplémentaire, portant son engagement financier total à environ 3,2 milliards de dollars. En échange, Google a obtenu des bons de souscription supplémentaires, élevant sa participation totale dans TeraWulf à 14 %, ce qui en fait le premier actionnaire .
• Clarification cruciale : la garantie de 3,2 milliards de dollars et la participation de 14 % concernent TeraWulf (un mineur de bitcoin en reconversion vers l'hébergement IA), et non Fluidstack directement. Google a conclu un accord avec Fluidstack pour héberger des TPU sur le site Lake Mariner de TeraWulf, dans l'État de New York .
• Fluidstack a également signé deux contrats d'hébergement de 10 ans avec TeraWulf, totalisant 6,7 milliards de dollars de revenus contractuels à partir de 2026, soutenus par la garantie financière de Google .

Crusoe

• Google a approché Crusoe (parmi d'autres néoclouds) pour héberger des TPU dans leurs datacenters, comme l'a rapporté The Information en septembre 2025 . Aucun accord finalisé rendu public n'a été trouvé.

CoreWeave

• Google a également approché CoreWeave pour déployer des TPU . Cependant, CoreWeave a publiquement déclaré qu'il ne prévoyait pas de déployer les TPU de Google de sitôt, tout comme Nebius et Lambda .

La coentreprise Blackstone

Le 18 mai 2026, Blackstone et Google ont annoncé une coentreprise pour créer une nouvelle société américaine proposant les TPU de Google Cloud en tant que service de calcul à la demande . Principaux termes :

• Engagement de Blackstone : 5 milliards de dollars en fonds propres initiaux
• Objectif de capacité : 500 MW de capacité TPU opérationnelle d'ici 2027
• Rôle de Google : fournit les TPU, les logiciels et les services
• L'accord a été décrit comme "le plus grand événement de financement d'infrastructure IA en une seule journée" et le premier néocloud majeur adossé aux TPU de Google
• Des rapports suggèrent que la valeur totale de l'entreprise, y compris l'effet de levier, pourrait atteindre environ 25 milliards de dollars

Spécifications de l'Ironwood (TPUv7)

La dernière génération de TPU de Google, Ironwood (également documenté sous le nom TPU7x), a été annoncée en avril 2025 lors du Google Cloud Next :

• 192 Go de capacité HBM par puce — confirmé dans la documentation officielle de Google Cloud
• Multiplication par 6 de la capacité HBM par rapport à la génération précédente Trillium (qui disposait de 32 Gio par puce)
• 7,37 To/s de bande passante HBM par puce
• 9 216 puces par superpod avec une mémoire partagée de 1,77 Po
• Architecture double die avec des performances FP8 de 4 614 TFLOPS par puce
• 42,5 exaflops de calcul FP8 à l'échelle du superpod

Clients connus des TPU

D'après les sources rassemblées :

• Anthropic — S'est engagé à déployer plus d'un million de puces TPU pour soutenir son modèle Claude
• Apple — Citée dans les discussions du secteur comme testant la demande externe de TPU
• Meta — Mentionnée dans le contexte d'un contrat de location de plusieurs milliards de dollars avec de futurs achats potentiels
• Safe Superintelligence (SSI) — Figurant parmi les clients, bien que les conditions spécifiques de l'accord n'aient pas été détaillées dans les sources disponibles.

Projections de Morgan Stanley

Le budget de recherche a été épuisé avant d'atteindre le rapport original de Morgan Stanley. Les sources recueillies font référence à des analystes de la chaîne d'approvisionnement qui observent des "révisions massives à la hausse des commandes Broadcom/Google TPU" pour 2026 et à des projections de ventes physiques de TPU v6. Cependant, la projection spécifique de Morgan Stanley de 7 millions d'unités TPU d'ici 2028 générant 13 milliards de dollars de nouveaux revenus n'a pas été confirmée dans les sources capturées. Ce chiffre nécessite une vérification distincte à partir de la note de recherche originale de Morgan Stanley.

Comparaison : Microsoft et Amazon

• Microsoft — Son silicium IA personnalisé (Maia) est utilisé exclusivement au sein d'Azure. Microsoft n'a pas rendu Maia disponible pour les fournisseurs cloud tiers.
• Amazon — Ses puces personnalisées Trainium et Inferentia sont disponibles via AWS mais ne sont pas vendues ou licenciées à des fournisseurs cloud tiers pour un déploiement indépendant.
• Aucune des deux sociétés n'a annoncé de stratégie équivalente consistant à vendre des puces IA personnalisées à des néoclouds, à les héberger dans des datacenters tiers ou à créer une coentreprise pour proposer leur silicium personnalisé en tant que service de calcul tiers.

Incertitude et résistances notables

En juillet 2026, les principaux néoclouds Nebius, Lambda et CoreWeave ont tous déclaré qu'ils n'étaient pas susceptibles d'acheter des TPU de Google de sitôt, créant un goulot d'étranglement potentiel pour la stratégie de distribution de Google .