Calendrier et structure de l'opération

L'offre suit un calendrier serré, officiellement confirmé :

• Début de la construction du livre d'ordres : 6 juillet 2026
• Date de fixation définitive du prix : 9 juillet 2026
• Cotation / premier jour de trading : 10 juillet 2026
• Taille de l'offre : Jusqu'à 17,79 millions de nouvelles actions, représentant environ 2,5% du capital, pour une levée de fonds pouvant atteindre ~29,65 milliards de dollars (45,45 billions de wons)
• Ratio ADR : 10 ADR pour 1 action ordinaire
• Prix indicatif de l'ADR : Environ 166 dollars par ADR, sur la base du cours de clôture des actions ordinaires du 23 juin
• Banques introductrices : Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs et J.P. Morgan

Cette transaction n'est pas une introduction en Bourse classique d'une entreprise privée. Il s'agit d'une émission primaire de nouvelles actions ordinaires qui serviront de support aux ADR cotés aux États-Unis, permettant à SK Hynix de lever des capitaux sans établir une cotation primaire aux États-Unis . Le prix définitif de l'offre et le nombre exact d'ADR seront déterminés après la clôture du processus de construction du livre d'ordres ; le chiffre de 29,65 milliards de dollars représente donc la limite supérieure maximale .

Des frais de souscription exceptionnellement bas

Signe du très fort pouvoir de négociation de l'entreprise, SK Hynix envisage des frais de souscription de seulement 0,5% du produit de l'offre . Ce taux est bien inférieur à la fourchette habituelle de 1 à 3% pour les grandes introductions en Bourse américaines . Il est même inférieur au taux de frais de l'introduction en Bourse de SpaceX (0,67%) . Sur une opération de plus de 29 milliards de dollars, cela représenterait environ 130 millions de dollars de frais de base . SK Hynix pourrait également accorder des primes discrétionnaires en plus de ces frais de base .

Utilisation des fonds

La société a déclaré que la totalité du produit de l'offre sera consacrée aux dépenses d'investissement, spécifiquement :

• Financement de nouvelles usines de puces à Yongin et Cheongju, en Corée du Sud
• Acquisition d'équipements de lithographie ultraviolette extrême (EUV) d'ASML

Les documents réglementaires ont confirmé que les fonds soutiendront 45,5 billions de wons de dépenses d'investissement liées à de nouvelles capacités de production de HBM et d'assemblage avancé .

L'entreprise derrière l'opération

SK Hynix n'est pas un simple fabricant de puces ; c'est la pièce maîtresse de l'actuel boom du matériel d'IA.

Des performances financières records

• Chiffre d'affaires record au T1 2026 : 52,58 billions de wons (35,5 milliards de dollars), en hausse de 198% sur un an
• Bénéfice d'exploitation record : 37,61 billions de wons, avec une marge opérationnelle stupéfiante de 72%
• Bénéfice net : 40,35 billions de wons, en hausse de 398% sur un an
• C'est la première fois que le chiffre d'affaires trimestriel de l'entreprise dépasse les 50 billions de wons

Une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars

Le 27 mai 2026, la capitalisation boursière de SK Hynix a dépassé 1 000 milliards de dollars pour la première fois, après que les actions ont bondi de 9,3% en une seule journée (avec un pic de gain intraday de 14,9%) . L'entreprise a rejoint Samsung Electronics et Micron Technology dans le club exclusif des 1 000 milliards de dollars . Les actions ont bondi d'environ 250% depuis le début de l'année 2026 .

Domination du marché HBM et production vendue d'avance

• SK Hynix est le fournisseur dominant de HBM pour les accélérateurs d'IA de Nvidia, contrôlant environ 57 à 62% du marché mondial de la HBM
• La totalité de la production de puces mémoire de l'entreprise pour 2026 est déjà vendue
• La direction a déclaré que la demande de puces HBM dépassera la capacité de fabrication pendant au moins trois ans encore

Processus réglementaire

• Un dépôt confidentiel auprès de la SEC (formulaire F-1) a été soumis en mars 2026
• L'approbation de la SEC a été reçue fin juin 2026, suivie du dépôt public le 30 juin
• Le 1er juillet, SK Hynix a finalisé le dépôt de sa déclaration d'enregistrement, y ajoutant les risques de litiges comme exigé par la SEC

Une opération record

Si elle est entièrement souscrite à la limite supérieure de 29,65 milliards de dollars, cette offre surpasserait celle d'Alibaba Group (21,8 milliards de dollars lors de ses débuts à la Bourse de New York en 2014) et deviendrait la plus grande introduction d'ADR de l'histoire . Elle se classerait parmi les plus grandes offres d'actions au monde, derrière seulement l'introduction en Bourse de SpaceX (environ 86 milliards de dollars) et dépassant celle de Saudi Aramco (25,6 milliards de dollars en 2019) .

Calendrier et structure de l'opération

L'offre suit un calendrier serré, officiellement confirmé :

• Début de la construction du livre d'ordres : 6 juillet 2026
• Date de fixation définitive du prix : 9 juillet 2026
• Cotation / premier jour de trading : 10 juillet 2026
• Taille de l'offre : Jusqu'à 17,79 millions de nouvelles actions, représentant environ 2,5% du capital, pour une levée de fonds pouvant atteindre ~29,65 milliards de dollars (45,45 billions de wons)
• Ratio ADR : 10 ADR pour 1 action ordinaire
• Prix indicatif de l'ADR : Environ 166 dollars par ADR, sur la base du cours de clôture des actions ordinaires du 23 juin
• Banques introductrices : Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs et J.P. Morgan

Cette transaction n'est pas une introduction en Bourse classique d'une entreprise privée. Il s'agit d'une émission primaire de nouvelles actions ordinaires qui serviront de support aux ADR cotés aux États-Unis, permettant à SK Hynix de lever des capitaux sans établir une cotation primaire aux États-Unis . Le prix définitif de l'offre et le nombre exact d'ADR seront déterminés après la clôture du processus de construction du livre d'ordres ; le chiffre de 29,65 milliards de dollars représente donc la limite supérieure maximale .

Des frais de souscription exceptionnellement bas

Signe du très fort pouvoir de négociation de l'entreprise, SK Hynix envisage des frais de souscription de seulement 0,5% du produit de l'offre . Ce taux est bien inférieur à la fourchette habituelle de 1 à 3% pour les grandes introductions en Bourse américaines . Il est même inférieur au taux de frais de l'introduction en Bourse de SpaceX (0,67%) . Sur une opération de plus de 29 milliards de dollars, cela représenterait environ 130 millions de dollars de frais de base . SK Hynix pourrait également accorder des primes discrétionnaires en plus de ces frais de base .

Utilisation des fonds

La société a déclaré que la totalité du produit de l'offre sera consacrée aux dépenses d'investissement, spécifiquement :

• Financement de nouvelles usines de puces à Yongin et Cheongju, en Corée du Sud
• Acquisition d'équipements de lithographie ultraviolette extrême (EUV) d'ASML

Les documents réglementaires ont confirmé que les fonds soutiendront 45,5 billions de wons de dépenses d'investissement liées à de nouvelles capacités de production de HBM et d'assemblage avancé .

L'entreprise derrière l'opération

SK Hynix n'est pas un simple fabricant de puces ; c'est la pièce maîtresse de l'actuel boom du matériel d'IA.

Des performances financières records

• Chiffre d'affaires record au T1 2026 : 52,58 billions de wons (35,5 milliards de dollars), en hausse de 198% sur un an
• Bénéfice d'exploitation record : 37,61 billions de wons, avec une marge opérationnelle stupéfiante de 72%
• Bénéfice net : 40,35 billions de wons, en hausse de 398% sur un an
• C'est la première fois que le chiffre d'affaires trimestriel de l'entreprise dépasse les 50 billions de wons

Une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars

Le 27 mai 2026, la capitalisation boursière de SK Hynix a dépassé 1 000 milliards de dollars pour la première fois, après que les actions ont bondi de 9,3% en une seule journée (avec un pic de gain intraday de 14,9%) . L'entreprise a rejoint Samsung Electronics et Micron Technology dans le club exclusif des 1 000 milliards de dollars . Les actions ont bondi d'environ 250% depuis le début de l'année 2026 .

Domination du marché HBM et production vendue d'avance

• SK Hynix est le fournisseur dominant de HBM pour les accélérateurs d'IA de Nvidia, contrôlant environ 57 à 62% du marché mondial de la HBM
• La totalité de la production de puces mémoire de l'entreprise pour 2026 est déjà vendue
• La direction a déclaré que la demande de puces HBM dépassera la capacité de fabrication pendant au moins trois ans encore

Processus réglementaire

• Un dépôt confidentiel auprès de la SEC (formulaire F-1) a été soumis en mars 2026
• L'approbation de la SEC a été reçue fin juin 2026, suivie du dépôt public le 30 juin
• Le 1er juillet, SK Hynix a finalisé le dépôt de sa déclaration d'enregistrement, y ajoutant les risques de litiges comme exigé par la SEC

Une opération record

Si elle est entièrement souscrite à la limite supérieure de 29,65 milliards de dollars, cette offre surpasserait celle d'Alibaba Group (21,8 milliards de dollars lors de ses débuts à la Bourse de New York en 2014) et deviendrait la plus grande introduction d'ADR de l'histoire . Elle se classerait parmi les plus grandes offres d'actions au monde, derrière seulement l'introduction en Bourse de SpaceX (environ 86 milliards de dollars) et dépassant celle de Saudi Aramco (25,6 milliards de dollars en 2019) .